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金鸿控股集团股份有限公司 www.spjhe.com 010-64255501-8225
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◆  公司概况  ◆                ◇更新时间:2019-11-01◇

  公司名称    : 金鸿控股集团股份有限公司
  英文全称    : Jinhong Holding Group Co.,ltd.
  注册地址    : 吉林省吉林市高新区恒山西路108号
  办公地址    : 北京市朝阳区安华西里二区18号楼二层
  所属地域    : 吉林
  所属行业    : 燃气生产和供应业
  公司网址    : www.spjhe.com
    电子信箱    : [email protected]
  上市日期    : 1996-12-10
  招股日期    : 1996-11-20
  发行数量(万 : 1367.0000
  股)
  发行价格(元/: 4.60
  股)
  首日开盘价  : 17.90元
  上市推荐人  : 吉林省证券有限公司,广东广发证券公司
  主承销商    : 广东广发证券公司
  法人代表    : 王议农
  董 事 长    : 王议农
  总 经 理    : 吕涛
  董    秘    : 焦玉文
  董秘传真    : 010-82809491
    董秘邮箱    : [email protected]
  董秘电话    : 010-64255501-8225
  证券代表    : 张玉敏
  电    话    : 010-64255501
  传    真    : 010-82809491
  邮    编    : 100011
  会计事务所  : 立信中联会计师事务所(特殊普通合伙)
  主营范围    : 能源开发利用;以清洁能源为主的开发、投资建设、经营和管理;清洁
                能源产业配套服务及现代综合服务业;资产经营管理、投资咨询、技
                术开发与咨询服务、国内批发与零售贸易;高新技术推广服务和高科
                技产品产业化投资合作业务;计算机软件及硬件生产、销售;日用百货
                、化工产品(不含化学危险品及易制毒化学品);电化学环保产品、网
                络及软件开发、生产、销售和服务;自营和代理各类商品和技术的进
                出口,但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外;企业自有
                资金对外投资;公司自有房产、设备对外租赁。
  公司简史    :     公司即原吉林中讯科技发展股份有限公司,系经吉林省经济体制
                改革委员会、吉林省国有资产管理局吉改联批[1992]31号文批准,由
                吉诺尔电器(集团)公司、深圳金圣实业有限公司、广东万宝冷机制作
                工业公司作为发起人发起设立的股份有限公司。1996年12月经深交所
                深证发(1996)463号文件同意,公司在深交所挂牌。2013年5月9日,经
                吉林省工商行政管理局核准,公司完成了工商变更登记,公司名称由"
                吉林领先科技发展股份有限公司"变更为"中油金鸿能源投资股份有限
                公司",英文名由"Jilin Leading Technology Development Co.,Ltd.
                "变更为"PetroChina Jinhong Energy Investment Co.,Ltd."。
                    2017年9月,公司名称由“中油金鸿能源投资股份有限公司”更名
                为“金鸿控股集团股份有限公司”,应为名称由“PetroChina Jinhon
                g Energy Investment Co.,ltd.”更名为“Jinhong Holding Group
                Co.,Ltd.”。




  ◆  最新指标 (2019年1-9月)  ◆  ◇更新时间:2019-11-04◇

  每股收益      (元):-0.3616           目前流通(万股)     :66644.57
  每股净资产    (元):3.3544            总 股 本(万股)     :68040.88
  每股公积金    (元):2.3363            主营收入同比增长   (%):-7.29
  每股未分配利润(元):-0.1443           净利润同比增长     (%):-244.40
  每股经营现金流(元):0.2622            净资产收益率       (%):-10.24
  ─────────────────────────────────────
  2019中期每股收益(元):-0.2484         净利润同比增长     (%):-192.88
  2019中期主营收入(万元):204178.44     主营收入同比增长   (%):-0.30
  2019中期每股经营现金流(元):0.2960    净资产收益率       (%):-6.92
  ─────────────────────────────────────
  分配预案: 不分配
  最近除权: 10转4(2018.06.12)
  ☆曾用名: 吉诺尔->ST吉诺尔->ST中讯->中讯科技->领先科技->G领先->领先科技->*
  ST领先->领先科技->金鸿能源



  ◆最新消息◆                                                              

   【重大事项】2017年7月21日公告,公司所属的控股三级子公司张家口市宣化金鸿燃
   气有限公司与大唐国际发电股份有限公司张家口发电厂签订燃气热电联产项目战略
   合作协议,拟在大唐国际发电张家口厂内投资兴建燃气热电联产项目。宣化金鸿负
   责供应保障大唐国际发电张家口厂燃气热电联产项目所需天然气用气量,年最大用
   气量:20亿标准立方米/年;项目所用天然气气费按1.95元/立方米价格进行结算,
   上述气价会根据上游气价变动及国家相关政策而进行相应调整。
   【重大事项】    2017年7月7日公告,公司全资子公司中油金鸿华北投资管理有限
   公司基于对经营战略进行调整,决定减少非生产经营性资产的比例、降低非生产性
   开支,决定将位于张家口市高新区纬三西路的酒店资产以14760.4万元出售给张家口
   国能房地产开发有限公司。本次出售酒店资产对公司损益将产生4220.96万元(税后
   )利润。
   【重大事项】    2017年6月30日公告,公司以上市公司主体中油金鸿能源投资股份
   有限公司为母公司及核心企业,联合下属子公司共同组建“金鸿控股集团”。随着
   公司的投资规模扩大,组建金鸿控股集团有利于统一公司及子公司的企业形象,有
   利于进一步规范各企业管理,扩大企业影响力,增强企业的市场竞争力。成立该集
   团不改变所有加入该集团的企业成员的股权结构、经营范围和经营模式。
   【重大事项】    2017年6月30日公告,本公司全资子公司中油金鸿华北投资管理有
   限公司(甲方)基于对经营战略进行调整,决定减少非生产经营性资产的比例、降
   低非生产性开支,决定将位于张家口市高新区纬三西路的酒店资产以14760.4万元出
   售给张家口国能房地产开发有限公司(乙方)。本次资产出售后,极大地减少了非
   生产经营性资产的比例、降低了非生产性开支,符合公司经营战略调整,对实现公
   司长期可持续发展具有重要意义。
   【重大事项】    2017年5月27日公告,公司董事会于2017年5月25日收到公司副总
   经理何雷先生的书面辞职报告,何雷先生因个人原因辞去其担任的公司副总经理职
   务,辞职后不在公司任职。截至本公告日,何雷先生未持有本公司股票。于2017年5
   月25日收到公司副总经理王磊先生的辞职报告。因工作调整原因,王磊先生申请辞
   去公司副总经理职务。王磊先生辞职后,公司另有任用。截至本公告日,王磊先生
   未持有本公司股票。
   【重大事项】    2017年5月26日公告,公司拟推出员工持股计划。员工持股计划持
   有的公司股票累计不超过股本总额的10%,任一单个持有人持有的员工持股计划份额
   所对应的股票数量不超过公司股本总额的1%。本次员工持股计划的持有人范围原则
   上包括公司董事(不含独立董事)、监事、高级管理人员、公司以及在公司全资子
   公司任职(含副总经理以上职位)的骨干员工。
   【业绩预告】    2017年5月12日公告,预计2017年1-6月净利润盈利17145.88–197
   83.71万元,同比增长30%-50%;每股收益盈利0.3528-0.4071元(上年同期净利润盈
   利13189.14万元,每股收益盈利0.2714元)。业绩变动原因随着供给侧改革的进行
   ,从目前经营数据来看,公司所服务的部分行业及工业用户生产经营情况较同期有
   所改善,用气量恢复和增长较快;京津冀及周边区域地方政府环保政策持续收紧,
   导致经营区域内相关企业弃煤用气,进而推动了用气量显著增长;市场业务开拓方
   面,有部分新增用户收入会在本期进行确认;同时,公司点供业务增长较为迅猛,
   也对公司业绩增长有所贡献;随着上年末部分并购项目的落地,预计会对公司上半
   年业绩有所贡献。
   【重大事项】    2017年5月11日公告,公司拟于境内非公开发行面值总额不超过人
   民币15亿元的公司债券。本次非公开发行公司债券的募集资金拟用于补充公司流动
   资金及偿还有息负债。
   【定期报告】    2016年年报披露,2016年,集团共计建设高、中压管线220公里,
   低压管线680公里;点火通气数11.60万户,同比增长5.64%;,新增加气场站(含点
   供场站)16座。目前,集团管线建设总里程达6934公里,已投产管线总里程达6569
   公里,为沿线地方城镇的经济发展、民生保障以及环保建设做出了更大贡献。
   【重大事项】    2017年4月26日公告,公司将变更注册名称、证券简称。拟将公司
   名称由“中油金鸿能源投资股份有限公司”变更为“金鸿控股集团股份有限公司”
   ,证券简称由“金鸿能源”变更为“金鸿控股”。上述变更公司名称、证券简称事
   项尚需提交公司2016年年度股东大会审议。


  ◆控盘情况◆                                                              

                        2019-09-30    2019-06-30    2019-03-31    2018-12-31
  ─────────────────────────────────────
  股东人数    (户)           37955         39475         43828         49040
  人均持流通股(股)         17558.8       16882.7       15285.6       13661.0
  ─────────────────────────────────────
  点评:2017年一季报披露,3月末前十大流通股东中3家基金合计持股4383.18万股,占
       流通盘比例为9.16%(12月末前十大流通股东中3家基金合计持股4403.18万股,
       占流通盘比例为9.20%) 股东人数18490户,上期为21509户,户数变动了-14.04
       %。


  ◆概念题材◆                                                              

  板块: PM2.5概念、供水供气概念、京津冀概念、氢能源概念、天然气概念、证
  金汇金概念。                                                              
   【主营亮点--天然气及环保】公司主要业务主要涉及两类:一类为天然气综合利用
   业务,包括气源开发与输送、长输管网建设与管理、城市燃气经营与销售、车用加
   气站投资与运营、LNG点供、分布式能源项目开发与建设等。重点通过向中石油、中
   石化等气源供应方采购天然气,通过自有能源供应渠道,满足各类民用、公服、工
   业用户的需求。目前公司已逐步形成了上中下游一体化的业务结构,“区域板块支
   干线型” 城市燃气市场的战略布局已颇具成效。另一类为环保工程服务业务,主要
   依托全资子公司正实同创与中科院开展相关合作。正实同创作为国内领先的大气污
   染物控制整体解决方案提供商,致力于大气污染物控制环保技术与产品的研发应用
   、工程建设、项目运营等。涉及大气污染综合治理、烟气净化、烟气脱硫脱硝除尘
   、工业焚烧尾气净化、挥发性有机物(VOCs)污染治理、环保工程投建运营及技术
   服务等等。
   【理念创新】2016年,集团树立“大能源”“大物流”理念,明确提出并始终坚持
   “一罐到底”、“3+1”等新概念模式,同青岛港等相关港口就海气到岸、场站建设
   、分流营销等进行合作,大力开展LNG集装箱联运业务,水上、陆路“双线”并进,
   重点开发占领大客户资源,不断拓展“点供”市场。以引入“阻隔防爆橇装加油装
   置”为标志,“3+1”营销模式实现试点落地。依托“煤改气”政策,借力奥运经济
   、“美丽乡村”建设,城市、乡村“二元”同拓,树立“哪里有路,哪里就有金鸿
   清洁能源车”的理念,实施“村村通”工程,不断提升市场占有率,实现新的利润
   增长点。
   【管网优势及气源优势】公司拥有大量的长输管线及丰富的城市管网,为公司燃气
   业务在各区域深度发展提供了良好基础,近年来公司还相继投资建设冀沙线、应张
   支线、常宁-水口山等长输管线,为沿线燃气业务拓展创造了良好条件。在气源方面
   ,公司长期与上游气源供应商保持着良好合作关系,并通过在气田开发、LNG贸易、
   LNG物流等方面开展了大量工作,形成了完整的产业供应链。另外公司近两年在LNG
   能源物流方面与中车、中铁物流开展了LNG集装箱运输项目,进展较快,为丰富扩张
   公司能源供应网络夯实了良好基础。
   【燃气特许经营权】公司在发展中已在全国多个城市取得了管道燃气业务特许经营
   权,并取得了加气站运营等诸多相关领域的特许经营权。公司运营湘衡线、聊泰线
   、泰新线、应张线、冀枣线共五条天然气长输管线,在湖南省、山东省、河北省、
   内蒙古自治区、黑龙江省、山西省等地的多个城市开展了城市燃气业务,拥有衡阳
   市、张家口市、乌兰浩特市、冀州市、常宁市、新泰市等多个城市的管道燃气特许
   经营权。报告期内至今公司新增了衡阳县、冀州区、崇礼区、新宣化区等重要区域
   的特许经营权,为公司业绩增长提供了新的支持点。同时公司长期积极配合地方政
   府推动当地经济社会发展,形成了良好的合作关系和良好信誉,有助于支持公司业
   务向纵深发展。
   【产业整合优势】随着公司近年来产业布局逐步开花结果,公司在燃气方面已形成
   了上中下一体、业务链完备的产业链条,有助于有效对接不同类型的能源需求,抢
   占新兴市场和深度开发现有市场。同时,随着国内环境治理要求日趋严格,有助于
   将公司所积累的大批工业客户转化为公司环保工程业务客户,进而提升公司在环保
   工程领域市场占有率。
   【股权激励】2015年7月,本激励计划拟向76名激励对象授予股票期权1000万份,其
   中首次授予934万份,预留66万份,行权价格为37.92元。自授权日起满12个月后,
   首次授权部分在未来36个月内分三期行权,预留部分在未来24个月内分两期行权。
   业绩考核条件为:与2014年相比,三个行权期内公司净利润增长率分别不低于10.00
   %、21%、33.1%。  
   【天然气产业一体化运营】全资子公司中油金鸿主营天然气长输管道及城市燃气管
   网的建设和运营,目前已形成华南、华东、华北三个大区,并独资及控股天然气长
   输管道公司及城市天然气运营公司30余家,是国内天然气领域中下游重要的能源运
   营商。2018年以后,公司进入稳定期,每年供气量不超过9亿立方,其中华南区供气
   量不超过2.7亿立方,华东区供气量不超过5.5亿立方。

   【免责条款】以上摘录、分析的内容不保证没有疏漏,只为投资者提供更多参考信
   息,并不构成任何投资建议或意见,如内容与公开披露信息不符,一切均以上市公
   司信息披露原文为准。据此操作,风险自负。

