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招商证券股份有限公司 www.cmschina.com 0755-82943666
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股票名称:招商证券  股票代码:600999  F10资料 返回上一级 上一条.九州通 下一条.唐山港
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◆  公司概况  ◆                ◇更新时间:2019-04-01◇

  公司名称    : 招商证券股份有限公司
  英文全称    : China Merchants Securities Co.,Ltd.
  注册地址    : 广东省深圳市福田区福华一路111号
  办公地址    : 广东省深圳市福田区福田街道福华一路111号,香港中环交易广场1期4
                8楼
  所属地域    : 广东
  所属行业    : 资本市场服务
  公司网址    : www.cmschina.com
    电子信箱    : [email protected]
  上市日期    : 2009-11-17
  招股日期    : 2009-11-03
  发行数量(万 : 35854.6141
  股)
  发行价格(元/: 31.00
  股)
  首日开盘价  : 35.01元
  主承销商    : 瑞银证券有限责任公司,高盛高华证券有限责任公司
  法人代表    : 霍达
  董 事 长    : 霍达
  总 经 理    : 熊剑涛
  董    秘    : 吴慧峰
  董秘传真    : 0755-82944669
    董秘邮箱    : [email protected]
  董秘电话    : 0755-82943666
  证券代表    : 罗莉
  电    话    : 0755-82943666,0755-82960432
  传    真    : 0755-82944669
  邮    编    : 518046
  会计事务所  : 德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙),德勤·关黄陈方会计师行
  主营范围    : 证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问
                ;证券承销与保荐;证券自营;融资融券;证券投资基金代销;为期货公
                司提供中间介绍业务;代销金融产品业务;保险兼业代理业务;证券投
                资基金托管;股票期权做市。
  公司简史    :     招商证券股份有限公司(简称“招商证券”)是具有百年历史的招
                商局集团旗下的证券公司,传承了招商局集团长期积淀的创新精神、
                市场化管理理念、国际化运营模式及稳健经营的风格,经过二十余年
                的发展,已成为国内拥有证券市场业务全牌照的一流券商。
                    招商证券于2009年11月首次公开发行A股并在上交所主板上市(代
                码600999),于2016年10月首次公开发行H股并在港交所主板上市(代码
                06099)。截至目前,招商证券已成为上证50、中证100、上证180、沪
                深300、新华富时中国A50、恒生A股100强指数(HSCAT100)、恒生深港
                指数系列(SZHKI)、恒生A股可持续发展企业基准指数等多个指数的成
                分股。
                    招商证券具有稳定持续的盈利能力、科学合理的风险管理架构、
                全面专业的服务能力。拥有多层次客户服务渠道,在国内设有243家证
                券营业部,拥有5家一级全资子公司——招商证券国际有限公司、招商
                期货有限公司、招商证券资产管理有限公司、招商致远资本投资有限
                公司、招商证券投资有限公司;参股博时基金管理公司、招商基金管
                理公司。同时,以香港公司为国际化平台,在英国、新加坡、韩国设立
                子公司,构建起国内、国际业务一体化的综合证券服务平台。
                    招商证券致力于“全面提升核心竞争力,打造中国最佳投资银行
                ”。我们将以卓越的金融服务实现客户价值增长,推动证券行业进步,
                立志打造产品丰富、服务一流、能力突出、品牌卓越的国际化金融机
                构,成为客户信赖、社会尊重、股东满意、员工自豪的优秀企业。




  ◆  最新指标 (2019年1-3月)  ◆  ◇更新时间:2019-06-05◇

  每股收益      (元):0.2880            目前流通(万股)     :571900.81
  每股净资产    (元):10.1253           总 股 本(万股)     :669940.93
  每股公积金    (元):4.1099            主营收入同比增长   (%):77.18
  每股未分配利润(元):2.8353            净利润同比增长     (%):94.82
  每股经营现金流(元):3.4156            净资产收益率       (%):2.89
  ─────────────────────────────────────
  2018末期每股收益(元):0.5408          净利润同比增长     (%):-23.52
  2018末期主营收入(万元):1132161.16    主营收入同比增长   (%):-15.21
  2018末期每股经营现金流(元):5.0998    净资产收益率       (%):5.58
  ─────────────────────────────────────
  分配预案: 10派2.64;10配3
  最近除权: 10派3.46(2018.08.17)
  股东大会日期: 2019-06-28