  ◆成交回报(单位:万元)◆                                                   

  ─────────────────────────────────────
  日期:2019-10-18         成交量(手):491251.0     成交金额(万):22756.85     
  涨跌幅偏离值:9.18                                                         
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  山西证券股份有限公司深圳蛇口工业七路证券营业部        572.34             -
  天风证券股份有限公司杭州教工路证券营业部              388.66             -
  西藏东方财富证券股份有限公司拉萨东环路第二证券        379.84        141.53
  营业部
  西藏东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第二证券        322.19        176.36
  营业部
  中国银河证券股份有限公司泉州南俊路证券营业部          312.22        304.35
  平安证券股份有限公司广西分公司                        143.21        208.40
  华鑫证券有限责任公司上海嘉定棋盘路证券营业部            0.04        195.02
  中泰证券股份有限公司北京光华路证券营业部                   -        234.54
  中原证券股份有限公司吉首世纪大道证券营业部                 -        217.45
  ─────────────────────────────────────
  日期:2019-08-16         成交量(手):112340.0     成交金额(万):4773.90      
  涨跌幅偏离值:9.45                                                         
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  国融证券股份有限公司青岛秦岭路证券营业部              725.86             -
  华鑫证券有限责任公司上海嘉定棋盘路证券营业部          396.48             -
  国盛证券有限责任公司宁波桑田路证券营业部              347.99             -
  兴业证券股份有限公司陕西分公司                        263.63             -
  华泰证券股份有限公司上海浦东新区福山路证券营业        259.38             -
  部
  西藏东方财富证券股份有限公司拉萨东环路第二证券         26.31        150.81
  营业部
  财通证券股份有限公司杭州文二西路证券营业部                 -        180.68
  中信建投证券股份有限公司武汉中北路证券营业部               -        147.90
  西藏东方财富证券股份有限公司上海徐汇宛平南路证             -        125.84
  券营业部
  国元证券股份有限公司武汉常青花园花园中路证券营             -        120.44
  业部
  ─────────────────────────────────────
  日期:2019-07-19         成交量(手):44597.0      成交金额(万):2060.37      
  涨跌幅偏离值:9.25                                                         
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  华泰证券股份有限公司沈阳大西路证券营业部              730.42             -
  万联证券股份有限公司成都分公司                        462.00             -
  中国银河证券股份有限公司台州引泉路证券营业部          456.50             -
  国泰君安证券股份有限公司成都天府二街证券营业部        332.96             -
  华泰证券股份有限公司天津东丽开发区二纬路证券营         21.53             -
  业部
  西部证券股份有限公司咸阳渭阳中路证券营业部                 -        205.36
  平安证券股份有限公司福州长乐北路证券营业部                 -         77.85
  国联证券股份有限公司无锡人民东路证券营业部                 -         50.03
  长江证券股份有限公司厦门湖滨北路证券营业部                 -         46.20
  华泰证券股份有限公司南京解放路证券营业部                   -         46.20
  ─────────────────────────────────────
  日期:2019-04-29         成交量(手):1124209.0    成交金额(万):78882.10     
  连续三个交易日内,跌幅偏离值累计达20%的证券:-22.73                        
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  渤海证券股份有限公司苏州景德路证券营业部             2337.77       1965.72
  国泰君安证券股份有限公司北京知春路证券营业部          590.50        148.40
  中泰证券股份有限公司青岛香港中路证券营业部            587.03        238.20
  民生证券股份有限公司深圳第二分公司                    563.49          7.37
  国泰君安证券股份有限公司临海巾山中路证券营业部        562.87         41.21
  中泰证券股份有限公司潍坊分公司                         13.23       2682.58
  中泰证券股份有限公司潍坊四平路证券营业部                7.16       1265.71
  中泰证券股份有限公司潍坊东风西街证券营业部              1.71       1702.98
  招商证券股份有限公司深圳前海路证券营业部                0.81        703.57
  ─────────────────────────────────────
  日期:2019-01-31         成交量(手):237173.0     成交金额(万):10861.36     
  涨跌幅偏离值:-9.30                                                        
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  东莞证券股份有限公司东莞横沥中山路证券营业部         1161.50             -
  海通证券股份有限公司成都人民西路证券营业部            681.91          0.18
  长江证券股份有限公司北京新源里证券营业部              302.16          8.72
  西藏东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第二证券        194.89         70.13
  营业部
  东吴证券股份有限公司苏州石路证券营业部                160.19         41.37
  东莞证券股份有限公司四川分公司                         54.54        213.34
  平安证券股份有限公司深圳深南东路罗湖商务中心证         39.51        148.06
  券营业部
  东方证券股份有限公司北京学院路证券营业部                   -        172.16
  浙商证券股份有限公司苏州旺墩路证券营业部                   -        160.67
  开源证券股份有限公司辽宁分公司                             -        156.10
  ─────────────────────────────────────
  日期:2019-01-16         成交量(手):362792.0     成交金额(万):21208.96     
  涨跌幅偏离值:-8.39                                                        
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  华泰证券股份有限公司南京止马营证券营业部              449.13          8.19
  国泰君安证券股份有限公司北京知春路证券营业部          279.57         23.88
  西藏东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第二证券        267.50        388.93
  营业部
  华泰证券股份有限公司武汉武珞路证券营业部              240.26          2.86
  中国银河证券股份有限公司台州邮电路证券营业部          207.38         20.23
  光大证券股份有限公司宁波甬江大道证券营业部            170.13        173.22
  申万宏源西部证券有限公司深圳深南大道证券营业部         13.90        174.29
  平安证券股份有限公司珠海园林路证券营业部                0.58        384.53
  宏信证券有限责任公司成都锦城大道证券营业部                 -        352.18
  ─────────────────────────────────────

               

     

☆☆☆.☆☆
  ◆  财务透视  ◆                ◇更新时间:2019-11-01◇

  主要财务指标               2019三季     2019中期     2019一季     2018末期
  ─────────────────────────────────────
  基本每股收益(元)            -0.3616      -0.2484      -0.1106      -2.3300
  基本每股收益(扣除后)              -      -0.2701            -      -2.4000
  摊薄每股收益(元)            -0.3616      -0.2484      -0.1106      -2.3312
  每股净资产(元)               3.3544       3.4738       3.6029       3.7135
  每股未分配利润(元)          -0.1443      -0.0311       0.1067       0.2173
  每股公积金(元)               2.3363       2.3363       2.3360       2.3360
  销售毛利率(%)                 12.73        11.97        10.22        15.01
  营业利润率(%)                 -7.58        -7.09        -4.95       -35.07
  净利润率(%)                   -8.70        -8.28        -6.32       -35.81
  加权净资产收益率(%)          -10.24        -6.92        -3.02       -47.70
  摊薄净资产收益率(%)          -10.78        -7.15        -3.07       -62.78
  股东权益(%)                   21.12        22.38        21.78        22.34
  流动比率                       0.31         0.30         0.30         0.31
  速动比率                       0.29         0.29         0.28         0.29
  每股经营现金流量(元)         0.2622       0.2960       0.2018       1.3529
  会计师事务所审计意见         未审计       未审计       未审计     强调事项
  报表公布日               2019-10-31   2019-08-31   2019-04-30   2019-04-29
  ─────────────────────────────────────

  主要财务指标               2018三季     2018中期     2018一季     2017末期
  ─────────────────────────────────────
  基本每股收益(元)             0.2500       0.2675       0.1268       0.3500
  基本每股收益(扣除后)              -       0.1423            -       0.3457
  摊薄每股收益(元)             0.2505       0.2675       0.1776       0.4931
  每股净资产(元)               6.3086       6.3256       8.6590       8.4814
  每股未分配利润(元)           2.8014       2.8184       3.7489       3.5713
  每股公积金(元)               2.3494       2.3494       3.6892       3.6892
  销售毛利率(%)                 18.96        21.51        25.28        27.13
  营业利润率(%)                  9.60        13.66        13.37        12.32
  净利润率(%)                    5.59         8.89         8.74         6.37
  加权净资产收益率(%)            4.05         4.32         1.95         4.23
  摊薄净资产收益率(%)            3.97         4.23         2.05         5.81
  股东权益(%)                   33.79        33.52        32.43        30.99
  流动比率                       0.33         0.36         0.46         0.46
  速动比率                       0.30         0.34         0.44         0.44
  每股经营现金流量(元)         0.9240       0.5177       0.5409       1.4170
  会计师事务所审计意见         未审计       未审计       未审计       无保留
  报表公布日               2018-10-31   2018-08-31   2018-04-28   2018-04-28
  ─────────────────────────────────────

  利润表摘要                                                                

  指标(单位:万元)         2019三季      2019中期      2019一季      2018末期
  ─────────────────────────────────────
  营业收入               282813.74     204178.44     118982.63     442902.46
  营业成本               304883.68     218726.69     125661.31     611181.15
  营业费用                 5118.99       4212.29       2197.64       8325.29
  管理费用                18882.09      13206.61       6685.38      26885.82
  财务费用                31594.29      19905.68       9107.78      40351.58
  营业利润               -21440.53     -14479.59      -5890.25    -155306.03
  ─────────────────────────────────────
  投资收益                 1066.21        700.88        202.81      11437.59
  营业外收支净额           -300.55        -99.82        -21.51      -7370.53
  ─────────────────────────────────────
  利润总额               -21741.07     -14579.40      -5911.76    -162676.56
  净利润                 -24606.92     -16903.52      -7524.25    -158618.98
  ─────────────────────────────────────

  指标(单位:万元)         2018三季      2018中期      2018一季      2017末期
  ─────────────────────────────────────
  营业收入               305053.07     204793.75      98790.94     376472.13
  营业成本               292042.67     191104.90      88655.81     343039.68
  营业费用                 5590.08       3805.50       1693.03       7564.47
  管理费用                16179.85      10706.24       5520.14      23487.88
  财务费用                20278.11      13867.31       6633.55      29099.45
  营业利润                29281.92      27975.71      13203.56      46392.53
  ─────────────────────────────────────
  投资收益                12927.02      13414.25       2445.70       5345.64
  营业外收支净额            -30.61         -5.64          1.14       -500.72
  ─────────────────────────────────────
  利润总额                29251.31      27970.07      13204.71      45891.81
  净利润                  17041.32      18199.43       8629.83      23963.12
  ─────────────────────────────────────

  资产负债表摘要                                                            

  指标(单位:万元)         2019三季      2019中期      2019一季      2018末期
  ─────────────────────────────────────
  总资产                1080421.12    1056225.37    1125806.64    1130834.24
  流动资产               203343.94     189446.80     171553.64     176533.18
  货币资金                18030.13      16524.49      23085.94      20966.94
  存货                    12709.87      11206.97       8932.05      11340.14
  应收账款                47631.18      52677.54      61075.83      61047.34
  其他应收款                     -      46791.20             -             -
  固定资产净额                   -     601479.52             -     661857.37
  无形资产                57006.03      57264.93      59851.71      60170.05
  ─────────────────────────────────────
  短期借款               177496.91     173697.87     192060.47     194322.27
  预收账款                26977.19      23272.59      36940.22      38169.61
  应付账款                90884.78      88104.46      92615.80      89522.39
  流动负债               659890.54     621988.78     573101.51     566835.64
  长期负债               168633.85     173781.84     279781.72     283573.42
  总负债                 828524.40     795770.63     852883.23     850409.06
  ─────────────────────────────────────
  股东权益               228236.94     236358.15     245147.82     252672.07
  资本公积金             158964.03     158964.03     158945.78     158945.78
  ─────────────────────────────────────

  指标(单位:万元)         2018三季      2018中期      2018一季      2017末期
  ─────────────────────────────────────
  总资产                1270178.84    1284163.87    1297660.12    1329953.06
  流动资产               144974.25     163097.93     193372.05     239688.31
  货币资金                13251.21      28975.12      42375.74      82344.62
  存货                    13226.71      11546.10       6201.20       8131.21
  应收账款                63397.69      64842.91      69992.91      72601.50
  其他应收款              22117.43      22274.11      25735.18      16586.36
  固定资产净额           645394.04     652111.93     658705.19     663784.44
  可供出售金融资产               -        685.70        685.70        685.70
  无形资产                59294.35      57872.47      58181.39      58498.57
  ─────────────────────────────────────
  短期借款               178100.59     194167.00     199600.00     224942.00
  预收账款                29753.43      17284.41      32029.83      22598.59
  应付账款                71273.37      72480.57      76877.02      72640.36
  流动负债               436485.04     447204.66     423792.91     525106.42
  长期负债               356191.84     358306.58     401978.80     345719.96
  总负债                 792676.88     805511.24     825771.71     870826.38
  ─────────────────────────────────────
  股东权益               429242.23     430400.34     420830.74     412200.91
  资本公积金             159855.65     159855.65     179295.90     179295.90
  ─────────────────────────────────────

  现金流量表摘要                                                            

  指标(单位:万元)         2019三季      2019中期      2019一季      2018末期
  ─────────────────────────────────────
  经营现金流入小计       307657.03     222089.67     121900.36     482378.26
  经营现金流出小计       289814.39     201950.35     108171.32     390322.67
  经营现金流量净额        17842.64      20139.32      13729.05      92055.59
  ─────────────────────────────────────
  投资现金流入小计        83012.40      22501.46      12448.79      48934.65
  投资现金流出小计        27648.04      21596.86      14062.16      62894.56
  投资现金流量净额        55364.36        904.60      -1613.36     -13959.91
  ─────────────────────────────────────
  筹资现金流入小计       118967.03      86252.58      52009.61     482008.86
  筹资现金流出小计       197132.59     113322.78      64000.89     601327.44
  筹资现金流量净额       -78165.56     -27070.20     -11991.28    -119318.58
  ─────────────────────────────────────
  现金等的净增加额        -4958.55      -6026.27        124.41     -41222.90
  ─────────────────────────────────────

  指标(单位:万元)         2018三季      2018中期      2018一季      2017末期
  ─────────────────────────────────────
  经营现金流入小计       354451.58     230446.81     129084.38     417567.47
  经营现金流出小计       291585.11     195224.73     102797.22     348697.97
  经营现金流量净额        62866.47      35222.07      26287.16      68869.50
  ─────────────────────────────────────
  投资现金流入小计        27710.97      27701.36        853.40      32497.55
  投资现金流出小计        54534.78      42323.00      15129.57     183440.69
  投资现金流量净额       -26823.81     -14621.64     -14276.17    -150943.14
  ─────────────────────────────────────
  筹资现金流入小计       294036.56     265028.81     187247.75     443658.05
  筹资现金流出小计       380334.58     330080.60     240657.45     413937.75
  筹资现金流量净额       -86298.03     -65051.78     -53409.70      29720.30
  ─────────────────────────────────────
  现金等的净增加额       -50255.37     -44451.35     -41398.70     -52353.34
  ─────────────────────────────────────


  ◆  主营构成  ◆                ◇更新时间:2019-08-31◇

  单位:万元                                                   截止:2019中期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  天然气                           171399.88          83.95%         7260.54
  工程安装                          19094.48           9.35%        13121.73
  其他收入                           8420.42           4.12%         1733.76
  矿产收入                           2231.93           1.09%         1017.11
  环保收入                           2183.06           1.07%         1045.86
  管输费                              844.17           0.41%          262.28
  设计费                                4.51               -               -
  ─────────────────────────────────────
  燃气业务                         199763.46          97.84%        22382.82
  矿产业务                           2231.93           1.09%         1017.11
  环保业务                           2183.06           1.07%         1045.86
  ─────────────────────────────────────
  湖南地区                          73306.75          35.90%        11350.11
  河北地区                          56495.16          27.67%         6824.61
  湖北地区                          25164.23          12.32%         1508.59
  山东地区                          15411.13           7.55%         1750.70
  江苏地区                          12406.60           6.08%         1881.71
  宁夏地区                           9238.54           4.52%          560.78
  山西地区                           6647.80           3.26%          157.61
  陕西地区                           3424.18           1.68%          199.63
  北京地区                           1194.51           0.59%          446.83
  内蒙地区                            849.87           0.42%         -233.48
  黑龙江地区                           39.67           0.02%           -1.31
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  天然气                                      164139.34                4.24%
  工程安装                                      5972.75               68.72%
  其他收入                                      6686.66               20.59%
  矿产收入                                      1214.82               45.57%
  环保收入                                      1137.20               47.91%
  管输费                                         581.88               31.07%
  ─────────────────────────────────────
  燃气业务                                    177380.64               11.20%
  矿产业务                                      1214.82               45.57%
  环保业务                                      1137.20               47.91%
  ─────────────────────────────────────
  湖南地区                                     61956.64                    -
  河北地区                                     49670.54                    -
  湖北地区                                     23655.64                    -
  山东地区                                     13660.42                    -
  江苏地区                                     10524.89                    -
  宁夏地区                                      8677.76                    -
  山西地区                                      6490.19                    -
  陕西地区                                      3224.55                    -
  北京地区                                       747.68                    -
  内蒙地区                                      1083.35                    -
  黑龙江地区                                      40.99                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                

  单位:万元                                                   截止:2018末期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  天然气                           371840.31          83.96%        30507.65
  工程安装                          39804.58           8.99%        27381.57
  环保收入                          14366.40           3.24%         1076.34
  其他收入                           9788.15           2.21%         3973.01
  矿产收入                           5017.72           1.13%         2789.86
  管输费                             2012.79           0.45%          660.40
  设计费                               72.49           0.02%               -
  ─────────────────────────────────────
  燃气业务                         422983.46          95.50%        62061.15
  环保业务                          14366.40           3.24%         1076.34
  矿产业务                           5552.60           1.25%         3323.83
  ─────────────────────────────────────
  湖南地区                         133892.71          30.23%        24194.87
  河北地区                          96690.45          21.83%        15140.23
  山东地区                          92350.27          20.85%        13756.19
  湖北地区                          36435.07           8.23%         4027.70
  江苏地区                          31008.17           7.00%         2821.23
  宁夏地区                          19591.84           4.42%         2112.00
  北京地区                          11196.31           2.53%         3539.04
  山西地区                           9604.56           2.17%          647.78
  陕西地区                           8063.73           1.82%          753.96
  黑龙江地区                         2759.61           0.62%           15.45
  内蒙地区                           1309.76           0.30%         -547.13
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  天然气                                      341332.66                8.20%
  工程安装                                     12423.01               68.79%
  环保收入                                     13290.07                7.49%
  其他收入                                      5815.14               40.59%
  矿产收入                                      2227.86               55.60%
  管输费                                        1352.40               32.81%
  ─────────────────────────────────────
  燃气业务                                    360922.31               14.67%
  环保业务                                     13290.07                7.49%
  矿产业务                                      2228.76               59.86%
  ─────────────────────────────────────
  湖南地区                                    109697.84                    -
  河北地区                                     81550.21                    -
  山东地区                                     78594.08                    -
  湖北地区                                     32407.37                    -
  江苏地区                                     28186.94                    -
  宁夏地区                                     17479.84                    -
  北京地区                                      7657.26                    -
  山西地区                                      8956.77                    -
  陕西地区                                      7309.77                    -
  黑龙江地区                                    2744.16                    -
  内蒙地区                                      1856.89                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                