  ◆最新消息◆                                                              

   【投资项目】    2017年8月19日公告,公司、招商银行及招商基金于2017年8月18
   日签订增资协议。根据协议,公司及招商银行按照现有持股比例向联营公司招商基
   金增资人民币11亿元。其中:公司增资4.95亿元;招商银行增资6.05亿元。增资完
   成后,公司及招商银行仍然分别持有招商基金45%及55%的股权。
   【重大事项】    2017年8月19日公告,近日,公司收到中国证券监督管理委员会深
   圳监管局《深圳证监局关于核准熊伟证券公司独立董事任职资格的批复》(深证局
   许可字[2017]50号)。根据以上批复,熊伟先生的证券公司独立董事任职资格已获
   核准。鉴于此,熊伟先生正式任职本公司独立非执行董事,任期至本届董事会期满
   之日;衣锡群先生不再担任本公司独立非执行董事。
   【经营数据】    2017年8月5日公告,公司披露2017年7月财务数据简报,招商证券
   (母公司):营业收入1,099,401,730.95元,净利润494,513,732.44元,期末净资产7
   3,416,027,315.26元;招证资管:营业收入73,264,289.56元,净利润51,420,319.1
   4元,期末净资产2,436,463,521.17元。
   【重大事项】    2017年8月3日公告,工商变更登记完成后,招商局轮船直接持有
   招商证券173,193,797股股份(约占招商证券总股本的2.59%),并通过其控制的招
   融投资、深圳市集盛投资发展有限公司及BestWinnerInvestmentLimited合计间接持
   有招商证券2,780,539,824股股份(约占招商证券总股本的41.50%),直接和间接合
   计持有招商证券2,953,733,621股股份,约占招商证券总股本的44.09%。公司的实际
   控制人未发生变化,仍为招商局集团。此外,根据招商局轮船的通知,其公司名称
   已由“招商局轮船股份有限公司”变更为“招商局轮船有限公司”,相关工商变更
   登记手续已办理完毕。
   【重大事项】    2017年7月27日公告,近日,公司收到中国证券监督管理委员会深
   圳监管局《深圳证监局关于核准向华证券公司独立董事任职资格的批复》、《深圳
   证监局关于核准肖厚发证券公司独立董事任职资格的批复》、《深圳证监局关于核
   准胡鸿高证券公司独立董事任职资格的批复》。根据以上批复,向华先生、肖厚发
   先生、胡鸿高先生的证券公司独立董事任职资格已获核准。鉴于此,向华先生、肖
   厚发先生、胡鸿高先生正式任职本公司独立非执行董事,任期至本届董事会期满之
   日;刘嘉凌先生、朱海武先生、丁慧平先生不再担任本公司独立非执行董事。
   【重大事项】    2017年7月25日公告,公司和公司股东招商局轮船近日收到中国证
   监会《关于核准招商证券股份有限公司变更5%以上股权实际控制人并豁免招商局轮
   船股份有限公司要约收购招商证券股份有限公司股份义务的批复》。根据该批复,
   招商局轮船申请豁免要约收购义务和股东资格已获中国证监会核准。
   【经营数据】    2017年7月11日公告,公司披露2017年6月财务数据简报,招商证
   券(母公司):营业收入1,006,656,383.87元,净利润230,746,193.71元,期末净资
   产72,915,021,210.15元;招证资管:营业收入127,880,776.93元,净利润75,247,9
   17.04元,期末净资产2,385,330,362.95元。
   【重大事项】    2017年7月11日公告,根据中国证监会的相关要求,公司对招商局
   轮船对《反馈意见》的回复进行公开披露。招商局轮船将于上述反馈意见回复披露
   后2个工作日内向中国证监会报送反馈意见回复材料。
   【经营数据】    2017年6月7日公告,公司披露2017年5月财务数据简报,招商证券
   (母公司):营业收入591,508,122.58元,净利润258,195,791.04元,期末净资产69,
   959,245,675.09元;招证资管:营业收入76,824,928.79元,净利润47,420,451.32
   元,期末净资产2,309,407,332.04元。
   【投资项目】2017年5月19日公告,截至目前,斯班一已通过银行过桥贷款和自有资
   金完成对静水公司的收购交割,现将启动10亿美元股权融资及10亿美元发债用于偿
   还银行过桥贷款。2017年5月17日,本公司就本次通过第一黄金对外投资已获得甘肃
   省人民政府国有资产监督管理委员会批准。根据第一黄金公司章程,第一黄金参与
   增发配股事项在其董事会权限范围内,无需提交其股东大会审议。2017年5月17日,
   第一黄金董事会批准第一黄金参与斯班一的增发配股并全额认购对应份额的事项。2
   017年5月18日,斯班一公布了10亿美元配股增发事项的具体方案,确定配股增发数
   量为1,195,787,294股,配股增发价格为11.28兰特,按照1美元兑13.15兰特汇率折
   合约10亿美元。本次公司间接控股公司第一黄金参与认购斯班一增发股份,将保持
   第一大股东的战略地位,符合公司“有色基本金属与贵金属并重”的发展战略,有
   利于推进公司境外贵金属产业发展,有利于维护与斯班一长期战略合作开发境外资
   源的良好关系。


  ◆控盘情况◆                                                              

                        2019-03-31    2019-02-28    2018-12-31    2018-09-30
  ─────────────────────────────────────
  股东人数    (户)          122020        111975         99936        102428
  人均持流通股(股)         40187.7       43792.8       49068.4       47874.6
  ─────────────────────────────────────
  点评:2017年一季报披露,3月末前十大流通股东中无机构投资者(12月末前十大流通
       股东中无机构投资者) 股东人数110907户,上期为113031户,户数变动了-1.88
       %。


  ◆概念题材◆                                                              

  板块: H股概念、MSCI中国概念、大盘概念、国资改革概念、沪深300 概念、券
  商概念、融资融券概念、证金汇金概念、中证100概念。                         
   【综合类券商】公司是一家综合型证券公司,可开展监管机构允许证券公司开展的
   几乎所有业务,是百年招商局旗下金融企业,经过二十年创业发展,已成为拥有证
   券市场业务全牌照的一流券商。2016年公司获批新设的26家营业部已有22家取得经
   营证券期货业务许可证,截至2016年12月31日,公司已拥有222家证券营业部(另有
   4家筹建中),营业网点已遍布全国113个城市。其中位于珠三角、长三角和环渤海
   等发达富裕地区的证券营业部数量占62.61%,其中北京、上海和深圳合计占31.98%
   。自2008年至2016年连续九年获得中国证监会A类AA级监管评级,公司是行业内仅有
   的两家连续9年保持“AA”评级的券商之一。
   【投资银行业务】2016年,公司A股主承销家数达27单,主承销金额339.18亿元,其
   中IPO项目12个,排名行业第4,保持优势地位,其中具有代表性项目为:“第一创
   业证券股份有限公司、云南创新新材料股份有限公司”等。再融资项目15个,承销
   规模281.6亿元,同比下降34.24%,再融资业务规模同比下降,主要是因为2015年已
   完成的再融资、并购重组配套融资项目较多,而2016年由于客户结构、项目储备和
   申报节奏等因素,年内完成的再融资、并购重组配套融资项目数量较2015年减少,
   导致承销金额下降。公司再融资代表性项目有苏宁云商集团股份有限公司、比亚迪
   股份有限公司非公开发行股票等。2016年,公司全年债券总承销达3,356.77亿元,
   同比增长48.66%,根据Wind资讯,公司资产证券化产品(ABS)、非金融企业债务融资
   工具、公司债券以及公司总体债券承销金额市场排名分别为第1、第2和第4和第4名
   ,尤其是资产证券化产品承销金额连续两年排名第1,2016年市场份额达到15.34%。
   年内新增新三板挂牌145家,排名行业第8名,储备客户达400余家;2016年共完成新
   三板定向发行项目98家、融资金额59.54亿元,发行数目和融资金额均排名行业第6
   名;督导挂牌公司家数309家,行业排名提升至第6名。
   【招商基金】公司持有招商基金45%股权。2016年末,招商基金资产管理规模4440亿
   元,其中公募基金资产管理规模3455亿元,行业排名第9名。
   【博时基金】公司持有博时基金49%的股权。博时基金博时基金于2013年3月11日完
   成了增资1.5亿元,注册资本增至2.5亿元。成立于1998年7月13日,是中国内地首批
   成立的五家基金管理公司之一,也是目前我国资产管理规模最大的基金管理公司之
   一。总部设在深圳,在北京、上海、沈阳、郑州等中心城市设有分公司。2016年末
   ,博时基金资产管理规模6134亿元,同比增长54.18%,其中公募基金资产管理规模37
   60亿元,同比增长83.08%,行业排名由第12名提升至第7名,重新回到行业第一梯队
   。
   【资产管理业务】公司通过全资子公司招商资管从事资产管理业务。2016年,招商
   资管全面提升产品开发、销售、投资三大核心能力,收入和规模行业排名双双进位
   。主动管理型产品规模快速增长,投资业绩保持行业领先;资产证券化业务实现突
   破,行业开创性成功发行两期规模最大的高速公路资产证券化产品——云南曲靖高
   速公路资产证券化及玉元高速资产证券化,总规模达85亿元;发挥平台优势,不断
   提升的资产配置能力,持续为机构客户提供不同风险偏好和收益特征的定制化产品
   。
   【直投业务】公司通过全资子公司招商致远资本从事直接投资业务。截至2016年末
   ,招商致远资本累计资产管理规模达190亿元,稳居券商直投前列,已积极布局股权
   基金、产业基金、创投基金、夹层基金及母基金等类型,形成了较为完善的基金谱
   系,具备了一定的行业影响力。
   【期货经纪业务】公司全资子公司招商期货注册资本6.3亿元,拥有三大交易所席位
   ,还取得了金融期货交易结算业务资格和中国金融期货交易所交易结算会员资格以
   及期货中间介绍业务资格,拥有北京、广州、上海、杭州等4家期货营业部。
   【境外机构】公司是第一家获中港两地监管部门批准在境外设立分支机构的境内证
   券公司,招证国际(原招商证券(香港))是在香港证券及期货事务监察委员会注册的
   持牌法团,持有第一类(证券交易)、第二类(期货合约交易)、第四类(就证券提供意
   见)、第六类(就机构融资提供意见)和第九类(提供资产管理)牌照,同时是香港联合
   交易所证券参予者,拥有证券交易权,可以透过香港联合交易所AMS/3系统进行证券
   市场交易。2011年12月获得合格境外机构投资者资格。
   【受益深港通】2016年11月,近日,公司收到深圳证券交易所《关于同意开通国信
   证券等会员单位深港通下港股通业务交易权限的通知》,深圳证券交易所同意开通
   公司相关交易单元的深港通下港股通业务交易权限。公司将根据深圳证券交易所相
   关规定做好深港通下港股通业务交易权限开通后的各项准备工作。

   【免责条款】以上摘录、分析的内容不保证没有疏漏,只为投资者提供更多参考信
   息,并不构成任何投资建议或意见,如内容与公开披露信息不符,一切均以上市公
   司信息披露原文为准。据此操作,风险自负。