  单位:万元                                                   截止:2018中期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  天然气                           167916.93          81.99%        23106.80
  工程安装                          21025.78          10.27%        15523.34
  液化气                             5211.05           2.54%         1229.29
  其他收入                           4824.18           2.36%         1360.36
  矿产收入                           2493.40           1.22%         1462.02
  环保收入                           1980.13           0.97%          808.06
  管输费                             1312.38           0.64%          529.02
  设计费                               29.89           0.01%               -
  ─────────────────────────────────────
  燃气业务                         200320.22          97.82%        41778.69
  矿产业务                           2493.40           1.22%         1462.02
  环保业务                           1980.13           0.97%          808.06
  ─────────────────────────────────────
  湖南地区                          69601.29          33.99%        16752.87
  河北地区                          52646.46          25.71%        12145.54
  山东地区                          37544.86          18.33%         8323.69
  江苏地区                          13633.46           6.66%         1788.97
  湖北地区                          11872.49           5.80%         1617.03
  宁夏地区                           7637.29           3.73%          982.16
  山西地区                           4041.58           1.97%          329.39
  陕西地区                           3339.00           1.63%          288.49
  黑龙江地区                         1696.93           0.83%          803.50
  北京地区                           1542.23           0.75%          498.97
  内蒙地区                           1238.15           0.60%          518.16
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  天然气                                      144810.13               13.76%
  工程安装                                      5502.45               73.83%
  液化气                                        3981.77               23.59%
  其他收入                                      3463.82               28.20%
  矿产收入                                      1031.38               58.64%
  环保收入                                      1172.07               40.81%
  管输费                                         783.36               40.31%
  其他(补充)                                    1846.82                    -
  ─────────────────────────────────────
  燃气业务                                    158541.53               20.86%
  矿产业务                                      1031.38               58.64%
  环保业务                                      1172.07               40.81%
  ─────────────────────────────────────
  湖南地区                                     52848.42                    -
  河北地区                                     40500.92                    -
  山东地区                                     29221.16                    -
  江苏地区                                     11844.49                    -
  湖北地区                                     10255.46                    -
  宁夏地区                                      6655.14                    -
  山西地区                                      3712.19                    -
  陕西地区                                      3050.51                    -
  黑龙江地区                                     893.43                    -
  北京地区                                      1043.27                    -
  内蒙地区                                       719.98                    -
  其他(补充)                                    1846.82                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                

  单位:万元                                                   截止:2017末期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  天然气                           262512.33          69.73%        44034.14
  工程安装                          63624.05          16.90%        47023.57
  液化气                            30380.73           8.07%         2221.33
  环保收入                           8654.19           2.30%         2312.19
  矿产收入                           6063.95           1.61%         4013.96
  其他收入                           3270.30           0.87%         1676.74
  管输费                             1873.31           0.50%          759.25
  设计费                               93.27           0.02%               -
  ─────────────────────────────────────
  燃气业务                         361753.99          96.09%        95808.30
  环保业务                           8654.19           2.30%         2312.19
  矿产业务                           6063.95           1.61%         4013.96
  ─────────────────────────────────────
  湖南地区                         116324.70          30.90%        37039.01
  河北地区                          92933.78          24.69%        31643.95
  山东地区                          55280.16          14.68%        13405.44
  湖北地区                          48758.75          12.95%         8181.72
  江苏地区                          24801.76           6.59%         2946.45
  宁夏地区                          11100.03           2.95%         2581.87
  陕西地区                           8309.09           2.21%          797.05
  山西地区                           7643.90           2.03%           98.81
  黑龙江地区                         4237.19           1.13%         2258.85
  北京地区                           3654.72           0.97%         1526.57
  内蒙地区                           3428.06           0.91%         1654.72
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  天然气                                      218478.19               16.77%
  工程安装                                     16600.48               73.91%
  液化气                                       28159.40                7.31%
  环保收入                                      6342.00               26.72%
  矿产收入                                      2049.99               66.19%
  其他收入                                      1593.56               51.27%
  管输费                                        1114.06               40.53%
  ─────────────────────────────────────
  燃气业务                                    265945.69               26.48%
  环保业务                                      6342.00               26.72%
  矿产业务                                      2049.99               66.19%
  ─────────────────────────────────────
  湖南地区                                     79285.69                    -
  河北地区                                     61289.83                    -
  山东地区                                     41874.72                    -
  湖北地区                                     40577.03                    -
  江苏地区                                     21855.31                    -
  宁夏地区                                      8518.16                    -
  陕西地区                                      7512.04                    -
  山西地区                                      7545.08                    -
  黑龙江地区                                    1978.34                    -
  北京地区                                      2128.14                    -
  内蒙地区                                      1773.33                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                


  ◆  大事提醒  ◆                ◇更新时间:2019-10-31◇


  ◆机构持仓统计◆                                                          

  报告期                                 2019-06-30               2018-12-31
  ─────────────────────────────────────
  基金持股(万)                                17.46                     6.77
  占流通股%                                       -                        -
  持股家数                                        2                        3
  ─────────────────────────────────────

  ◆大宗交易◆                                                              

  交易日期    价格(元)    当日收盘  折溢价比率  成交量(万股)  成交金额(万元)
  ─────────────────────────────────────
  2018-12-19      6.80        6.61        1.03        570.37         3878.52

  买方:中泰证券股份有限公司天津津河南路证券营业部                          
  卖方:中信证券(山东)有限责任公司青岛秦岭路证券营业部                    
  ─────────────────────────────────────
  2018-11-30      6.80        6.47        1.05        730.00         4964.00

  买方:中泰证券股份有限公司天津津河南路证券营业部                          
  卖方:中信证券(山东)有限责任公司青岛秦岭路证券营业部                    
  ─────────────────────────────────────
  2018-09-21      5.89        6.36        0.93         71.00          418.19

  买方:中国银河证券股份有限公司重庆万象城证券营业部                        
  卖方:机构专用                                                            
  ─────────────────────────────────────
  2018-08-13      5.68        5.57        1.02         50.00          284.00

  买方:中国中投证券有限责任公司郑州商务内环路证券营业部                    
  卖方:机构专用                                                            
  ─────────────────────────────────────
  2018-08-10      6.00        5.85        1.03         60.00          360.00

  买方:国泰君安证券股份有限公司深圳益田路证券营业部                        
  卖方:机构专用                                                            
  ─────────────────────────────────────
  2018-08-07      6.20        6.11        1.01         37.90          234.98

  买方:招商证券股份有限公司重庆金沙门路证券营业部                          
  卖方:机构专用                                                            
  ─────────────────────────────────────

  ◆股东增减持◆                                                            

  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 云南信托·金鸿控股1期员工持股  股东类型: 其他股东
                集合资金信托计划
  变动截止    : 2018-08-11                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 1114.38万股                    占总股本: 1.6378%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 陈义和(通过渤海信托·恒利丰1  股东类型: 其他股东
                99号单一资金信托)
  变动截止    : 2018-03-04                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 57.67万股                      占总股本: 0.1187%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 云南信托·金鸿控股1期员工持股  股东类型: 其他股东
                集合资金信托计划
  变动截止    : 2018-02-23                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 103.63万股                     占总股本: 0.2132%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 陈义和(通过渤海信托·恒利丰1  股东类型: 其他股东
                99号单一资金信托)
  变动截止    : 2018-02-14                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 152.66万股                     占总股本: 0.3141%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 陈义和(通过渤海信托·恒利丰1  股东类型: 其他股东
                99号单一资金信托)
  变动截止    : 2018-02-07                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 178.01万股                     占总股本: 0.3663%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 陈义和(通过渤海信托·恒利丰1  股东类型: 其他股东
                99号单一资金信托)
  变动截止    : 2018-02-06                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 540.50万股                     占总股本: 1.1121%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 云南信托·金鸿控股1期员工持股  股东类型: 其他股东
                集合资金信托计划
  变动截止    : 2018-01-29                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 692.36万股                     占总股本: 1.4246%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 招商财富-招商银行-民商1号专项  股东类型: 其他股东
                资产管理计划
  变动截止    : 2016-09-29                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 49.00万股                      占总股本: 0.1008%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 新能国际投资有限公司           股东类型: 控股股东
  变动截止    : 2016-09-02                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 55.00万股                      占总股本: 0.1132%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 新能国际投资有限公司           股东类型: 控股股东
  变动截止    : 2016-07-12                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 43.46万股                      占总股本: 0.0894%
  ─────────────────────────────────────

  ◆董事、监事、高管及相关人员持股变动情况◆                                

  日期        变动人    变动数量(股)    均价  结存股数  董监高      变动原因
  ─────────────────────────────────────
  2016-11-18  杨英芬            -100   17.88         -  杨英忠  竞价交易
              兄弟姐妹                                  高管
  ─────────────────────────────────────
  2016-11-17  杨英芬             100   18.00         -  杨英忠  竞价交易
              兄弟姐妹                                  高管
  ─────────────────────────────────────


  ◆  八面来风  ◆                ◇更新时间:2019-10-31◇

  ●2016-08-31 〖资讯中心〗金鸿能源(000669)中期业绩低于预期,外延式扩张暂时放
  缓,下调评级至中性(中金公司)                                              
      投资建议
      我们下调目标价18%至18元人民币(28倍2017年市盈率,1.9倍2017年市净率)。下
  调金鸿能源评级由“推荐”至“中性”。
      理由
      第二季度业绩低于预期。公司上半年营业收入同比下降4%至11亿元人民币,归母
  净利润同比下降8%至1.3亿元,合每股0.27元。第二季度营业收入同比下降22%,至4.
  8亿元,归母净利润仅约为4,770万元,同比下降30%,低于我们此前预期。
      成本控制及运营资本。第二季度收入下滑的同时,公司销售费用却同比增长17%
  至1,170万元。自2014年以来,公司多次计提由坏账导致的资产减值损失,截至第二
  季度末,已累计产生2,740万元坏账损失。另一方面,应收账款余额自2015年底连续
  两个季度上升,应收账款周转天数由去年末的43天上升至62天。
      外延式扩张进度暂时放缓。由于此前终止收购滁州市金达石油有限公司,根据交
  易所相关规定,金鸿能源在今年10月中旬以前不得再进行重大资产重组。
      盈利预测与估值
      考虑公司上半年业绩低于预期,且外延式扩张放缓,下调2016/17年每股盈利预
  测35%/40%,至0.57元/0.65元。下调目标价18%至18元人民币,对应28倍2017年市盈
  率,及1.9倍2017年市净率。下调评级由“推荐”至“中性”。

  ●2016-07-13 (互动)金鸿能源:未涉及互联网能源(投资者互动平台)             
    有投资者在全景网互动平台向金鸿能源(000669)求证,互联网能源业务发展如何
  ?盈利情况如何。金鸿能源回应,公司目前暂未涉及互联网能源业务。

  ●2016-06-08 金鸿能源实际控制人增持公司1.9%股份(中国证券网)               
      金鸿能源公告,实际控制人陈义和通过资产管理计划,于6月7日增持公司921万
  股,占公司总股本1.90%,平均增持股价为15.83元/股。
     陈义和于1月13日做出承诺,计划自承诺之日起未来六个月内,增持不超过公司
  已发行总股份的2%的股份。

  ●2016-01-22 〖资讯中心〗金鸿能源(000669)关注外延式扩张,估值吸引力凸显(中
  金公司)                                                                   
      投资建议
      维持对金鸿能源“推荐”的评级,目标价下调21%至22元人民币,对应2016年25
  倍的市盈率。近期公司股价随A股市场大幅下行,估值优势凸显;在“煤改气”等环
  保压力的推动下,我们预计公司仍有内生增长潜力,并且外延式扩张可能开始发力。
      由于国内天然气降价后的经济性依然偏弱,气量复苏较为缓慢,我们下调公司20
  15/16/17年每股盈利预测14%/14%/21%至0.68/0.89/1.08元人民币。
      理由
      国内天然气降价后,经济性较可比能源仍不具有竞争力。由于近期油价快速下行
  ,国内天然气价格下降0.7元/立方米,仍然较燃料油、LPG贵20%以上;加上国内宏观
  经济下行导致工业用户用气量低迷,公司的售气量复苏较为缓慢,我们因此下调公司
  2015/16/17年的售气量增速假设2%/7%/11%。
      受益于“煤改气”。金鸿能源在河北地区目前运营应张线、衡水-冀州,以及衡
  水-沙河的天然气长输、分支管道,拥有张家口,以及周边8个县市的城市燃气特许经
  营权。随着未来京津冀三地环保协同性的加强,河北省工业用户的“煤改气”的推广
  力度有望加快。
      外延式扩张有望发力。“跑马圈地”时代结束,天然气行业售气量增速放缓,而
  燃气项目整合可能是大势所趋;我们预计公司未来在燃气和环保业务方面,仍将加大
  并购力度,外延式扩张值得期待。
      盈利预测与估值
      由于国内天然气降价后的经济性依然偏弱,气量复苏较为缓慢,我们下调公司20
  15/16/17年每股盈利预测14%/14%/21%至0.68/0.89/1.08元人民币;目前公司股价对
  应17/14倍的2016/17年市盈率。

  ●2015-10-29 〖资讯中心〗金鸿能源(000669)中下游一体化的燃气公司(上海证券) 
      主要观点
      中下游一体化的燃气公司
      公司主营业务为天然气长输管道及城市燃气管网的建设和运营,主要运营湘衡线
  、聊泰线、泰新线、应张线、冀枣线等天然气长输管线,长输管线长度达884公里,
  设计供气能力310,000万立方米/年。同时拥有衡阳市、张家口市、乌兰浩特市、冀州
  市、常宁市、新泰市等28个地区的管道燃气特许经营权。
      开展环保业务
      公司环保工程业务主要为国内电力、石化、钢铁、玻璃、水泥、冶炼等行业的多
  家大型工矿企业的脱硫脱硝、烟气净化等方面要求,提供各类环保工程服务和技术解
  决方案。目前,公司正在进行北京正实其余49%股权的收购。收购完成后,公司将持
  有其100%股权,产业规模将进一步扩大,市场竞争优势将进一步增强。
      投资建议
      未来六个月内,给予“谨慎增持”评级。
      我们预测2015-2016年每股收益为0.66元和080元,对应的动态市盈率为32.21倍
  和26.59倍,公司估值略低于行业平均估值。公司拥有多条长输管线,以及多个城市
  燃气业务特许经营权,具有一定的竞争优势;同时,环保业务逐步开展,未来将成为
  公司一个重要业务组成部门。给予公司“谨慎增持”评级。

  ●2015-10-28 〖资讯中心〗金鸿能源(000669)盈利符合预期,内生和外延均有潜力(
  中金公司)                                                                 
      业绩符合预期
      公司前三季度净利润同比下滑8%至2.2亿元人民币,合每股收益0.45元人民币,
  其中第三季度净利润增长2%至0.74亿元人民币。
      前三季度利润下滑,主要由于大客户国储能源的LNG液化厂,今年直接向气源方
  采购天然气,而公司仅向其提供管输服务,以及环保公司的工程收入确认滞后。我们
  预计,环保公司第四季度的收入确认可能恢复正常,并有望实现业绩承诺。
      发展趋势
      降价有利于刺激下游部分行业需求,新项目拉动增长。假设下半年非居民气价下
  调0.6元/立方米,我们预计部分价格敏感的工业和交通用气的需求可能改善,但全面
  复苏的可能性并不大。沙河管道和水口山基地一期项目预计在明年投产,届时有望贡
  献气量增长;交通用气仍有增长潜力,目前公司加气站数量24座,而在建的数量约14
  座。
      外延式扩张有望发力。“跑马圈地”时代结束,天然气行业售气量增速放缓,而
  燃气项目整合可能是大势所趋;我们预计公司未来在燃气和环保业务方面,仍将加大
  并购力度,外延式扩张值得期待。
      盈利预测
      维持2015/16/17年0.79、1.03和1.37元人民币的每股盈利预测。
      估值与建议
      维持“推荐”评级,目标价上调7%至25.7元人民币,对应25倍的2015年市盈率。
  京津冀一体化背景下,河北地区煤改气的力度有望加快;同时公司外延式扩张的潜力
  较大。

  ●2015-09-29 〖资讯中心〗金鸿能源(000669)燃气、环保双轮驱动,内生和外延均有
  潜力(中金公司)                                                            
      投资亮点
      独具特色的中下游城市燃气运营商,进军环保业务。金鸿能源目前运营超过1,10
  0公里的天然气长输、支干管线,输气能力约30亿立方米;公司在湖南、山东、河北
  等地拥有约40个城市燃气特许经营权,2014年售气量约6亿立方米。环保业务主要是
  烟气脱硫、脱硝、除尘等,业务范围遍布国内16个省市。
      受益于京津冀一体化和冬奥会。金鸿能源在河北地区目前运营应张线、衡水-冀
  州,以及衡水-沙河的天然气长输、分支管道,拥有张家口,以及周边8个县市的城市
  燃气特许经营权。随着未来京津冀三地环保协同性的加强,特别是北京冬奥会申请成
  功后,制约河北“煤改气”的资金等因素将有所改善,我们预计张家口,以及周边县
  市的城市燃气,特别是工业用户的“煤改气”的推广力度有望加快。
      未来可能的气价下调,有助推进“煤改气”。我们预计国内非居民天然气的调价
  幅度可能在0.6元人民币/立方米左右,预计国内天然气消费全面复苏的可能性并不大
  ,部分对气价经济性较为敏感的子行业用气量改善可能较为显著;气价下调也有助于
  推进“煤改气”。
      外延式扩张颇具潜力。金鸿能源自上市以来,一直加大外延式扩张的力度,燃气
  业务通过并购、新设立等方式,2013、14年的城市燃气特许经营权新增数量每年均保
  持在6个左右。此外,公司通过收购北京正实同创环境工程科技有限公司,进入环保
  工程服务业务。预计公司未来在燃气和环保业务方面,仍将加大并购力度,外延式扩
  张值得期待。
      财务预测
      预计2015-2017年全面摊薄的每股盈利分别为0.79、1.03和1.37元人民币。
      估值与建议
      首次覆盖给予“推荐”评级,目标价24元人民币,对应30倍的2015年市盈率。公
  司目前股价对应23、18和13倍的2015-2017年市盈率,以及2.0、1.9和1.6倍的2015-2
  017年的市净率。