  ◆成交回报(单位:万元)◆                                                   

  ─────────────────────────────────────
  日期:2014-12-08         成交量(手):6450065.0    成交金额(万):1638401.04   
  连续三个交易日内,涨幅偏离值累计达20%的证券:21.54                         
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  中信建投证券股份有限公司北京市海淀南路证券营业      38968.57             -
  部
  国泰君安证券股份有限公司上海打浦路证券营业部        38791.50             -
  华泰证券股份有限公司上海黄浦区来福士广场证券营      25076.40             -
  业部
  中信证券股份有限公司太原迎泽西大街证券营业部        20425.47             -
  国信证券股份有限公司深圳泰然九路证券营业部          18737.84             -
  中信建投证券股份有限公司北京市海淀南路证券营业             -      39521.88
  部
  国泰君安证券股份有限公司上海打浦路证券营业部               -      39306.18
  国泰君安证券股份有限公司上海江苏路证券营业部               -      25321.95
  华泰证券股份有限公司上海黄浦区来福士广场证券营             -      25129.89
  业部
  中信证券股份有限公司太原迎泽西大街证券营业部               -      20405.89
  ─────────────────────────────────────
  日期:2014-11-24         成交量(手):2560306.0    成交金额(万):414058.15    
  涨跌幅偏离值:8.18                                                         
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  机构专用                                            14491.59             -
  海通证券股份有限公司杭州环城西路证券营业部          11847.97             -
  中信证券股份有限公司上海溧阳路证券营业部            10288.60             -
  中信证券股份有限公司总部(非营业场所)                 9344.46             -
  中信证券(浙江)有限责任公司杭州四季路证券营业       7993.42             -
  部
  国元证券股份有限公司上海虹桥路证券营业部                   -      12803.53
  招商证券股份有限公司深圳南山南油大道证券营业部             -      10976.07
  中信证券股份有限公司上海溧阳路证券营业部                   -      10329.74
  中信证券股份有限公司太原迎泽西大街证券营业部               -       7245.05
  华泰证券股份有限公司永嘉阳光大道证券营业部                 -       6547.20
  ─────────────────────────────────────
  日期:2013-01-29         成交量(手):1261937.0    成交金额(万):149253.43    
  涨跌幅偏离值:9.49                                                         
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  中信证券股份有限公司总部(非营业场所)                 6980.70             -
  兴业证券股份有限公司武汉青年路证券营业部             6949.82             -
  机构专用                                             6889.12             -
  中国银河证券股份有限公司宁波翠柏路证券营业部         3602.73             -
  国泰君安证券股份有限公司总部                         3397.65             -
  中信证券股份有限公司深圳福华一路证券营业部                 -       7587.03
  机构专用                                                   -       5709.05
  国泰君安证券股份有限公司深圳益田路证券营业部               -       4737.73
  国泰君安证券股份有限公司上海福山路证券营业部               -       3881.93
  华鑫证券有限责任公司上海茅台路证券营业部                   -       3225.03
  ─────────────────────────────────────
  日期:2013-01-28         成交量(手):820302.0     成交金额(万):89703.08     
  涨跌幅偏离值:7.63                                                         
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  中信证券股份有限公司深圳福华一路证券营业部           7559.26             -
  国泰君安证券股份有限公司深圳益田路证券营业部         5378.47             -
  国泰君安证券股份有限公司上海福山路证券营业部         3742.18             -
  机构专用                                             3600.30             -
  中信证券(浙江)有限责任公司杭州延安路证券营业       3481.81             -
  部
  国信证券股份有限公司深圳泰然九路证券营业部                 -       2212.53
  西南证券股份有限公司重庆洋河北路证券营业部                 -       2197.89
  招商证券股份有限公司北京建国路证券营业部                   -       1369.94
  海通证券股份有限公司南通人民中路证券营业部                 -       1245.94
  海通证券股份有限公司深圳福华三路证券营业部                 -       1180.41
  ─────────────────────────────────────
  日期:2009-11-18         成交量(手):812632.0     成交金额(万):263392.91    
  换手:28.33                                                                
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  国信证券股份有限公司深圳泰然九路证券营业部           4004.69             -
  长江证券股份有限公司成都十二桥路证券营业部           3255.37             -
  民生证券有限责任公司北京西三环北路证券营业部         2931.11             -
  招商证券股份有限公司深圳益田路免税商务大厦证券       1998.00             -
  营业部
  国信证券股份有限公司大连和平广场证券营业部           1682.95             -
  国信证券股份有限公司深圳泰然九路证券营业部                 -       3069.16
  海通证券股份有限公司杭州解放路证券营业部                   -       1693.48
  国泰君安证券股份有限公司深圳益田路证券营业部               -       1680.85
  中信证券股份有限公司佛山湖景路证券营业部                   -       1629.55
  招商证券股份有限公司深圳建安路证券营业部                   -       1523.20
  ─────────────────────────────────────
  日期:2009-11-17         成交量(手):1718886.0    成交金额(万):593300.66    
  无价格涨跌幅限制的证券:0                                                  
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  国信证券股份有限公司深圳泰然九路证券营业部           8193.39             -
  招商证券股份有限公司深圳建安路证券营业部             4638.02             -
  招商证券股份有限公司深圳益田路免税商务大厦证券       3756.06             -
  营业部
  国信证券股份有限公司珠海翠香路证券营业部             3570.66             -
  中国民族证券有限责任公司南京西康路证券营业部         3137.17             -
  国信证券股份有限公司深圳泰然九路证券营业部                 -       4307.36
  国信证券股份有限公司上海北京东路证券营业部                 -       3569.64
  国信证券股份有限公司广州东风中路证券营业部                 -       2607.60
  华泰证券股份有限公司江阴福泰路证券营业部                   -       2226.35
  兴业证券股份有限公司泉州市丰泽街证券营业部                 -       2116.89
  ─────────────────────────────────────

               

     

☆☆☆.☆☆
  ◆  财务透视  ◆                ◇更新时间:2019-06-07◇

  主要财务指标               2019一季     2018末期     2018三季     2018中期
  ─────────────────────────────────────
  基本每股收益(元)             0.2880       0.5408       0.3700       0.2098
  基本每股收益(扣除后)              -       0.5400            -       0.2087
  摊薄每股收益(元)             0.3175       0.6605       0.4585       0.2697
  每股净资产(元)              10.1253       9.8102       9.6777       9.4561
  每股未分配利润(元)           2.8353       2.5604       2.5488       2.3899
  每股公积金(元)               4.1099       4.1099       4.1099       4.1099
  销售毛利率(%)                 57.81        48.06        48.20        46.09
  营业利润率(%)                 57.81        48.06        48.20        46.09
  净利润率(%)                   45.78        39.08        39.42        37.75
  加权净资产收益率(%)            2.89         5.58         3.80         2.16
  摊薄净资产收益率(%)            3.14         6.73         4.74         2.85
  股东权益(%)                   25.19        26.47        27.40        26.29
  每股经营现金流量(元)         3.4156       5.0998       4.2444       2.5330
  会计师事务所审计意见         未审计       无保留       未审计       未审计
  报表公布日               2019-04-26   2019-03-29   2018-10-30   2018-08-30
  ─────────────────────────────────────

  主要财务指标               2018一季     2017末期     2017三季     2017中期
  ─────────────────────────────────────
  基本每股收益(元)             0.1330       0.7753       0.5600       0.3529
  基本每股收益(扣除后)              -       0.7750            -       0.3549
  摊薄每股收益(元)             0.1630       0.8637       0.6226       0.3810
  每股净资产(元)               9.7137       9.5874       9.4547       9.1855
  每股未分配利润(元)           2.6591       2.5366       2.5768       2.3351
  每股公积金(元)               4.1099       4.1099       4.1099       4.1099
  销售毛利率(%)                 51.09        53.20        53.89        52.99
  营业利润率(%)                 51.09        53.20        53.89        52.99
  净利润率(%)                   41.64        43.33        43.80        43.56
  加权净资产收益率(%)            1.38         8.39         6.15         3.88
  摊薄净资产收益率(%)            1.68         9.01         6.59         4.15
  股东权益(%)                   27.55        27.74        30.39        31.52
  每股经营现金流量(元)         2.2986      -6.3519      -2.5573       0.1516
  会计师事务所审计意见         未审计       无保留       未审计       未审计
  报表公布日               2018-04-27   2018-03-28   2017-10-28   2017-08-25
  ─────────────────────────────────────

  利润表摘要                                                                

  指标(单位:万元)         2019一季      2018末期      2018三季      2018中期
  ─────────────────────────────────────
  营业收入               464609.24    1132161.16     779158.29     478615.97
  营业成本               196002.47     588084.69     403589.37     258020.69
  营业费用               196530.70     566505.79     386973.09     241099.66
  营业利润               268606.78     544076.47     375568.92     220595.28
  ─────────────────────────────────────
  投资收益                72234.86     367953.84     290760.92     183650.36
  营业外收支净额             72.36        672.03       1425.31        962.74
  ─────────────────────────────────────
  利润总额               268679.13     544748.50     376994.23     221558.02
  净利润                 212701.39     442498.59     307172.28     180661.70
  ─────────────────────────────────────

  指标(单位:万元)         2018一季      2017末期      2017三季      2017中期
  ─────────────────────────────────────
  营业收入               262219.20    1335321.36     952448.90     585924.22
  营业成本               128240.84     624901.67     439221.23     275424.93
  营业费用               124146.52     611187.37     427561.71     267308.54
  营业利润               133978.36     710419.69     513227.67     310499.29
  ─────────────────────────────────────
  投资收益                53286.99     271245.41     178437.91      66566.82
  营业外收支净额            621.82        235.89      -2700.31      -1812.31
  ─────────────────────────────────────
  利润总额               134600.18     710655.59     510527.35     308686.99
  净利润                 109180.33     578595.51     417126.80     255225.91
  ─────────────────────────────────────

  资产负债表摘要                                                            

  指标(单位:万元)         2019一季      2018末期      2018三季      2018中期
  ─────────────────────────────────────
  总资产               32882889.16   30493070.48   29141291.71   29807843.35
  货币资金              6731491.26    4743378.44    5343068.92    5621496.32
  交易性金融资产       10265042.54   10012474.60    8667707.91    8224996.43
  应收账款               278723.87      70846.57     195195.10     187807.35
  应付账款               254880.91     223990.85     184888.03     194998.38
  固定资产净额           151019.90     154669.45      60781.51      61968.42
  无形资产                44775.35      45080.66       2248.43       2172.70
  ─────────────────────────────────────
  总负债               24592114.34   22413835.06   21150529.95   21964543.63
  ─────────────────────────────────────
  股东权益              8283343.55    8072284.64    7983458.35    7835002.03
  资本公积金            2753393.94    2753393.94    2753393.94    2753393.94
  ─────────────────────────────────────

  指标(单位:万元)         2018一季      2017末期      2017三季      2017中期
  ─────────────────────────────────────
  总资产               29067981.87   28564355.50   25777122.42   24281714.99
  货币资金              6014212.60    5265669.52    5680038.10    5965624.50
  交易性金融资产        6845370.79    7307028.47    5468790.80    4887262.49
  应收账款               202839.31      78416.46     239971.48     356734.64
  应付账款               202672.67     208309.17     390228.20     435291.26
  固定资产净额            61328.42      64701.88      53112.00      54680.47
  可供出售金融资产      2764013.75    3327535.36    3136972.93    2579992.75
  无形资产                 2086.69       2157.92       2186.18       2223.71
  ─────────────────────────────────────
  总负债               21051095.54   20630985.06   17933218.73   16619138.27
  ─────────────────────────────────────
  股东权益              8007583.81    7923014.93    7834087.35    7653713.60
  资本公积金            2753393.94    2753393.94    2753393.94    2753393.94
  ─────────────────────────────────────

  现金流量表摘要                                                            

  指标(单位:万元)         2019一季      2018末期      2018三季      2018中期
  ─────────────────────────────────────
  经营现金流入小计      3680735.86    6694841.66    4889268.49    3199575.10
  经营现金流出小计      1392493.00    3278270.88    2045763.41    1502618.74
  经营现金流量净额      2288242.86    3416570.78    2843505.08    1696956.36
  ─────────────────────────────────────
  投资现金流入小计       579952.66     190147.11      83686.57      59980.45
  投资现金流出小计         4508.43    2016950.03     853079.79     303613.47
  投资现金流量净额       575444.23   -1826802.92    -769393.22    -243633.02
  ─────────────────────────────────────
  筹资现金流入小计      2287589.35    7923508.78    6071859.13    4041881.13
  筹资现金流出小计      2740760.28   10031775.27    8047419.89    4983375.27
  筹资现金流量净额      -453170.92   -2108266.50   -1975560.77    -941494.15
  ─────────────────────────────────────
  现金等的净增加额      2390820.84    -475378.66     146100.59     520491.47
  ─────────────────────────────────────