  ●2015-08-27 〖资讯中心〗金鸿能源(000669)中报业绩低于预期,期待外延扩张和气
  价下调(申万宏源)                                                          
      事件:
      公司公布2015年上半年业绩,报告期内公司实现营业收入11.53亿元,同比增长5
  .51%;利润总额2.16亿元,同比下降14.10%;归母净利润1.43亿元,同比下降12.12%
  。
      投资要点:
      中报业绩低于预期。公司实现营业收入11.53亿元,同比增长5.51%,实现归母净
  利润1.43亿元,同比下降12.12%,低于申万预期。低于预期的原因是公司天然气业务
  的部分大客户如衡钢、国储液化厂等产能减少,及环保行业利润同比下滑。报告期内
  ,天然气、工程安装、设计费的收入同比增长分别为5.47%、29.37%、541.65%,而液
  化气、管输费、环保业务的收入同比下降分别为13.05%、47.28%、51.51%。
      重点市场的收入及毛利出现分化。公司重点市场湖南、山东、河北的营业收入同
  比变化分别为10.27%、15.40%、-17.49%;湖南、山东、河北的毛利率同比变化分别
  为1.29、8.49、-22.26个百分点;河北市场主要受国储液化厂产能减少影响。
      拟发行债券用于偿还银行贷款及补充流动资金。公司拟发行债券总额不超过人民
  币8亿元,用于偿还银行贷款及补充流动资金,我们认为本次资金使用计划有利于优
  化公司负债结构,节约财务费用,满足公司业务发展对流动资金的需求,进一步提高
  公司持续盈利能力。
      上半年并购不达预期,未来期待外延扩张。公司上半年拟收购山东三融环保工程
  有限公司100%股权、重庆金地燃气集团有限公司控股的大通县金地燃气有限公司、互
  助县金地燃气有限公司100%股权,北京正实同创环境工程科技有限公司49%股权。最
  终公司仅与江苏中赛环境科技有限公司及彭晓雷签订股权收购合作框架协议,以4.3
  亿元收购北京正实同创环境工程科技有限公司49%股权,未能收购山东三融环保及重
  庆金地燃气下属公司股权;我们认为公司上半年并购不达预期,但未来仍有外延扩张
  预期。
      投资评级不变,下调盈利预测:我们下调公司15-17年归母净利润为3.60亿元、4
  .73亿元和6.68亿元,EPS分别为0.78、1.03和1.45元/股,对应PE为25、19和13倍。(
  原先15-17年EPS分别为1.13、1.66和2.14元/股)我们认为公司上半年受到宏观经济低
  迷影响,部分重点市场收入及毛利同比下降,但未来仍有外延扩张预期,且下半年市
  场存在气价调整和需求反弹预期,维持“买入”评级。

  ●2015-07-31 〖资讯中心〗金鸿能源(000669)外延扩张预期强烈,环保将成公司新增
  长引擎(民生证券)                                                          
      预计15年销气量近8亿方增30%,冬奥如落地有望带动公司销气量大幅增长。预计
  2015公司销气量近8亿方,增幅约30%,新建成的应张线输气能力在9亿方以上,如202
  2冬奥会申办成功,有望带动应张线销气量大幅增长。
      公司未来气量增长主要来自以下几个方面:
      华南:衡阳水口山国家有色金属基地远期1亿方的量,预计2015年下半年投产,
  五矿集团的冶炼项目在2015年9-10月份投产,一期用气约0.3亿方,二期0.7亿方。常
  宁的陶瓷工业园也最快年底投产。
      华东:山东主要是工业用户,受气价并轨影响销气量有望快速增长。山东肥城分
  布式能源项目已投产,每天大概1万方气量。
      华北:张家口之前为空白市场,用气潜力大,预计到2017-2018年需求量将达4亿
  方左右。未来如申奥成功,将极大加速提升地区天然气的需求量。沙河项目一期工程
  1亿方,二期2亿方,预计会对公司2016、2017年的业绩产生积极影响。该基地有玻璃
  相关等企业400余家,天然气需求潜力巨大,远期(3年)需求量在4亿方左右。
      加气站:公司目前已建成加气站25个(自建),预计16年底达到40个。CNG气价的
  价差一般在0.7-0.8元左右,是城燃公司盈利能力最强的业务之一,我们预计2015年
  销气量近1亿方。
      下半年天然气门站价进一步下调较为确定,将促进需求的增长。2015年上半年非
  居民天然气最高门站价下调0.44元/方实现并轨,但相比可替代能源,经济性仍较差
  ,这和国家提升清洁能源消费占比的方针相背离,在目前油价低位运行的背景下,下
  半年进一步下调天然气门站价较为确定,预计在0.4元/方左右,气价下调将带动下游
  需求增长的改善,燃气公司将继续受益气价下调带来的销气量增长。
      收购正实同创环境剩余49%股权,环保业务将成公司新增长引擎。公司近期公告
  ,收购正实同创环境剩余49%股权,收购完成后将拥有该公司100%权益。同创环境主
  营非电站锅炉的烟气脱硫脱硝改造,2014年净利约为0.4亿元,按照业绩承诺,同创
  环境2015-17年净利将不低于0.6、0.8、1亿元,我们预计今年净利在7000万左右。烟
  气脱硫脱硝改造与公司主业具有较高的协同效应,将成为公司重点的发展方向,预计
  公司将内生增长、外延扩张并举以实现该业务的快速增长。
      异地扩张能力强的稀缺上中下游一体化城燃公司。燃气公司具有自然垄断性质,
  异地扩张能力将最终决定公司的成长空间。公司是A股中唯一一家建有跨省长输管线
  的城燃公司,目前完成了在华南、华东、华北的布局,在东北、陕西地区的市场开拓
  也取得了进展,是异地扩张能力极强的稀缺标的。在我国气源短缺状况短期难有改观
  的背景下,气源的获取能力也是制约城燃公司发展的重要因素。公司有30亿方的供气
  能力,公司和中石油保持了良好的合作关系,目前协议供气量约19亿方,充分保障了
  公司的气源供给。公司参股25%的瑞弗莱克煤层气项目预计年底能够完成勘探工作,
  公司将成为上中下游一体化城燃公司。
      盈利预测及投资建议
      预计公司2015-2017年EPS分别为0.84元,1.13元,1.56元。对应PE分别为34倍、
  26倍、19倍,公司标的稀缺,外延扩张预期强,维持“强烈推荐”评级。

  ●2015-07-30 〖资讯中心〗金鸿能源(000669)受益张家口《发展规划》,布局河北静
  候申奥结果(申万宏源)                                                      
      事件:
      国家发改委于7月29日公布,国务院正式批复《河北省张家口市可再生能源示范
  区发展规划》,张家口将打造万亿级新能源特区。
      投资要点:
      张家口示范区地理位置优越,落实京津冀协同发展。张家口位于“三北”交汇处
  ,是“一带一路”中蒙俄经济走廊重要节点城市,是京津冀地区重要新能源基地之一
  。此前,京、津、冀三地已经分别根据《京津冀协同发展规划纲要》做出部署落实并
  审议通过,29号国家发改委又印发《河北省张家口市可再生能源示范区发展规划》,
  进一步落实创新驱动发展战略和国家中长期能源发展规划。
      《发展规划》着力实施四大工程,燃气“热电冷”联产受重视。《发展规划》的
  主要任务包括“三大创新”、“四大工程”和“五大功能区”,其中的“四大工程”
  指的是针对可再生能源发出输用四大环节,组织实施规模化开发、大容量储能应用、
  智能化输电通道建设和多元化应用示范四大工程。而多元化应用示范的手段之一包括
  建设分布式功能样板项目,因地制宜建设太阳能、风能、生物质能发电以及燃气“热
  电冷”联产等各类分布式电源;此外,还支持大型专业化能源企业建设规模化生物天
  然气示范项目。
      公司布局河北市场多年,静候冬奥会申办结果落地。公司拥有张家口、沙河管网
  运营及特许经营权,张家口受京津冀及申奥助推有望加速推进煤改气进程,预计未来
  置换天然气需求近15亿方。2013年张家口市已经制定出台《张家口市落实大气污染防
  治行动计划实施细则》,但执行层面推动力度不足,申办结果一旦落地,张家口将大
  力推广使用天然气等清洁能源,公司卡位精准,也将受益张家口的“绿色崛起”发展
  路径。
      我们预计公司15-17年的净利润分别为5.32、7.82和10.13亿元,对应EPS分别为1
  .09、1.61和2.08元,对应15-17年PE分别为27.7、18.8和14.5倍。我们认为公司是燃
  气板块中最受益于京津冀协同发展规划的清洁能源标的,7月31号冬奥会申办结果一
  旦花落中国,河北省下半年大概率将大力推动煤改气进程,公司销气量有望迎来爆发
  式增长,维持“买入”评级。

  ●2015-07-22 〖资讯中心〗金鸿能源(000669)股权激励推出,上调目标价至100元(申
  万宏源)                                                                   
      股权激励推出。以期权的形式,总授予1000万股,核心高管都有40至50万股,行
  权价格是37.92。业绩考核大约是每年增速10%。股权激励标志着公司核心高管利益在
  股权上得到绑定,对公司意义重大。
      收购同创49%股权。去年已经收购了51%的股权。本次收购约11倍市盈率估值,约
  8.8亿元,标的估值为目标公司价值的49%,约4.3亿元。业绩考核2015年0.6亿元、20
  16年0.8亿元、2017年1亿元。公司主营业务为烟气脱硫、烟气脱硝、烟气除尘、固废
  处理、常规能源等环保相关业务,将为公司做出大环保平台起到积极作用。特别值得
  关注的是公告里提到各方将通过资产管理计划购买公司股票。
      我们对金鸿观点与市场有很大不同。一是业绩超预期概率大:公司前期在河北及
  湖南布局将在今明两年释放,再考虑到冬奥会和环保压力对河北地区治霾的高要求,
  公司河北地区将继续带来惊喜;二是公司的外延并购能力要超过市场的认识,通过前
  几个项目来看公司外延并购非常谨慎,但收进来的项目性价比极高,公司的外延方向
  我们认为将是两个方面:一是上游,比如年报出现的瑞弗莱克公司;二是环保项目继
  续推进。
      维持买入,上调目标价至100元。我们坚定长期看好金鸿,公司后续潜力也一定
  会被市场逐渐认可,去年年底我们喊出了一年60元目标价,在推出股权激励后,我们
  对公司信心更足,上调一年目标价至100元!

  ●2015-04-27 〖资讯中心〗金鸿能源(000669)2015Q1点评:Q2调价效果逐步体现,环
  保将成业绩新的增长极(民生证券)                                            
      一、事件概述:公司发布2015年一季报,2015Q1实现营收5.4亿元,同比增长21%
  ,净利润7488.7万元,同比增长5.78%,基本每股收益0.1541元。业绩基本符合预期
  。
      二、分析与判断:
      营收继续高增长,现金流持续改善。公司2015年营收增长21%,继续显著大于5.7
  8%的净利润增速,伴随营收的增长,公司现金流净额大幅增长34%至8775.6万元。现
  金流的改善将有利于公司开展外延式扩张并购等活动,提升公司未来的成长空间。
      Q2调价效果有望得到体现,气源采购价格有下降空间。2015年公司销气量约8.5
  亿方计算,增量气占比近60%,非居民用气占比80%,是城燃公司中,本次发改委下调
  非居民天然气最高门站价最大的受益者。预计调价对公司销气量的影响有望在Q2逐步
  得到体现。根据气价改革既定路线,在目前油价下2015年下半年非居民天然气最高门
  站价仍有0.3-0.4元/方的下调空间,公司将持续受益于气价改革。同时,公司从海外
  进口的第一船低价L NG(6万吨/船)有望在4月份前后到岸,预计全年进口L NG量6-8船
  。届时公司天然气采购均价有望进一步下降。
      15年销气量约8.5亿方增40%,未来销气量将保持高增长。预计2015公司销气量在
  8.5亿方左右,增幅40%左右,增量主要来自设计管输能力达9亿方/年的应张线。华南
  :水口山有色基地远期1亿方的量,预计2015年下半年投产,一期用气约0.3亿方,二
  期0.7亿方。常宁的陶瓷工业园也最快年底投产。华东:山东主要是工业用户,受气
  价下调影响销气量有望快速增长。山东肥城分布式能源项目已投产,每天大概1万方
  气量。华北:张家口是冬奥申办地,预计到2017-2018年需求量将达4亿方左右。沙河
  项目预计今年4月投产,短期需求量可达1亿方。该基地有玻璃相关等企业400余家,
  天然气需求潜力巨大,远期需求量在4亿方左右。加气站:公司目前已建成加气站25
  个(自建),预计16年底达到40个。CNG气价的价差一般在0.7-0.8元左右,是城燃公司
  盈利能力最强的业务之一,我们预计2015年销气量可达1亿方。
      异地扩张能力强的稀缺城燃标的,有望成为A股首家上中下游一体化城燃公司。
  燃气公司具有自然垄断性质,异地扩张能力将最终决定公司的成长空间。公司是A股
  中唯一一家建有跨省长输管线的城燃公司,是异地扩张能力极强的稀缺标的。气源的
  获取能力也是制约城燃公司发展的重要因素。公司有30亿方的供气能力,目前协议供
  气量约19亿方,充分保障了公司的气源供给。同时,公司也积极寻求向L NG贸易、煤
  层气开采等产业链上游延伸,预计公司第一船L NG将在今年4月在曹妃甸港上岸,预
  计今年全年L NG贸易量40万吨左右。此外公司也在积极争取煤层气资源,未来公司有
  望成为A股首家打通上中下游的城燃公司。
      环保业务有望成为公司业绩新的增长极。公司2014开始并表的环保公司下半年净
  利环比增长400%至2.5亿元。公司环保公司业务是非电站燃煤锅炉脱硫脱硝,在环保
  力度进一步加强的背景下,预计环保公司业绩将继续保持高增长,2015年营收有望翻
  倍至5亿元。公司开拓非天然气环保业务的意图明显,今年或将有进一步外延式扩张
  动作。非天然气环保业务是公司战略发展方向,将成为公司业绩新的增长极。
      盈利预测及投资建议:按照本次发行股本上限测算,预计公司2015-2017年EPS分
  别为0.93元、1.23元、1.70元。对应PE分别为40倍、30倍、22倍,公司异地扩张能力
  强,受益于冬奥会,标的稀缺,维持“强烈推荐”评级。

  ●2015-04-24 〖资讯中心〗金鸿能源(000669)一季度小幅增长,即将进入业绩释放期
  (申万宏源)                                                                
      投资要点:
      公司一季度净利润同比小幅增长。公司2015年1季度实现主营收入5.38亿元,同
  比增长21.00%,较上年同期的26.81%略有放缓;但公司1季度实现归母净利润7488.73
  万元,同比增长5.78%,较上年同期的4.48%略有提升,扣非净利润7300.64万元,同
  比增长7.40%。
      收购明秀新能源拓展下游煤层气发电业务,气源渠道拓展再下一城。2014年03月
  26日事宜达成一致,并与明秀新能源控股集团有限公司签订了《股权收购框架协议》
  。截至报告期末,公司已与明秀新能源签订正式的股权收购协议,以2亿元收购山西
  中电明秀发电有限公司51%股权。我们认为这是公司除LNG海外贸易之外另一拓展气源
  渠道的尝试,有助于公司实现煤层气抽采发电领域的目标。
      积极开拓华东地区工业园区项目。2013年8月13日全资子公司与苏州宿迁工业园
  区管理委员会及中龙建电力建设股份有限公司就苏州宿迁市工业园区投资建设天然气
  分布式能源项目及天然气利用工程项目达成了合作意向,并签署了《宿迁天然气项目
  投资协议》。截至报告期末,公司正在协调气源开口,并落实项目3亿m3天然气指标
  。
      华南地区天然气船用LNG加注站有序推进。2013年8月7日全资子公司与临湘市工
  业园区管理委员就临湘市码头物流项目、天然气船用LNG加注站等项目达成项目合作
  意向,并签署了《战略合作框架协议》。截至报告期末,公司正在办理该项目的危化
  品码头相关手续。
      盈利预测:我们维持对公司15-17年的盈利预测,净利润分别为5.32、7.82和10.
  13亿元,对应EPS分别为1.09、1.61和2.08元。我们认为受益于华东华南地区工业园
  区项目快速推进,并借力天然气价市场化改革,公司销气量有望持续快速增长。公司
  的海外LNG贸易和煤层气发电可为公司带来新的盈利弹性点。我们继续看好气价改革
  推动天然气行业的快速发展,公司作为业绩弹性最大的城市燃气标的,重申“买入”
  评级。

  ●2015-04-17 〖资讯中心〗金鸿能源(000669)2014年报点评:营收增幅扩大、工程安
  装颓势反转(民生证券)                                                      
      一、事件概述:
      公司发布2014年年报,2014年公司实现营业收入27.11亿元,同比增长61.66%,
  实现归属于上市公司股东的净利润3.16亿元,同比增长5.26%,基本每股收益0.78元
  。业绩基本符合预期。2014年度利润分配方案为10派2元(含税)
      二、分析与判断:
      工程安装颓势反转、环保业务爆发是年报最大亮点。公司2014年营收增长62%,
  较2014H1大幅增加17个百分点,下半年公司销气量有加速的趋势;但年报最大的亮点
  是毛利率高达75%的工程安转收入增幅转正达到9%,较2014H1大幅提高13个百分点,
  预计随着房地产市场的企稳,2015年公司工程安装仍将保持10%左右的增长;同时公
  司2014年开始并表的环保公司毛利率在30%以上,营收2014H1只有0.5亿元,下半年环
  比增长400%至2.5亿元,预计环保业务将成为公司业绩重要增长极,2015年营收有望
  翻倍至5亿元。
      15年销气量约8.5亿方增40%,未来销气量将保持高增长。预计2015公司销气量在
  8.5亿方左右,增幅40%左右,增量主要来自设计管输能力达9亿方/年的应张线。华南
  :水口山有色基地远期1亿方的量,预计2015年下半年投产,一期用气约0.3亿方,二
  期0.7亿方。常宁的陶瓷工业园也最快年底投产。华东:山东主要是工业用户,受气
  价下调影响销气量有望快速增长。山东肥城分布式能源项目已投产,每天大概1万方
  气量。华北:张家口是冬奥申办地,预计到2017-2018年需求量将达4亿方左右。沙河
  项目预计今年4月投产,短期需求量可达1亿方。该基地有玻璃相关等企业400余家,
  天然气需求潜力巨大,远期需求量在4亿方左右。加气站:公司目前已建成加气站25
  个(自建),预计16年底达到40个。CNG气价的价差一般在0.7-0.8元左右,是城燃公司
  盈利能力最强的业务之一,我们预计2015年销气量可达1亿方。
      增量气占比60%、非居民用气占比80%,将持续受益气价改革。按照2015年公司销
  气量8.5亿方计算,公司增量气占比近60%;而在公司销气结构中,居民用户占比较低
  ,目前非居民用气占比80%,是城燃公司中,本次发改委下调非居民天然气最高门站
  价最大的受益者。根据气价改革既定路线,2015年下半年非居民天然气最高门站价将
  进一步调整,公司将持续受益于气价改革。按照目前油价以及可替代能源价格,我们
  测算,非居民天然气最高门站价有0.3-0.4元的下调空间。
      异地扩张能力强的稀缺城燃标的,有望成为A股首家上中下游一体化城燃公司。
  燃气公司具有自然垄断性质,异地扩张能力将最终决定公司的成长空间。公司是A股
  中唯一一家建有跨省长输管线的城燃公司,是异地扩张能力极强的稀缺标的。气源的
  获取能力也是制约城燃公司发展的重要因素。公司有30亿方的供气能力,目前协议供
  气量约19亿方,充分保障了公司的气源供给。同时,公司也积极寻求向LNG贸易、煤
  层气开采等产业链上游延伸,预计公司第一船LNG将在今年4月在曹妃甸港上岸,预计
  今年全年LNG贸易量40万吨左右。此外公司也在积极争取煤层气资源,未来公司有望
  成为A股首家打通上中下游的城燃公司。
      盈利预测及投资建议:按照本次发行股本上限测算,预计公司2015-2016年EPS分
  别为0.70元,0.99元。对应PE分别为50倍、35倍,公司异地扩张能力强,受益于冬奥
  会,标的稀缺,维持“强烈推荐”评级。

  ●2015-04-16 〖资讯中心〗金鸿能源(000669)转固致14年业绩低预期,15年将受益煤
  改气和分布式(申万宏源)                                                    
      河北燃气销量大幅扩容,带动主营业务快速增长。公司2014年实现主营业务收入
  27.11亿元,同比增长61.66%。其中天然气、液化气分别实现17.17、1.29亿元收入,
  同比增长51.49%,287.7%。河北地区因张家口城燃市场及国储LNG项目的协同发展,
  地区收入同比增长212.23%,是公司营收大增的主要推动力。
      公司14年实现归母净利润3.16亿元,同比增长5.26%,略低于申万预期,主营天
  然气业务毛利率下降明显导致。14年度公司在河北、山东两地多个燃气子公司并表,
  销售费用、管理费用分同比增长33.53%、42.24%,新增累计折旧1.81亿元,较13年1.
  28亿元增加明显。另外,公司14年度3度发行短融共计7亿元,融资规模增加,致使财
  务费用同比增长103.28%略超预期。
      华北地区将继续受益“京津冀一体化”及“煤改气”进程。受益京津冀一体化及
  申奥的助推,张家口市加大煤改气进程,我们预计将置换出15亿天然气需求。张家口
  国储LNG项目如接近满产,公司供气量可扩容至3亿m3/年。沙河线预计15年4月投产,
  沙河玻璃产业全面煤改气也将催生数10余亿m3天然气市场
      公司积极拓展华东华南地区工业园区的天然气分布式能源项目。在深耕多年的湖
  南,公司利用丰富的客户资源,同华菱星马合作车用LNG,参与整合界牌陶瓷产业园
  ,在常宁配合五矿建设水口山金铜基地,在临湘试水船用LNG,牵手中龙建、中船重
  工在宿迁、肥城打造天然气分布式能源项目,未来成长潜力较大。通过气价市场化改
  革,未来供需逐步宽松气价进入缓慢的下降通道后,公司储备的工业客户有巨大的需
  求弹性释放空间。
      布局LNG海外贸易,开辟新的盈利弹性点。公司14年牵手国储能源成立合资公司(
  持股40%),借助国储危化品进口资质开启LNG贸易业务,未来拟通过租用中石油的接
  收码头开展LNG贸易业务,15年合资公司进口LNG规模有望超过10亿m3。海外低价气源
  进口贸易如果打通将给公司带来明显业绩弹性。
      盈利预测:我们维持对公司15-17年的盈利预测,净利润分别为5.32、7.82和10.
  13亿元,对应EPS分别为1.09、1.61和2.08元。我们认为受益于河北地区煤改气进程
  公司有望快速消化管网折旧压力,并借力天然气价市场化改革,公司销气量有望持续
  快速增长。考虑公司积极海外LNG贸易,海外低价气源进口贸易可为公司带来新的盈
  利弹性点。我们继续看好气价改革推动天然气行业的快速发展、公司受益煤改气、工
  业园区、海外贸易三重弹性,重申“买入”评级。


  ◆  管理层简介  ◆              ◇更新时间:2019-05-17◇


  ◆高管人员情况◆                                                          

  姓名            公司职务       学历         期末持股数(万股)    薪酬(万元)
  ─────────────────────────────────────
  王议农          董事长         硕士                        -         88.65
  吕涛            副董事长       硕士                        -         61.20
  曾启富          非独立董事     硕士                        -             -
  焦玉文          非独立董事     -                           -         55.84
  张培贤          非独立董事     本科                        -         39.84
  梁秉聪          非独立董事     硕士                        -             -
  曹斌            独立董事       本科                        -         10.00
  敬云川          独立董事       硕士                        -         10.00
  张帆            独立董事       硕士                        -         10.00
  ─────────────────────────────────────
  郭见驰          监事会主席     本科                        -         48.85
  王婧芳          非职工监事     硕士                        -         17.78
  王佳茜          职工监事       本科                        -         29.24
  ─────────────────────────────────────
  吕涛            总经理         硕士                        -         61.20
  曾启富          财务总监、投资 硕士                        -             -
                  总监
  焦玉文          副总经理、董事 -                           -         55.84
                  会秘书
  王文法          总工程师       专科                        -         32.00
  杨英忠          副总经理       本科                        -         83.05
  张培贤          行政总监       本科                        -         39.84
  张绍兵          总会计师       本科                        -         55.78
  李莹            风控总监       硕士                        -         42.73
  ─────────────────────────────────────


  ◆董事、监事和高管人员年度报酬情况◆                                      

  单位(万元)                          2018末期  2017末期  2016末期  2015末期
  ─────────────────────────────────────
  年度报酬总额                          973.66    847.15    609.07    590.83
  最高前三位董事报酬总额                304.04    290.90    245.04    210.67
  最高前三位高级管理人员报酬总额        227.24    216.84    152.28    165.94
  独立董事津贴(平均)                     10.00      8.75      4.44      4.30
  ─────────────────────────────────────


  ◆高管简历◆                                                              

  董事会                                                                    
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  姓名: 王议农         性别: 男 学历: 硕士         职务: 董事长
  出生日期: 1980-07    任职日期: 2019-03-29
  简历:王议农(曾用名王磊),男,汉族,1980年7月出生,研究生学历,曾任兴安盟
       中油新兴燃气有限公司总经理、中油金鸿天然气输送有限公司华北区域管理中
       心总经理。2011年至2016年任中油金鸿天然气输送有限公司华北投资管理有限
       公司总经理,2012年3月-2013年2月、2016年4月份至今任公司董事。2016年4月
       -2017年5月任公司副总经理,2017年5月-2019年3月29任公司副董事长,2019年
       3月29日至今任公司董事长。
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  姓名: 吕涛           性别: 男 学历: 硕士         职务: 副董事长
  出生日期: 1973       任职日期: 2019-03-29
  简历:吕涛,男,1973年出生,硕士研究生学历,高级会计师。曾任河南省邮电管理
       局财务处科员、中国网通集团郑州市分公司财务总监、中国网通集团焦作市分
       公司副总经理、中国网通集团河南省分公司风险部副总经理、中国联通河南分
       公司销售部副总经理、北京慧基泰展投资有限公司常务副总经理;2014年4月起
       任公司副总经理,2019年3月36日起被选举为公司董事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 曾启富         性别: 男 学历: 硕士         职务: 非独立董事
  出生日期: 1972-09    任职日期: 2019-03-26
  简历:曾启富,男,1972年9月出生,硕士研究生学历,中国注册会计师,2002年5月-
       2005年8月在华夏世纪投资有限公司从事风险投资工作,任项目经理;2005年8
       月-2007年11月在世纪方舟投资有限公司从事股权投资工作,任投资部经理;20
       07年12月-2015年2月在中国银河证券投资银行部工作,任高级副总经理;2015
       年2月-2018年12月在硅谷天堂资产管理集团股份有限公司任投资总监。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 焦玉文         性别: 男                    职务: 非独立董事
  出生日期: 1969       任职日期: 2019-03-26
  简历:焦玉文,男,1969年出生,毕业于长春理工大学科技贸易英语专业。1995年~19
       99年就职于吉诺尔股份有限公司,任翻译;1999年3月~2001年就职于吉林万德
       莱通讯设备有限公司,先后任行政部助理、副经理;2001年3月~12月,就职于
       吉林领先科技发展股份有限公司,任项目开发主任;2002年1月至2007年12月任
       吉林领先科技发展股份有限公司证券事务代表,2008年1月至今任公司董事会秘
       书。2017年5月25至今任公司副总经理。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 张培贤         性别: 女 学历: 本科         职务: 非独立董事
  出生日期: 1983       任职日期: 2019-03-26
  简历:张培贤,女,1983年出生,本科学历。曾任中油新兴能源产业集团有限公司人
       力资源部副经理、中油金鸿天然气输送有限公司人力资源部经理、2013年6月起
       任公司人力资源部总经理。2015年5月至2017年4月24日任公司职工监事。2017
       年5月26日任公司总经理助理。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 梁秉聪         性别: 男 学历: 硕士         职务: 非独立董事
  出生日期: 1956       任职日期: 2019-03-26
  简历:梁秉聪,男,1956年出生,硕士研究生。曾任英资泰莱太古公司(Tate&Lyle S
       wire Ltd.)首席执行官、香港新华集团海外发展部董事。现任新中财富管理(
       香港)有限公司执行董事。2013年1月起任公司董事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 曹斌           性别: 男 学历: 本科         职务: 独立董事
  出生日期: 1962       任职日期: 2019-03-26
  简历:曹斌,男,1962年出生,本科学历。曾任水利部松辽水利委员会审计员、吉林
       佳禾会计师事务所副所长。现任大信会计师事务所吉林业务总部副总经理。200
       9年参加并通过了上市公司独立董事培训班的培训,2014年9月起任公司独立董
       事。
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  姓名: 敬云川         性别: 男 学历: 硕士         职务: 独立董事
  出生日期: 1971       任职日期: 2019-03-26
  简历:敬云川,男,1971年出生,硕士研究生。中国国际经济贸易仲裁委员会首席仲
       裁员、中国拉美友好协会理事、欧美同学会留美分会理事、环太平洋律师协会
       理事、全国律协金融证券委委员、清华大学学生创业导师、首都经贸大学兼职
       教授、硕士生导师。1993年-2000年全国人大常委会法制工作委员会干部,从事
       立法工作。2001年至今,北京市高通律师事务所创始合伙人、主任。2014年至
       今,在线法律服务平台点法网创始人,参与创建中国法律大数据联盟、华夏大
       数据法商联合会。2014年参加并通过了上市公司独立董事培训班的培训。
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  姓名: 张帆           性别: 女 学历: 硕士         职务: 独立董事
  出生日期: 1972       任职日期: 2019-03-26
  简历:张帆,女,1972年出生,大学学历,研究生在读,注册会计师,2008年1月-200
       9年5月任北京优耐特环保投资公司财务经理,2009年6月-2015年4月任天津中启
       创科技有限公司财务总监,2015年5月至今任合润君达(北京)投资管理有限公
       司总经理。2016年5月任公司独立董事。
  ─────────────────────────────────────