  指标(单位:万元)         2018一季      2017末期      2017三季      2017中期
  ─────────────────────────────────────
  经营现金流入小计      2863774.58    1815805.77    2096735.46    1518663.85
  经营现金流出小计      1323848.28    6071215.27    3810008.44    1417103.13
  经营现金流量净额      1539926.30   -4255409.49   -1713272.98     101560.72
  ─────────────────────────────────────
  投资现金流入小计       149969.25      93266.90      65594.41      35453.22
  投资现金流出小计         4366.21     856437.16     591466.53      60510.70
  投资现金流量净额       145603.04    -763170.27    -525872.11     -25057.49
  ─────────────────────────────────────
  筹资现金流入小计      1974993.32   11269905.74    7331144.60    4612832.01
  筹资现金流出小计      2751141.18    7603932.68    6092807.48    5317599.41
  筹资现金流量净额      -776147.86    3665973.06    1238337.12    -704767.40
  ─────────────────────────────────────
  现金等的净增加额       873962.03   -1419693.15   -1053569.26    -655492.70
  ─────────────────────────────────────


  ◆  主营构成  ◆                ◇更新时间:2019-03-29◇

  单位:万元                                                   截止:2018末期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  经纪和财富管理                   646829.53          57.13%       264262.00
  投资银行                         139605.81          12.33%        40429.19
  投资管理                         129030.79          11.40%        89693.43
  其他                             127645.62          11.27%        81803.40
  投资及交易                        89049.40           7.87%        67888.46
  ─────────────────────────────────────
  广东地区                         887981.21          78.43%       478654.58
  其他地区                          85815.96           7.58%        15279.44
  香港地区                          68499.73           6.05%         9538.47
  北京地区                          50647.35           4.47%        17931.63
  上海地区                          39216.91           3.46%        22672.35
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  经纪和财富管理                              382567.53               40.85%
  投资银行                                     99176.63               28.96%
  投资管理                                     39337.36               69.51%
  其他                                         45842.22               64.09%
  投资及交易                                   21160.94               76.24%
  ─────────────────────────────────────
  广东地区                                    409326.63                    -
  其他地区                                     70536.52                    -
  香港地区                                     58961.26                    -
  北京地区                                     32715.72                    -
  上海地区                                     16544.56                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                

  单位:万元                                                   截止:2018中期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  经纪和财富管理                   357020.66          74.59%       187182.24
  其他                              68122.49          14.23%        50892.79
  投资管理                          61125.47          12.77%        43322.21
  投资银行                          57489.16          12.01%        13754.50
  投资及交易                       -65141.80         -13.61%       -74556.45
  ─────────────────────────────────────
  经纪和财富管理                   357020.66          74.59%       187182.24
  其他                              68122.49          14.23%        50892.79
  投资管理                          61125.47          12.77%        43322.21
  投资银行                          57489.16          12.01%        13754.50
  投资及交易                       -65141.80         -13.61%       -74556.45
  ─────────────────────────────────────
  广东地区                         348545.14          72.82%       172636.48
  其他地区                          50890.24          10.63%        18489.95
  北京地区                          32026.56           6.69%        17445.59
  香港地区                          24699.29           5.16%        -2630.78
  上海地区                          22454.75           4.69%        14654.04
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  经纪和财富管理                              169838.42               52.43%
  其他                                         17229.71               74.71%
  投资管理                                     17803.26               70.87%
  投资银行                                     43734.65               23.93%
  投资及交易                                    9414.65              114.45%
  ─────────────────────────────────────
  经纪和财富管理                              169838.42               52.43%
  其他                                         17229.71               74.71%
  投资管理                                     17803.26               70.87%
  投资银行                                     43734.65               23.93%
  投资及交易                                    9414.65              114.45%
  ─────────────────────────────────────
  广东地区                                    175908.65                    -
  其他地区                                     32400.29                    -
  北京地区                                     14580.97                    -
  香港地区                                     27330.07                    -
  上海地区                                      7800.71                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                

  单位:万元                                                   截止:2017末期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  经纪和财富管理                   708558.47          53.06%       339053.71
  投资银行                         217051.88          16.25%       107133.85
  其他                             165583.08          12.40%        83304.18
  投资管理                         160058.88          11.99%       129516.51
  投资及交易                        84069.05           6.30%        51411.45
  ─────────────────────────────────────
  广东地区                         957443.64          71.70%       517477.12
  北京地区                         124763.90           9.34%        89849.37
  其他地区                         120187.57           9.00%        46404.86
  香港地区                          89357.32           6.69%        30317.40
  上海地区                          43568.94           3.26%        26370.93
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  经纪和财富管理                              369504.76               47.85%
  投资银行                                    109918.04               49.36%
  其他                                         82278.90               50.31%
  投资管理                                     30542.37               80.92%
  投资及交易                                   32657.60               61.15%
  ─────────────────────────────────────
  广东地区                                    439966.52                    -
  北京地区                                     34914.52                    -
  其他地区                                     73782.70                    -
  香港地区                                     59039.92                    -
  上海地区                                     17198.00                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                