  监事会                                                                    
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  姓名: 郭见驰         性别: 男 学历: 本科         职务: 监事会主席
  出生日期: 1979-11    任职日期: 2019-03-29
  简历:郭见驰,男,1979年11月出生,大学学历。2006年7月-2007年6月任衡阳市天然
       气有限责任公司总经理助理;2007年6月-2010年4月任衡阳市天然气有限责任公
       司副总经理,2010年5月-2016年1月任中油金鸿华南投资管理有限公司副总经理
       ;2016年2月至今中油金鸿华南投资管理有限公司常务副总经理。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 王婧芳         性别: 女 学历: 硕士         职务: 非职工监事
  出生日期: 1982-12    任职日期: 2019-03-26
  简历:王婧芳,女,1982年12月出生,硕士研究生,中级经济师,毕业于法国雷恩大
       学。2011年2月—2013年5月任中油金鸿天然气输送有限公司人力资源部绩效薪
       酬经理;2013年5月-2017年9月任中油金鸿能源投资股份有限公司人力资源部
       绩效管理经理;2017年10月至今任金鸿控股集团股份有限公司人力资源与企业
       管理部副总经理。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 王佳茜         性别: 女 学历: 本科         职务: 职工监事
  出生日期: 1983-08    任职日期: 2019-03-26
  简历:王佳茜,女,1983年8月出生,本科。2011年5月-2013年5月任中油金鸿天然气
       输送有限公司北京分公司办公室副主任;2013年5月-2016年1月任中油金鸿能源
       投资股份有限公司行政办公室副主任;2016年1月至今任金鸿控股集团股份有限
       公司行政办公室主任。
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  高管                                                                      
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 吕涛           性别: 男 学历: 硕士         职务: 总经理
  出生日期: 1973       任职日期: 2019-03-29
  简历:吕涛,男,1973年出生,硕士研究生学历,高级会计师。曾任河南省邮电管理
       局财务处科员、中国网通集团郑州市分公司财务总监、中国网通集团焦作市分
       公司副总经理、中国网通集团河南省分公司风险部副总经理、中国联通河南分
       公司销售部副总经理、北京慧基泰展投资有限公司常务副总经理;2014年4月起
       任公司副总经理,2019年3月36日起被选举为公司董事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 曾启富         性别: 男 学历: 硕士         职务: 财务总监、投资总监
  出生日期: 1972-09    任职日期: 2019-03-29
  简历:曾启富,男,1972年9月出生,硕士研究生学历,中国注册会计师,2002年5月-
       2005年8月在华夏世纪投资有限公司从事风险投资工作,任项目经理;2005年8
       月-2007年11月在世纪方舟投资有限公司从事股权投资工作,任投资部经理;20
       07年12月-2015年2月在中国银河证券投资银行部工作,任高级副总经理;2015
       年2月-2018年12月在硅谷天堂资产管理集团股份有限公司任投资总监。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 焦玉文         性别: 男                    职务: 副总经理、董事会秘
                                                   书
  出生日期: 1969       任职日期: 2017-05-26
  简历:焦玉文,男,1969年出生,毕业于长春理工大学科技贸易英语专业。1995年~19
       99年就职于吉诺尔股份有限公司,任翻译;1999年3月~2001年就职于吉林万德
       莱通讯设备有限公司,先后任行政部助理、副经理;2001年3月~12月,就职于
       吉林领先科技发展股份有限公司,任项目开发主任;2002年1月至2007年12月任
       吉林领先科技发展股份有限公司证券事务代表,2008年1月至今任公司董事会秘
       书。2017年5月25至今任公司副总经理。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 王文法         性别: 男 学历: 专科         职务: 总工程师
  出生日期: 1953-07    任职日期: 2019-03-29
  简历:王文法,男,1953年7月出生,大专学历,一级建造师,曾任中国石油管道局第
       四工程公司工程处处长,中国石油管道局消防工程公司副总经理,2016年12月
       至今任中油金鸿天然气输送有限公司副总经理。2019年3月29日起任公司总工程
       师。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 杨英忠         性别: 男 学历: 本科         职务: 副总经理
  出生日期: 1963       任职日期: 2012-12-27
  简历:杨英忠,男,1963年出生,大学学历,高级工程师。曾任管道局秦皇岛输油气
       公司首站调度、计量员;中油阿-塞管线自控、电气技术员;中油管道局秦皇岛
       输油气公司自动化、工艺技术员;陕京管线北京输气处生产科长、副处长;中
       油管道局秦皇岛自动化工程公司书记(兼副总经理);中油秦皇岛燃气公司副
       总经理;河北输气管理处副处长;中油金鸿天然气输送有限公司副总经理。201
       2年12月起任公司副总经理。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 张培贤         性别: 女 学历: 本科         职务: 行政总监
  出生日期: 1983       任职日期: 2019-03-29
  简历:张培贤,女,1983年出生,本科学历。曾任中油新兴能源产业集团有限公司人
       力资源部副经理、中油金鸿天然气输送有限公司人力资源部经理、2013年6月起
       任公司人力资源部总经理。2015年5月至2017年4月24日任公司职工监事。2017
       年5月26日任公司总经理助理。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 张绍兵         性别: 男 学历: 本科         职务: 总会计师
  出生日期: 1970       任职日期: 2017-05-26
  简历:张绍兵,男,1970年出生,本科学历。曾任北京爱拔益加公司主管会计、北大
       附中教育投资公司财务部经理、上博才智管理咨询公司项目经理、中首物流有
       限公司财务部经理。2011年5月至2013年5月任中油金鸿天然气输送有限公司财
       务部经理,2013年5月至今任公司财务部总经理。2017年5月26日至今任公司总
       会计师。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 李莹           性别: 女 学历: 硕士         职务: 风控总监
  出生日期: 1973       任职日期: 2019-03-29
  简历:李莹,女,1973年出生,硕士研究生,律师,毕业于中国人民大学。1994年-1
       999年在北京市谢朝华律师事务所工作;1999年-2010年任北京市嘉润律师事务
       所律师;2010年-2016年任中油金鸿天然气输送有限公司法律事务部法务经理
       ;2016年至今任风险管理部经理。2017年4月25日至2019年3月8日任公司非职工
       监事,2019年3月29日起任公司风控总监。
  ─────────────────────────────────────

  ◆  季度财务状况  ◆            ◇更新时间:2019-10-30◇

  一、单季度财务指标                                                        

  指标(单位:元)            19第三季度   19第二季度   19第一季度   18第四季度
  ─────────────────────────────────────
  每股收益                    -0.1132      -0.1378      -0.1106      -2.5817
  销售净利率(%)                 -9.80       -11.01        -6.32      -127.43
  净资产收益率                  -3.38        -3.97        -3.07       -69.52
  每股经营现金流量(元)        -0.0338       0.0942       0.2018       0.4290
  主营收入同比增长(%)          -21.57       -19.63        20.44        -5.23
  净利润同比增长(%)           -565.17      -198.01      -187.19     -3815.84
  主营收入环比增长(%)           -7.70       -28.40       -13.69        37.49
  净利润环比增长(%)             17.87       -24.65        95.72    -15067.85
  ─────────────────────────────────────

  二、单季度利润表摘要                                                      

  指标(单位:万元)          19第三季度   19第二季度   19第一季度   18第四季度
  ─────────────────────────────────────
  一、营业收入               78635.30     85195.81    118982.63    137849.39
  营业成本                   86156.98     93065.39    125661.30    319138.49
  营业税金及附加               599.85       595.82       557.35       982.19
  销售费用                     906.71      2014.65      2197.63      2735.21
  管理费用                    5675.48      6521.24      6685.37     10705.97
  财务费用                   11688.61     10797.90      9107.78     20073.47
  投资收益                     365.33       498.07       202.80     -1489.43
  ─────────────────────────────────────
  二、营业利润               -6960.95     -8589.33     -5890.25   -184587.95
  营业外收入                     5.98         2.94         7.45       148.75
  营业外支出                   206.71        81.25        28.96      7488.68
  ─────────────────────────────────────
  三、利润总额               -7161.67     -8667.64     -5911.76   -191927.88
  所得税费用                  1240.88      1417.88      2544.47      2051.90
  ─────────────────────────────────────
  四、净利润(新准则)         -8402.55    -10085.53     -8456.23   -193979.78
  母公司所有者净利润         -7703.39     -9379.27     -7524.25   -175660.30
  少数股东损益                -699.16      -706.25      -931.98    -18319.48
  ─────────────────────────────────────

  三、单季度现金流量表摘要                                                  

  指标(单位:万元)          19第三季度   19第二季度   19第一季度   18第四季度
  ─────────────────────────────────────
  经营现金流入小计           85567.36    100189.31    121900.36    127926.68
  经营现金流出小计           87864.04     93779.03    108171.32     98737.56
  经营现金流量净额           -2296.68      6410.28     13729.05     29189.12
  投资现金流入小计           60510.95     10052.66     12448.79     21223.68
  投资现金流出小计            6051.19      7534.70     14062.16      8359.78
  投资现金流量净额           54459.76      2517.96     -1613.36     12863.89
  筹资现金流入小计           32714.46     34242.97     52009.61    187972.30
  筹资现金流出小计           83809.82     49321.88     64000.89    220992.85
  筹资现金流量净额          -51095.36    -15078.92    -11991.28    -33020.55
  现金等的净增加额            1067.72     -6150.68       124.41      9032.46
  ─────────────────────────────────────

  四、季度经营情况                                                          


  ●报告期:2015三季                                                         
    董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:                                 
     截至2015年9月30日,中国证券金融股份有限公司持有12,537,072股公司股份,
  中央汇金投资有限责任公司持有3,794,200股公司股份。

  ●报告期:2015一季                                                         
    董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:                                 
      一、报告期主要会计报表项目、财务指标发生变动的情况及原因
    1、存货较期初增加81%,主要是公司采购原料增加所致。
    2、应付票据较期初增加78%,主要是利用票据结算工程款所致。
    3、应付利息较期初增加74%,主要是按期计提利息尚未支付所致。
    4、管理费用较上年同期增加33%,主要是由于人员费用增加所致。
    5、财务费用较上年同期增加113%,主要是由于借款增加所致。
    6、投资收益较上年同期增加-92%,主要是由于合营企业本期利润减少所致。
    7、营业外收入较上年同期增加-41%,主要是本期收到的政府补助较上年同期减
  少所致。
    8、少数股东损益较上年同期增加-52%,主要是少数股东持股的公司利润减少所
  致。

  ◆  大股东进出  ◆              ◇更新时间:2019-10-31◇

  前十大股东                       股东人数:37955        截止日期:2019-09-30
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 新能国际投资有限公司          15930.29    23.41%      未变  流通A股
  2. 联中实业有限公司               6118.37     8.99%      未变  流通A股
  3. 益豪企业有限公司               3470.85     5.10%      未变  流通A股
  4. 新余中讯投资管理有限公司       2607.43     3.83%      未变  流通A股
  5. 青岛国信金融控股有限公司       2251.33     3.31%      未变  流通A股
  6. 中国证券金融股份有限公司       1952.01     2.87%      未变  流通A股
  7. 陈义和                         1396.30     2.05%      未变  流通A股
  8. 彭晓雷                         1058.72     1.56%      未变  流通A股
  9. 陈婉                            966.17     1.42%      新进  流通A股
  10.招商财富-招商银行-民商1       750.75     1.10%    -68.78  流通A股
     号专项资产管理计划
     总    计                      36502.22    53.64%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东             股东人数:37955        截止日期:2019-09-30
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 新能国际投资有限公司          15930.29    23.90%      未变  流通A股
  2. 联中实业有限公司               6118.37     9.18%      未变  流通A股
  3. 益豪企业有限公司               3470.85     5.21%      未变  流通A股
  4. 新余中讯投资管理有限公司       2607.43     3.91%      未变  流通A股
  5. 青岛国信金融控股有限公司       2251.33     3.38%      未变  流通A股
  6. 中国证券金融股份有限公司       1952.01     2.93%      未变  流通A股
  7. 陈义和                         1396.30     2.10%      新进  流通A股
  8. 彭晓雷                         1058.72     1.59%      未变  流通A股
  9. 陈婉                            966.17     1.45%      新进  流通A股
  10.招商财富-招商银行-民商1       750.75     1.13%    -68.78  流通A股
     号专项资产管理计划
     总    计                      36502.22    54.78%
  ─────────────────────────────────────

  前十大股东                       股东人数:39475        截止日期:2019-06-30
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 新能国际投资有限公司          15930.29    23.41%      未变  流通A股
  2. 联中实业有限公司               6118.37     8.99%      未变  流通A股
  3. 益豪企业有限公司               3470.85     5.10%      未变  流通A股
  4. 新余中讯投资管理有限公司       2607.43     3.83%      未变  流通A股
  5. 青岛国信金融控股有限公司       2251.33     3.31%    566.66  流通A股
  6. 中国证券金融股份有限公司       1952.01     2.87%      未变  流通A股
  7. 陈义和                         1396.30     2.05%      未变  限售流通股
  8. 彭晓雷                         1058.72     1.56%      未变  流通A股
  9. 江苏中赛环境科技有限公司        966.17     1.42%      未变  流通A股
  10.招商财富-招商银行-民商1       819.53     1.20%    -60.00  流通A股
     号专项资产管理计划
     总    计                      36571.00    53.74%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东             股东人数:39475        截止日期:2019-06-30
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 新能国际投资有限公司          15930.29    23.90%      未变  流通A股
  2. 联中实业有限公司               6118.37     9.18%      未变  流通A股
  3. 益豪企业有限公司               3470.85     5.21%      未变  流通A股
  4. 新余中讯投资管理有限公司       2607.43     3.91%      未变  流通A股
  5. 青岛国信金融控股有限公司       2251.33     3.38%    566.66  流通A股
  6. 中国证券金融股份有限公司       1952.01     2.93%      未变  流通A股
  7. 彭晓雷                         1058.72     1.59%      未变  流通A股
  8. 江苏中赛环境科技有限公司        966.17     1.45%      未变  流通A股
  9. 招商财富-招商银行-民商1       819.53     1.23%    -60.00  流通A股
     号专项资产管理计划
  10.长治市东辉投资咨询有限公司      652.00     0.98%    -20.00  流通A股
     总    计                      35826.70    53.76%
  ─────────────────────────────────────

  前十大股东                       股东人数:43828        截止日期:2019-03-31
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 新能国际投资有限公司          15930.29    23.41%      未变  流通A股
  2. 联中实业有限公司               6118.37     8.99%      未变  流通A股
  3. 益豪企业有限公司               3470.85     5.10%      未变  流通A股
  4. 新余中讯投资管理有限公司       2607.43     3.83%      未变  流通A股
  5. 中国证券金融股份有限公司       1952.01     2.87%      未变  流通A股
  6. 青岛国信金融控股有限公司       1684.67     2.48%      未变  流通A股
  7. 陈义和                         1396.30     2.05%      未变  限售流通股
  8. 彭晓雷                         1058.72     1.56%      未变  流通A股
  9. 江苏中赛环境科技有限公司        966.17     1.42%      未变  流通A股
  10.招商财富-招商银行-民商1       879.53     1.29%    -80.00  流通A股
     号专项资产管理计划
     总    计                      36064.34    53.00%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东             股东人数:43828        截止日期:2019-03-31
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 新能国际投资有限公司          15930.29    23.78%      未变  流通A股
  2. 联中实业有限公司               6118.37     9.13%      未变  流通A股
  3. 益豪企业有限公司               3470.85     5.18%      未变  流通A股
  4. 新余中讯投资管理有限公司       2607.43     3.89%      未变  流通A股
  5. 中国证券金融股份有限公司       1952.01     2.91%      未变  流通A股
  6. 青岛国信金融控股有限公司       1684.67     2.51%      未变  流通A股
  7. 彭晓雷                         1058.72     1.58%      未变  流通A股
  8. 江苏中赛环境科技有限公司        966.17     1.44%      未变  流通A股
  9. 招商财富-招商银行-民商1       879.53     1.31%    -80.00  流通A股
     号专项资产管理计划
  10.长治市东辉投资咨询有限公司      672.00     1.00%      未变  流通A股
     总    计                      35340.04    52.73%
  ─────────────────────────────────────

  前十大股东                       股东人数:49040        截止日期:2018-12-31
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 新能国际投资有限公司          15930.29    23.41%   1300.37  流通A股
  2. 联中实业有限公司               6118.37     8.99%      未变  流通A股
  3. 益豪企业有限公司               3470.85     5.10%      未变  流通A股
  4. 新余中讯投资管理有限公司       2607.43     3.83%      未变  流通A股
  5. 中国证券金融股份有限公司       1952.01     2.87%      未变  流通A股
  6. 青岛国信金融控股有限公司       1684.67     2.48%      未变  流通A股
  7. 陈义和                         1396.30     2.05%      未变  流通A股,限
                                                                 售流通股
  8. 彭晓雷                         1058.72     1.56%      未变  流通A股
  9. 江苏中赛环境科技有限公司        966.17     1.42%      新进  流通A股
  10.招商财富-招商银行-民商1       959.53     1.41%   -680.41  流通A股
     号专项资产管理计划
     总    计                      36144.34    53.12%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东             股东人数:49040        截止日期:2018-12-31
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 新能国际投资有限公司          15930.29    23.78%   1300.38  流通A股
  2. 联中实业有限公司               6118.37     9.13%      未变  流通A股
  3. 益豪企业有限公司               3470.85     5.18%      未变  流通A股
  4. 新余中讯投资管理有限公司       2607.43     3.89%      未变  流通A股
  5. 中国证券金融股份有限公司       1952.01     2.91%      未变  流通A股
  6. 青岛国信金融控股有限公司       1684.67     2.51%      未变  流通A股
  7. 彭晓雷                         1058.72     1.58%      未变  流通A股
  8. 江苏中赛环境科技有限公司        966.17     1.44%      未变  流通A股
  9. 招商财富-招商银行-民商1       959.53     1.43%   -680.41  流通A股
     号专项资产管理计划
  10.长治市东辉投资咨询有限公司      672.00     1.00%      新进  流通A股
     总    计                      35420.04    52.85%
  ─────────────────────────────────────


  ◆控股股东和实际控制人◆                                                  

  一、控股股东                                                              
  名    称: 新能国际投资有限公司
  法人代表: 段崇军
  注册资本: 5000.00万元
  成立日期: 2007-05-08
  经营业务: 投资管理;资产管理;投资咨询;技术开发;技术转让。
  企业类型: 民营企业

  二、实际控制人                                                            
  名    称: 陈义和
  说    明: 陈义和--->2.05%金鸿控股集团股份有限公司
            陈义和--->90%新能国际投资有限公司--->23.41%金鸿控股集团股份有限
            公司
            陈义和--->90%新能国际投资有限公司--->100%新余中讯投资管理有限公
            司--->3.83%金鸿控股集团股份有限公司


  ◆股东户数◆                                                              

  截止日期        股东户数      环比增减 环比变化(%)    人均持股流通股东人数
  ─────────────────────────────────────
  2019-09-30         37955         -1520       -3.85       17559           -
  2019-06-30         39475         -4353       -9.93       16883           -
  2019-03-31         43828         -5212      -10.63       15286           -
  2018-12-31         49040          5334       12.20       13661           -
  2018-09-30         43706         18255       71.73       15328           -
  2018-06-30         25451         -1241       -4.65       26323           -
  2018-03-31         26692           139        0.52       17928           -
  2017-12-31         26553           831        3.23       18022           -
  2017-09-30         25722          5375       26.42       18604           -
  2017-06-30         20347          1857       10.04       23518           -
  2017-03-31         18490         -3019      -14.04       25880           -
  2016-12-31         21509         -4922      -18.62       22248           -
  2016-09-30         26431         -3013      -10.23       18105           -
  2016-06-30         29444         11373       62.94       16252           -
  2016-03-31         18071           230        1.29       26480           -
  2015-12-31         17841          1952       12.29       22325           -
  2015-09-30         15889          3161       24.84       14054           -
  2015-06-30         12728         -3290      -20.54       17545           -
  2015-04-09         16018           680        4.43       14269           -
  2015-03-31         15338          7299       90.79       14901           -
  2014-12-31          8039         -3647      -31.21       28431           -
  2014-09-30         11686          1347       13.03       19558           -
  2014-06-30         10339          1959       23.38       22107           -
  2014-03-31          8380           307        3.80       18183           -
  2014-03-21          8073         -2016      -19.98       18874           -
  2013-12-31         10089          -323       -3.10       15103           -
  2013-09-30         10412          3853       58.74        7287           -
  2013-06-30          6559          1047       18.99       11568           -
  2013-03-31          5512          -158       -2.79       13766           -
  2013-02-27          5670           293        5.45       13382           -
  2012-12-31          5377           -78       -1.43       14111           -
  2012-09-30          5455          -670      -10.94       13909           -
  2012-06-30          6125          -489       -7.39       12388           -
  2012-03-31          6614          -659       -9.06       11472           -
  2012-02-29          7273           130        1.82       10433           -
  2011-12-31          7143          -434       -5.73       10622           -
  2011-09-30          7577          1473       24.13       10014           -
  2011-06-30          6104           230        3.92       12431           -
  2011-03-31          5874           -14       -0.24       12917           -
  2010-12-31          5888         -2565      -30.34       12887           -
  2010-09-30          8453         -2982      -26.08        8976           -
  2010-06-30         11435          -254       -2.17        6635           -
  2010-03-31         11689         -3668      -23.88        5586           -
  2009-12-31         15357          2323       17.82        4252           -
  2009-09-30         13034           486        3.87        5010           -
  2009-06-30         12548          -621       -4.72        5204           -
  2009-03-31         13169         -2188      -14.25        4958           -
  2008-12-31         15357           146        0.96        4252           -
  2008-09-30         15211          3163       26.25        4293           -
  2008-06-30         12048          -637       -5.02        5420           -
  2008-03-31         12685          -512       -3.88        3353           -
  2007-12-31         13197          1084        8.95        3223           -
  2007-09-30         12113            65        0.54        3086           -
  2007-06-30         12048           166        1.40        2634           -
  2007-03-31         11882          -492       -3.98        2671           -
  2006-12-31         12374          -496       -3.85        2565           -
  2006-09-30         12870          -241       -1.84        2466           -
  2006-06-30         13111          -475       -3.50        2421           -
  2006-03-31         13586         -1125       -7.65        1691           -
  2005-12-31         14711           657        4.67        1562           -
  2005-09-30         14054         -1363       -8.84        1635           -
  2005-06-30         15417          -272       -1.73        1491           -
  2005-03-31         15689          -204       -1.28        1465           -
  2004-12-31         15893          -250       -1.55        1446           -
  2004-09-30         16143          -403       -2.44        1424           -
  2004-06-30         16546            66        0.40        1389           -
  2004-03-31         16480           -43       -0.26        1394           -
  2003-12-31         16523          -368       -2.18        1391           -
  2003-09-30         16891           294        1.77        1360           -
  2003-06-30         16597          -286       -1.69        1385           -
  2003-03-31         16883           174        1.04        1361           -
  2002-12-31         16709          -100       -0.59        1375           -
  2002-09-30         16809          -293       -1.71        1367           -
  2002-06-30         17102         -1506       -8.09        1344       17098
  2001-12-31         18608         -3683      -16.52        1235           -
  2000-12-31         22291           -60       -0.27        1031           -
  2000-06-30         22351         13613      155.79        1028           -
  1999-12-31          8738            58        0.67        1831           -
  1999-06-30          8680           350        4.20        1843           -
  1998-12-31          8330         -9937      -54.40        1921           -
  1997-12-31         18267         -3008      -14.14         876           -
  1996-12-31         21275             -           -         752           -
  ─────────────────────────────────────


  ◆  股本分红  ◆                ◇更新时间:2019-09-09◇

  一、股本结构                                                              

  指标(单位:万股)              2019中期     2018末期    2018中期    2017末期
  ─────────────────────────────────────
  总股本                       68040.88     68040.88    68040.88    48600.63
    流通股份合计               66644.57     66993.65    66993.65    47852.61
      流通A股                  66644.57     66993.65    66993.65    47852.61
    限售流通股合计              1396.30      1047.23     1047.23      748.02
      限售流通A股               1396.30      1047.23     1047.23      748.02
      限售境内自然人持股        1396.30      1047.23     1047.23      748.02
      限售高管持股              1396.30      1047.23     1047.23      748.02
  ─────────────────────────────────────

  二、股本变动  (单位:万股)                                                 

  时间                      总股本        流通A股  变动原因
  ─────────────────────────────────────
  2018-06-12              68040.88       66993.65  10转增4
  ─────────────────────────────────────
  2018-02-23              48600.63       47056.62  追加承诺
  ─────────────────────────────────────
  2016-01-15              48600.63       47852.61  网下配售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2015-12-15              48600.63       39829.18  网下配售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2015-01-13              48600.63       22855.91  非公开增发
  ─────────────────────────────────────
  2014-06-04              40354.18       22855.91  10转增5
  ─────────────────────────────────────
  2013-12-16              26902.79       15237.27  限售流通股上市,网下配售股
                                                   份上市
  ─────────────────────────────────────
  2012-12-13              26902.79        7587.59  非公开增发
  ─────────────────────────────────────
  2010-05-24               9250.50        7587.59  限售流通股上市
  ─────────────────────────────────────
  2008-06-23               9250.50        6529.47  限售流通股上市
  ─────────────────────────────────────
  2008-05-20               9250.50        6380.25  10转增5
  ─────────────────────────────────────
  2007-10-25               6167.00        4253.50  限售流通股上市
  ─────────────────────────────────────
  2007-07-03               6167.00        3737.52  限售流通股上市
  ─────────────────────────────────────
  2006-06-16               6167.00        3173.68  股权分置10送1.24
  ─────────────────────────────────────
  2000-01-28               6167.00        2297.99  职工股上市
  ─────────────────────────────────────
  1996-12-10               6167.00        1600.00  A股上市
  ─────────────────────────────────────
  1996-01-01               4800.00              -  历史遗留
  ─────────────────────────────────────
  1992-12-25               7748.00              -  历史遗留
  ─────────────────────────────────────

  三、分红扩股                                                              

  时间                  分红扩股方案                    具体日期
  ─────────────────────────────────────
  2019中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2018末期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2018中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2017末期              每10股转增4.0股                 股权登记日2018-06-11
                                                        除权除息日2018-06-12
  ─────────────────────────────────────
  2017中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2016末期              每10股分红1.0元/税前            股权登记日2017-07-11
                                                        除权除息日2017-07-12
  ─────────────────────────────────────
  2016中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2015末期              每10股分红1.5元/税前            股权登记日2016-07-01
                                                        除权除息日2016-07-04
  ─────────────────────────────────────
  2015中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2014末期              每10股分红2.0元/税前            股权登记日2015-06-25
                                                        除权除息日2015-06-26
  ─────────────────────────────────────
  2014中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2013末期              每10股转增5.0股                 股权登记日2014-06-03
                        每10股分红2.0元/税前            除权除息日2014-06-04
  ─────────────────────────────────────
  2013中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2012末期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2012中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2011末期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2011中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2010末期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2010中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2009末期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2009中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2008末期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2008中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2007末期              每10股转增5.0股                 股权登记日2008-05-19
                                                        除权除息日2008-05-20
  ─────────────────────────────────────
  2007中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2006末期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2006中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2005末期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2005中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2004末期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2001末期              每10股分红0.4元/税前            股权登记日2002-06-14
                                                        除权除息日2002-06-17
  ─────────────────────────────────────

  ◆  资本运作  ◆                ◇更新时间:2019-09-11◇


  ◆融资情况◆                                                              

  ─────────────────────────────────────
  融资类别      : 增发                 方案进程      : 实施
  预案日期      : 2013-01-11           发行方式      : 定向
  股东大会      : 2014-01-08           发行股票类型  : A股
  招股意向书披露: 2015-01-13           最终发行(万股): 8246.45
  老股东股权登记: -                    发行价格      : 21.10
  申购日        : 2015-01-13           主承销商      : 中国银河证券股份有限
                                                       公司
  ─────────────────────────────────────
  融资类别      : 增发                 方案进程      : -
  预案日期      : -                    发行方式      : 定向
  股东大会      : -                    发行股票类型  : A股
  招股意向书披露: 2012-12-13           最终发行(万股): 17652.29
  老股东股权登记: -                    发行价格      : 12.38
  申购日        : 2012-12-13           主承销商      : -
  ─────────────────────────────────────
  融资类别      : 增发                 方案进程      : 停止实施
  预案日期      : 2007-10-15           发行方式      : 定向
  股东大会      : -                    股东大会结果  : -
  发行股票类型  : A股                  发行价格下限  : 12.57
  老股东配售    : -                    发行上限(万股): 1500.00
  ─────────────────────────────────────


  ◆项目投资◆                                                截止:2019中期

  (1)募集资金情况(单位:万元)
  ─────────────────────────────────────
   累计募集资金总额: 169566.75
     本年度已使用额: 191.00                 累计使用总额: 100549.11
  ─────────────────────────────────────

  (2)募集资金使用情况
  (单位:万元)                是否变    实际投入    产生收益 是否符合计划进度
  承诺项目        拟投入金额     更        金额        金额    和预计收益
                               项目
  ─────────────────────────────────────
  1.衡阳-常宁水     15566.00   否      15566.00      -87.09        -
  口山天然气管道
  工程项目
  ─────────────────────────────────────
  2.应县-张家口     78505.00   否      12869.02           -        -
  输气管道支线工
  程项目
  ─────────────────────────────────────
  3.张家口市宣化    28278.00   否      28278.00    -1398.11        -
  区天然气利用工
  程项目
  ─────────────────────────────────────
  4.LNG和CNG加气    17319.00   否      13836.09       50.65        -
  站项目
  ─────────────────────────────────────
  5.偿还银行贷款    30000.00   否      30000.00           -        -
  ─────────────────────────────────────
  合计投资总额     169668.00    -     100549.11    -1434.55        -
  ─────────────────────────────────────


  ◆  行业地位  ◆                ◇更新时间:2018-04-15◇

  金鸿控股(000669) 所属行业:电力、热力、燃气及水生产和供应业->燃气生产和供应
                            业

  证监会行业:燃气生产和供应业               共 25 家公司 截止日期:2017-09-30

  代码   简称       流通股 排名     总资产 排名  主营收入 排名 每股收益 排名
                    (亿股)          (亿元)         (亿元)        (元)
  ─────────────────────────────────────
  000407 胜利股份    7.3762   8     50.0519  13    25.0134  10   0.0910  16
  000421 南京公用    5.7265  12     84.6051   8    26.1084   9   0.1579  12
  000593 大通燃气    2.7978  18     16.6381  20     3.3044  21   0.0140  19
  000669 金鸿控股    4.7057  15    127.2849   6    23.1017  11   0.3958   4
  002259 升达林业    7.2355   9     28.3864  17     7.9497  18   0.0164  18
  002267 陕天然气   11.1208   6    104.4656   7    53.8846   4   0.2332  10
  002524 光正集团    5.0105  14     15.9409  21     3.3460  20  -0.0900  23
  002700 新疆浩源    3.1309  17     11.0827  22     2.3689  22   0.1200  15
  002911 佛燃股份    0.5600  23     44.2866  15    30.7573   8   0.5500   2
  300332 天壕环境    6.3289  11     82.4287  10    12.1965  16   0.0508  17
  600207 安彩高科    6.9000  10     22.7246  18    13.9196  15  -0.0075  21
  600333 长春燃气    5.2962  13     53.7305  12     9.3251  17  -0.0200  22
  600617 国新能源    8.9841   7    246.1212   2    68.1731   3   0.0058  20
  600635 大众公用   24.1879   2    199.4932   3    33.2689   7   0.1205  14
  600642 申能股份   45.5204   1    545.6855   1   236.7125   1   0.3230   8
  600681 百川能源    3.2746  16     49.2787  14    15.4368  14   0.3900   5
  600856 中天能源   11.3433   5    165.4963   5    47.7122   5   0.3489   7
  600903 贵州燃气    1.2195  20     75.1384  11    19.1790  12   0.1500  13
  600917 重庆燃气   15.5600   4     84.0339   9    41.1391   6   0.2000  11
  601139 深圳燃气   21.8416   3    182.0857   4    77.6337   2   0.3600   6
  603080 新疆火炬    0.3550  24      6.1963  23     2.1612  23   0.4700   3
  603393 新天然气    0.9564  22     21.3073  19     6.3007  19   0.9600   1
  603689 皖天然气    1.6736  19     30.4983  16    18.8866  13   0.2800   9
  832099 新疆火炬    0.3550  24      6.1963  23     2.1612  23   0.4700   3
  900913 国新B股     1.0975  21    246.1212   2    68.1731   3   0.0058  20
  ─────────────────────────────────────

  代码   简称       总股本 排名     净资产 排名    净利润 排名 净资产收 排名
                    (亿股)          (亿元)         (亿元)      益率(%)
  ─────────────────────────────────────
  000407 胜利股份    8.8008  10     21.9527  13     0.8045  14   3.7300  15
  000421 南京公用    5.7265  15     24.3494  11     0.9041  13   3.7300  15
  000593 大通燃气    3.5863  20     11.1122  20     0.0498  20   0.4500  18
  000669 金鸿控股    4.8601  18     40.7920   6     1.9236   9   4.7700  12
  002259 升达林业    7.5233  13     16.6996  18     0.1232  18   0.7400  17
  002267 陕天然气   11.1208   6     54.6152   4     2.5931   8   4.7100  13
  002524 光正集团    5.0333  17      7.0517  22    -0.4576  23  -6.4100  22
  002700 新疆浩源    4.2243  19      9.3681  21     0.5110  15   5.5600   9
  002911 佛燃股份    5.5600  16     16.0738  19     2.7724   7  15.8900   2
  300332 天壕环境    8.8893   9     33.6804   9     0.4517  17   1.3500  16
  600207 安彩高科    8.6296  11     18.9109  15    -0.0646  21  -0.3400  20
  600333 长春燃气    6.0903  14     21.0661  14    -0.1361  22  -0.7700  21
  600617 国新能源   10.8466   7     37.2176   8     0.0629  19   0.1700  19
  600635 大众公用   29.5243   2     73.0713   3     3.5579   5   4.9300  11
  600642 申能股份   45.5204   1    254.4506   1    14.6903   1   5.7300   8
  600681 百川能源   10.3151   8     25.4220  10     3.7828   4  16.1700   1
  600856 中天能源   13.6665   5     49.5339   5     4.1374   3  10.7900   3
  600903 贵州燃气    8.1299  12     22.7837  12     1.0236  11   4.5100  14
  600917 重庆燃气   15.5600   4     37.5455   7     3.0854   6   8.2800   7
  601139 深圳燃气   22.1409   3     83.1230   2     7.9277   2   9.8500   5
  603080 新疆火炬    1.4150  23      4.9291  23     0.4946  16  10.5600   4
  603393 新天然气    1.6000  22     18.3213  17     1.5327  10   8.5000   6
  603689 皖天然气    3.3600  21     18.4158  16     0.9159  12   5.3000  10
  832099 新疆火炬    1.4150  23      4.9291  23     0.4946  16  10.5600   4
  900913 国新B股    10.8466   7     37.2176   8     0.0629  19   0.1700  19
  ─────────────────────────────────────

  ◆  公司公告  ◆                ◇更新时间:2019-10-31◇

  ●2019-08-16 金鸿控股:重大资产出售报告书(草案)(公司公告)               
      2019年8月16日公告,公司拟出售全资孙公司中国基础建设(泰安)持有的泰安
  港泰80%股权;拟出售全资孙公司中国基础建设(新泰)持有的泰安港新74%股权;拟
  出售全资孙公司中油金鸿华南持有的衡阳天然气34%股权、衡阳西纳天然气100%股权
  、湘潭中油新兴60%股权、韶山中油金鸿100%股权、祁东中油金鸿100%股权、常宁中
  油金鸿60%股权、茶陵中油金鸿100%股权、衡山中油金鸿100%股权、衡东中油金鸿100
  %股权;拟出售全资孙公司中油金鸿华东持有的聊城金鸿100%股权、肥城金鸿100%股
  权、泰安金鸿100%股权、衡水中能100%股权、巨鹿中诚隆缘100%股权、泰安安泰48.9
  9%股权,本次交易17家拟出售标的公司股权的交易价格确定为165,535.02万元,本次
  交易的交易对方为中石油昆仑燃气有限公司。通过本次资产处置,有利于上市公司缓
  解债务违约困境,调整优化资产结构,集中公司优势资源,通过引入合作伙伴,进一
  步提升运营效率。