  单位:万元                                                   截止:2017中期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  经纪和财富管理                   354709.82          60.54%       172517.93
  投资银行                         100494.86          17.15%        44739.78
  投资管理                          88140.93          15.04%        75240.69
  投资及交易                        32609.92           5.57%        20723.18
  其他                               9968.70           1.70%        -2722.29
  ─────────────────────────────────────
  经纪和财富管理                   354709.82          60.54%       172517.93
  投资银行                         100494.86          17.15%        44739.78
  投资管理                          88140.93          15.04%        75240.69
  投资及交易                        32609.92           5.57%        20723.18
  其他                               9968.70           1.70%        -2722.29
  ─────────────────────────────────────
  广东地区                         396988.22          67.75%       207934.22
  北京地区                          68251.88          11.65%        53924.99
  其他地区                          56100.19           9.57%        24292.49
  香港地区                          45026.38           7.68%        12405.11
  上海地区                          19557.55           3.34%        11942.48
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  经纪和财富管理                              182191.89               48.64%
  投资银行                                     55755.08               44.52%
  投资管理                                     12900.24               85.36%
  投资及交易                                   11886.74               63.55%
  其他                                         12690.99              -27.31%
  ─────────────────────────────────────
  经纪和财富管理                              182191.89               48.64%
  投资银行                                     55755.08               44.52%
  投资管理                                     12900.24               85.36%
  投资及交易                                   11886.74               63.55%
  其他                                         12690.99              -27.31%
  ─────────────────────────────────────
  广东地区                                    189054.00                    -
  北京地区                                     14326.89                    -
  其他地区                                     31807.69                    -
  香港地区                                     32621.27                    -
  上海地区                                      7615.07                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                


  ◆  大事提醒  ◆                ◇更新时间:2019-06-07◇


  ◆融资融券◆                                                              

                                                            单位:万元、万股
  截止日期          融资余额  融资买入额    融券余量    融券余额  融券卖出量
  ─────────────────────────────────────
  2019-06-06        98143.70      787.44       31.89      487.22        7.17
  2019-06-05        98501.66     1068.61       35.13      544.10        9.61
  2019-06-04        98629.93      569.62       29.09      451.70        2.57
  2019-06-03        99241.46     1265.46       28.84      445.23        5.42
  2019-05-31       100481.87      623.78       25.41      392.78        2.79
  2019-05-30       101801.15     1436.44       34.61      537.43       12.74
  2019-05-29       102811.21     2331.28       30.75      478.71        6.16
  2019-05-28       101972.35     1161.93       42.01      664.61       17.05
  2019-05-27       105235.34     2216.79       34.36      534.23        6.91
  2019-05-24       105299.68      949.22       32.13      488.76        1.12
  2019-05-23       106977.51     2453.89       50.34      759.05       13.65
  2019-05-22       106773.21     2165.83       58.31      892.20        7.35
  2019-05-21       107309.03     2729.43       60.09      937.34        4.33
  2019-05-20       106532.01     1978.91       69.58     1079.12       12.27
  2019-05-17       107551.79     1747.88       65.55     1021.86       10.47
  2019-05-16       109031.10     1425.96       63.46     1022.27        8.06
  2019-05-15       109827.63     2896.56       62.01     1000.78       12.06
  2019-05-14       108675.20      992.79       57.58      921.79       17.79
  2019-05-13       109260.66     1360.37       58.41      932.16       10.88
  2019-05-10       110332.06     4845.08       57.81      939.35       19.53
  ─────────────────────────────────────

  ◆机构持仓统计◆                                                          

  报告期             2019-03-31     2018-12-31     2018-09-30     2018-06-30
  ─────────────────────────────────────
  基金持股(万)          8301.87       16396.49        4618.48       11965.23
  占流通股%                   -              -              -              -
  持股家数                   39            269             22            229
  ─────────────────────────────────────

  ◆大宗交易◆                                                              

  交易日期    价格(元)    当日收盘  折溢价比率  成交量(万股)  成交金额(万元)
  ─────────────────────────────────────
  2019-03-20     15.90       17.63        0.90         12.84          204.16

  买方:中信证券股份有限公司北京总部证券营业部                              
  卖方:国泰君安证券股份有限公司宁波民安东路证券营业部                      
  ─────────────────────────────────────
  2017-12-29     15.27       17.16        0.89       1500.00        22905.00

  买方:申万宏源证券有限公司深圳金田路证券营业部                            
  卖方:招商证券股份有限公司深圳益田路免税商务大厦证券营业部                
  ─────────────────────────────────────
  2017-06-09     16.43       16.90        0.97        600.00         9858.00

  买方:东兴证券股份有限公司上海肇嘉浜路证券营业部                          
  卖方:国信证券股份有限公司深圳泰然九路证券营业部                          
  ─────────────────────────────────────
  2017-06-08     16.50       16.98        0.97        328.39         5418.44

  买方:东兴证券股份有限公司上海肇嘉浜路证券营业部                          
  卖方:国信证券股份有限公司深圳泰然九路证券营业部                          
  ─────────────────────────────────────
  2017-06-08     16.50       16.98        0.97        220.00         3630.00

  买方:东兴证券股份有限公司上海肇嘉浜路证券营业部                          
  卖方:国信证券股份有限公司深圳泰然九路证券营业部                          
  ─────────────────────────────────────
  2017-06-07     16.54       17.02        0.97         15.00          248.10

  买方:东兴证券股份有限公司上海肇嘉浜路证券营业部                          
  卖方:国信证券股份有限公司深圳泰然九路证券营业部                          
  ─────────────────────────────────────