  ●2019-07-19 金鸿控股:关于筹划重大资产出售的提示(公司公告)               
      2019年7月19日公告,公司正在筹划资产出售的事项,截止目前为止,公司与交
  易对手方中石油昆仑燃气有限公司就交易结构、付款条件、付款时间等方面已经达成
  初步一致,由于此次交易范围较广,涉及金额较大,预计构成重大资产重组。本次拟
  出售的资产包括:泰安港泰基础设施建设有限公司、泰安港新燃气有限公司、衡阳市
  天然气有限责任公司、衡阳西纳天然气有限公司等17家子公司。

  ●2018-12-29 金鸿控股:出售参股公司股权(公司公告)                         
      2018年12月29日公告,为优化公司资产结构及资源配置,公司决定将参股公司RE
  FLECTIONOIL&GASPARTNERSLTD(瑞弗莱克油气有限责任公司)25%股权出售给吉事达
  国际投资管理(深圳)有限公司。标的股权转让价格暂定为目标公司预估净资产值的
  25%,即人民币1亿元。目标公司实际净资产值以受让方委托并经转让方认可的审计评
  估机构最终审计评估结果为准,标的股权最终转让价格以目标公司审计评估后净资产
  值的25%为基础,双方协商确认。

  ●2018-12-19 金鸿控股:公司出售资产(公司公告)                             
      2018年12月19日公告,公司全资子公司中油金鸿天然气输送有限公司决定将其持
  有的中油金鸿华东投资管理有限公司100%股权、中油金鸿黑龙江投资管理有限公司10
  0%股权出售给天津新奥燃气发展有限公司(以下简称“受让方”),同时公司将全资
  子公司中油金鸿东北能源有限公司100%股权出售给天津新奥燃气发展有限公司。目标
  公司股权转让定价标准为相关公司审计后所确认的目标公司合并报表归属于母公司账
  面净资产值上浮20%。

  ●2018-12-01 金鸿控股:关于实际控制人参与的资金信托计划将公司股份转让给控股
  股东的提示性公告(公司公告)                                                
      2018年12月1日公告,公司于2018年11月30日接到公司实际控制人陈义和先生的
  通知,陈义和先生参与的渤海信托.恒利丰199号单一资金信托,于2018年11月30日将
  其持有的金鸿控股股份7,300,000股转让给公司控股股东新能国际投资有限公司。本
  次股份变动后,陈义和先生直接和间接持有本公司股份数量为199,340,200股,占公
  司总股本的29.29%(陈义和直接持有公司股份13,963,048股,占公司总股本2.05%;
  通过其控制的新能国际投资有限公司间接持有公司股份153,599,144.00股,占公司总
  股本的22.57%,通过其控制的新余中讯投资管理有限公司间接持有公司股份26,074,3
  01股,占公司总股本的3.83%,通过渤海信托.恒利丰199号单一资金信托持有公司股
  份5,703,707股,占公司总股本的0.84%)。

  ●2018-08-31 金鸿控股:2018年半年度报告(公司公告)                         
      2018年中报披露,通过多种方式布局产业链,积极优化产业结构。在天然气产业
  链方面,公司依然存在一定薄弱环节。公司一直积极推进项目并购,努力抓好产业开
  发与合作。在上游领域,公司积极推进重大资产重组事项,力争在引入新的战略投资
  者同时,实现对亚洲天然气能源有限公司的并购,从而既能为公司上游环节打下坚实
  基础,也能有效降低公司资产负债率,提升公司核心竞争力,截止报告期末重大资产
  重组事项仍在继续推进中。在中下游领域,公司也一直积极与相关产业标的公司进行
  接触与沟通。立足现有基础,加速产业多元化发展是公司既定目标。在LNG业务方面
  ,公司继续在国内加强供货商合作、承包LNG设备开展经营贸易、参与国际LNG集装箱
  物流贸易和船运LNG进口等业务。在供热业务、分布式能源项目、多能互补项目等方
  面,也正在积极推进中。新兴产业规划布局方面,公司重点跟进了氢能综合利用、燃
  料电池、储能、风光电多能互补、燃气综合利用、煤制气等多个行业,并启动了氢能
  综合利用项目研究工作。公司上半年与华能研究院、苏州竞立公司签署合同,已联合
  成立合资公司推进制氢加氢项目。环保板块方面,今年着力抓好钢铁行业节能减排的
  要求,大力扶持,抓住机会,力争环保产业实现恢复性增长。

  ●2018-08-31 金鸿控股:获授股票期权未达到行权条件予以注销(公司公告)       
      2018年8月31日公告,公司首次授予股票期权第三个行权期行权条件未达标,根
  据《激励计划》的规定,首次授予股票期权激励对象第三个行权期所获授的可行权数
  量392.28万份由公司予以注销(2018年6月12日,公司2017年度利润分配实施完毕后
  ,本次注销的第三个行权期所获授的可行权数量变更为392.28万股),本次拟注销的
  股票期权涉及人员为76人。

  ●2018-08-18 金鸿控股:终止筹划重大资产重组(公司公告)                     
      2018年8月18日公告,自本次重组启动以来,公司及交易对方积极推进本次重大
  资产重组的相关工作,并针对重组方案的细节进行深入审慎的研究论证、就交易方案
  进行了多次协商。因各方在标的资产估值、历史遗留税务承担、及相关核心条款上未
  能达成一致意见,在综合考虑公司持续经营发展、交易成本及风险控制等因素的情况
  下,从公司发展战略角度和保护全体股东利益出发,经慎重考虑,公司董事会决定终
  止筹划本次重大资产重组事项。公司承诺自本公告披露之日起1个月内不再筹划重大
  资产重组事项。

  ●2018-08-11 金鸿控股:“员工持股计划”被动减持(公司公告)                 
      2018年8月11日公告,2018年8月6日,公司收到云南信托《云南信托-金鸿控股1
  期员工持股集合资金信托计划次级委托人持有的次级信托单位全部无偿转让给优先委
  托人的公告函》,称因资金补偿方未能及时全额现金补仓,云南信托按照合同约定及
  优先委托人《云南信托-金鸿控股1期员工持股集合资金信托计划优先级委托人指令》
  ,本信托计划次级次级委托人金鸿控股的全部次级信托单位对应的同等份额无偿转化
  为优先委托人所有,次级委托人不再享有本信托计划项下持仓股票的表决权、信托利
  益的收益权等全部信托利益,本信托计划项下资产变现如能足额支付优先级本金及相
  应期间收益后,如还有剩余现金,优先委托人自愿将上述剩余现金对应的信托收益份
  额赠与该员工持股计划的上市公司员工,并实施了减持的操作,截止本公告披露日,
  本次员工持股计划的所有股票已全部减持完毕。为保障公司员工利益,公司控股股东
  新能国际承诺,参与此次员工持股计划的公司员工所产生的全部损失(合计本金金额
  3900万元人民币)由新能国际投资有限公司全部承担。截至本说明出具日,新能国际
  已对员工持股计划进行现金补仓累计金额为人民币2021万元。

  ●2018-08-06 金鸿控股:继续推进重大资产重组暨股票复牌(公司公告)           
      2018年8月6日公告,公司原定于2018年7月27日前按照《公开发行证券的公司信
  息披露内容与格式准则26号—上市公司重大资产重组》的要求披露本次重大资产重组
  预案或报告书,鉴于本次重大资产重组交易对手方属于境外企业,且交易标的较为复
  杂,涉及的方案论证以及尽职调查、审计、评估等相关工作预计无法在原预计时间内
  完成,且交易双方就标的资产估值、历史遗留税费承担尚在进一步协商,公司无法在
  上述期限内披露重组预案。根据公司对股票停牌期限作出的预计,经向深圳证券交易
  所申请,公司股票将于2018年8月6日(星期一)开市起复牌并继续推进本次重大资产
  重组事项。本次重大资产重组的交易方式暂定为发行股份并配套募集资金,公司通过
  向中国新能源矿业有限公司发行股份并配套募集资金方式收购其持有的亚洲天然气能
  源有限公司100%股权。

  ●2018-06-28 金鸿控股:子公司出售合营公司股权(公司公告)                   
      2018年6月28日公告,公司全资子公司聊城开发区金鸿天然气有限公司(甲方)
  基于对经营战略及整体发展战略规划进行调整,决定将合营公司:聊城金奥燃气发展
  有限公司50%股权、聊城开发区金奥能源有限公司50%股权分别以750万元和17250万元
  出售给聊城新奥燃气工程有限公司(乙方)。本次股权转让交易完成后将对公司产生
  投资收益7825.03万元。

  ●2018-05-18 金鸿控股:拟筹划非公开发行股票购买资产的停牌(公司公告)       
      2018年5月18日公告,公司正在筹划非公开发行股票购买资产事项。因相关事项
  尚存不确定性,为保证信息披露公平性,维护广大投资者利益,避免公司股票价格异
  常波动,根据深圳证券交易所的相关规定,经公司申请,公司股票(股票简称:金鸿
  控股,股票代码:000669)于2018年5月18日(周五)开市起停牌。公司拟非公开发
  行股份购买中国新能源矿业有限公司持有的亚洲天然气能源有限公司100%股权。本次
  目标公司总价值经第三方出具的经济评价报告及双方协商,暂定为不低于420000万元
  人民币。标的公司目前持有中澳煤层气有限公司51%股权,中澳煤层气有限公司持有
  山西三交北煤层气项目49%权益,中澳煤层气有限公司同时持有山西临兴煤层气70%及
  致密砂岩气49%权益。

  ●2018-05-18 金鸿控股:澄清公告(公司公告)                                 
      2018年5月18日公告,2018年5月15日,公司关注到相关媒体报道了公司关联方中
  国国储能源化工集团股份公司未能按时赎回到期3.5亿美元债券等相关内容,报道称
  ,中国国储能源化工集团股份公司计划不迟于5月25日支付本金,并拥有国家外汇管
  理局批准的25亿元人民币向境外汇出资金的额度。部分网站对内容进行了转载并有涉
  及公司债券的相关内容,对公司债券交易及股票交易产生了较大的影响。经公司核实
  ,上述报道国储能源3.5亿美元债承诺不迟于2018年5月25日到期偿还本金,公司实际
  控制人兼董事长陈义和先生为国储能源董事长,国储能源为公司关联法人。公司与国
  储能源不存在任何股权关系,陈义和先生亦不持有国储能源股份。该事项对公司债券
  及股票交易产生的影响属于市场对相关报道的误读。

  ●2018-04-28 金鸿控股:2017年年度报告(公司公告)                           
      2017年年报披露,公司燃气业务全年再次实现快速增长,销气量、销气收入、输
  气收入均实现同比大幅度增长。环保板块业务虽然受产业环境影响下降较大,但随着
  环保监管高压常态化的推进,公司将大力开拓非电行业尤其钢铁行业烟气治理市场,
  其中唐钢项目已取得显著效果。期间集团先后还签约获得了崇礼、新宣化区两个建制
  区,以及衡阳、衡山、下花园两县一区的33个乡镇的特许经营权,成功开辟了淄博、
  寿光等大型工业园区增量市场,还取得一系列上游气源开口手续,也为未来市场开发
  夯实了基础。

  ●2018-04-10 金鸿控股:推迟年报披露时间(公司公告)                         
      2018年4月10日公告,公司原定于2018年4月21日披露公司2017年年度报告。现因
  公司所属子公司不断增多,且更换了年审会计师事务所,公司预计无法按照预约时间
  披露2017年年度报告。本公司正努力与相关子公司及会计师事务所沟通,力争尽快完
  成年度报告。为确保信息披露的真实性、准确性、完整性,经公司申请,公司2017年
  年度报告披露时间由2018年4月21日变更为2018年4月28日。


               

     

  ◆  回顾展望  ◆                ◇更新时间:2015-11-06◇


  报告期: 2015中期                                                          

  ●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:                                   
    2015年上半年,公司新市场开发呈现纵横两个方面特点。横向表现为在现有管网
  覆盖的区域内积极向全国范围拓展接洽,遍及23个省市;纵向表现为在业务领域向天
  然气全产业链延伸,在传统长输管线、城市燃气、车用燃气、分布式能源等业务的基
  础上涉足天然气上游气源市场以及非常规天然气开发利用等领域。
    公司加速实施LNG、CNG发展战略,加速发展CNG、LNG等项目。截止目前公司现有
  区域已投入运营加气站23座,在建加气站15座。天然气作为一种优质、洁净的能源,
  是一种理想的汽车燃料,公司将抓住国家大力开发天然气的良好机遇,确保公司长期
  稳定的发展。


  ◆  盈利预测(元)  ◆            ◇更新时间:2018-04-07◇

                                   16A          17E          18E         19E
  ─────────────────────────────────────
  每股收益                        0.39         0.49         0.70        0.85
  一月预期变化率(%)                  -            -            -           -
  净利润(万元)                19053.95     23600.00     34000.00    41100.00
  净利润同比(%)                 -23.00        23.86        44.07       20.88
  主营收入(万元)             247114.30    263700.00    330100.00   385700.00
  主营收入同比(%)                -3.96         6.71        25.18       16.84
  预测机构数                         -         1.00         1.00        1.00
  每股净资产(元)                  8.10         8.58         9.28       10.13
  未来两年复合增长率                 -        31.97            -           -
  预测PE                         43.74        23.41        16.25       13.44
  预测PB                          2.12         1.32         1.22        1.12
  预测PEG                            -         0.73            -           -
  预测PS                          3.37         2.10         1.67        1.43

  说明:数据来源于一致性盈利预期值,其中:预测PS=最近收盘价/每股主营
        收入,为市销率;预测PEG=预测PE/二年复合增长率,为两年PE/G倍数。


  ◆投资评级◆                                          截止日期:2018-04-07

  统计时段          买入       增持       中性      减持      卖出      合计
  ─────────────────────────────────────
  一个月内             1          -          -         -         -         1
  三个月内             1          -          -         -         -         1
  六个月内             4          -          -         -         -         4
  12个月内            15          1          1         -         -        17


  ◆每股收益预测明细◆                                  截止日期:2018-04-07

  日期             机构             评级         17E         18E         19E
  ─────────────────────────────────────
  2018-03-06     民生证券       强烈推荐        0.49        0.70        0.84
  2017-07-20     广发证券           买入        0.69        0.94        1.19
  2017-06-26     海通证券           买入        0.50        0.58        0.66
  2017-05-13     中金公司           中性        0.65        0.77           -
  2016-07-21     申万宏源           买入        1.08           -           -


  ◆研报摘要◆                                                              

  ─────────────────────────────────────
  ●2018-03-06 金鸿控股:城市燃气稳定增长,环保业务迎拐点(民生证券 陶贻功)  
   预计公司2017-2019年EPS分别为0.49、0.70、0.84元,对应PE分别为24、17、14倍
   ,公司环保及燃气业务向好,维持“强烈推荐”评级。

  ●2017-08-30 金鸿控股:增持彰显信心,全国布局长期受益煤改气推进-金鸿能源控
  股股东及实际控制人增持点评(民生证券 陶贻功)                               
   预计公司2017-2019年EPS为0.67、0.91、1.16元。对应PE25、19、15倍,公司显著
   持续受益我国煤改气进程,维持“强烈推荐”评级。

  ●2017-07-24 金鸿控股:持续受益张家口清洁能源替代-金鸿能源签订燃气电厂供气
  协议点评(民生证券 陶贻功)                                                 
   预计公司2017-2019年EPS分别为0.67元,0.91元,1.16元。对应PE26倍、19倍、15
   倍,公司业绩反转确定性强,外延扩张预期强,维持“强烈推荐”评级。

  ●2017-07-20 金鸿控股:签订燃气电厂供气合作协议,受益煤改气落地加速业绩有望
  快速提升(广发证券 郭鹏)                                                   
   预计公司17-19年EPS为0.69、0.94、1.19元,对应PE为26、19、15倍。作为跨区域
   民营燃气运营商,公司中下游管网一体化布局完善,受益雾霾治理加码,环京津冀
   区域销气量增速有望提升,公司不断加大外延并购步伐,给予“买入”评级。

  ●2017-07-17 金鸿控股:京津冀煤改气力度大,销气量业绩迎双反转(民生证券 陶贻
  功)                                                                       
   预计公司2017-2019年EPS分别为0.67元,0.91元,1.16元。对应PE26倍、19倍、15
   倍,公司业绩反转确定性强,外延扩张预期强,维持“强烈推荐”评级。


  ◆同行业研报摘要◆                            证监会行业: 燃气生产和供应业

  ─────────────────────────────────────
   12个月内没有该公司研究报告                                              


  风  险  提  示

       
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