  ◆股东增减持◆                                                            

  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 中国医药健康产业股份有限公司   股东类型: 其他股东
  变动截止    : 2018-12-28                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 853.71万股                     占总股本: 0.1274%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 中粮地产(集团)股份有限公司   股东类型: 其他股东
  变动截止    : 2015-07-03                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 829.53万股                     占总股本: 0.1428%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 中粮地产(集团)股份有限公司     股东类型: 其他股东
  变动截止    : 2015-06-30                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 1307.04万股                    占总股本: 0.2250%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 中粮地产(集团)股份有限公司     股东类型: 其他股东
  变动截止    : 2015-03-24                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 700.00万股                     占总股本: 0.1205%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 中粮地产(集团)股份有限公司     股东类型: 其他股东
  变动截止    : 2014-11-24                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 3500.01万股                    占总股本: 0.6026%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 宝安鸿基地产集团股份有限公司   股东类型: 其他股东
  变动截止    : 2014-08-21                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 172.66万股                     占总股本: 0.0297%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 广州海运(集团)有限公司         股东类型: 其他股东
  变动截止    : 2013-11-26                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 1108.91万股                    占总股本: 0.2379%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 中国海运(集团)总公司           股东类型: 其他股东
  变动截止    : 2013-11-26                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 2634.89万股                    占总股本: 0.5653%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 中海(海南)海盛船务股份有限公   股东类型: 其他股东
                司
  变动截止    : 2013-11-26                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 2800.00万股                    占总股本: 0.6007%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 中粮地产(集团)股份有限公司   股东类型: 其他股东
  变动截止    : 2013-02-06                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 800.83万股                     占总股本: 0.1718%
  ─────────────────────────────────────

  ◆  八面来风  ◆                ◇更新时间:2019-06-07◇

  ●2016-08-31 〖资讯中心〗招商证券(600999)加强网点布局,经纪业务市场份额有望
  企稳回升(申万宏源)                                                        
      投资要点:
      2016年上半年公司实现营业收入51.98亿,同比减少67.23%,实现归属于母公司
  股东的净利润22.42亿,同比减少69.35%,业绩略低于预期,主要由于子公司业绩低
  于预期。期末公司总资产2452.65亿,较年初减少15.91%,归属于母公司股东的净资
  产478.13亿,较年初减少1.11%。上半年公司加权平均ROE为4.64%,同比减少11.55个
  百分点,期末公司杠杆水平为3.58倍,较年初下降0.62倍。
      经纪业务市场份额有所下滑,佣金率水平高于行业,自营业务公允价值损益下滑
  较大。上半年公司实现经纪业务收入24.6亿,同比减少66.8%,股基交易市场份额为3
  .67%,同比下降0.6个百分点,平均佣金率为万分之4.5,高于行业水平,同比下降21
  %,与行业变动一致,上半年公司持续加强和完善网上平台和线下物理网点建设,董
  事会已批准新设不超过50家营业部,其中26家已获监管层批准,预计未来经纪业务市
  场份额有望企稳回升。自营业务净收入为3.86亿(不包含联营、合营企业投资收益),
  同比减少92%,主要由于交易性金融资产公允价值变动损益为-22.5亿,大幅拉低了自
  营业务投资收益。
      公司债承销增长强劲,定向资管规模增长较快。上半年公司投行业务完成股权承
  销规模161.4亿,同比下降11%,债券承销规模1579亿,同比增长320%,其中公司债承
  销规模高达881亿,同比增长近34倍,资产支持证券承销规模为267亿,排名行业第二
  ,保持领先地位。资管业务实现净收入5.06亿,同比增长12.4%,主要由于定向资管
  和专项资管业务收入增长。集合资管业务规模为492亿,同比略下滑2%,净收入基本
  持平,定向资管规模为4558亿,同比增长98%,净收入同比增长62%,专项资管规模为
  133.5亿,同比增长493%,净收入同比增长12倍。
      托管外包业务继续保持行业领先。期末公司托管和金融服务外包产品数量近8,00
  0只,规模将近8,500亿元,较2015年年末增长35%,行业排名第一。
      维持“增持”评级。基于我们对于市场成交金额、佣金率等指标的预测,以及子
  公司业绩有所下滑,下调盈利预测。预计2016-2018年EPS分别为0.85元、1.04元和1.
  19元(原2016-2018年EPS预计为1.15元、1.47元和1.67元),对应最新收盘价的PE分别
  为21倍、17倍和15倍。

  ●2016-08-29 〖资讯中心〗招商证券(600999)ROE保持领先,经营中亮点凸显(华创证
  券)                                                                       
      事项:
      招商证券发布2016年中报,上半年实现营收51.98亿元,同比减少67.23%,归母
  净利润22.42亿元,同比减少69.35%。EPS为0.39元,同比下降69.35%。ROE为4.64%,
  同比减少11.55个百分点,在行业内保持领先,业绩整体符合预期。
      投资要点
      1、经纪业务同比下滑,细分有亮点
      上半年在两市股基交易量同比下滑55.5%,行业佣金率持续下滑的双重影响下,
  公司经纪及财富管理业务实现营收34.66亿元,同比下降65.25%,股基交易额市占率
  维持在4%左右,行业排名保持不变,佣金率突破万五降至0.48‰。环比方面,二季度
  市场股基成交继续下滑,公司代理买卖证券业务净收入11.32亿元,环比降14.6%;二
  季度佣金率0.451‰,较一季度0.517‰降低12.8%。
      资本中介业务方面,两融余额457亿元,同比下滑59%,市占率5.36%,排名保持
  第7。公司在港股通业务推广方面颇具亮点,市场份额8.896%,行业排名第四,高于
  经纪业务排名,未来待深港通启动后,看好公司依托区位优势进一步巩固其在跨境经
  纪业务中的地位。在基金托管及外包业务方面,产品数量突破8000只,规模接近8500
  亿,较上年末增长35%,龙头地位稳固。期货经纪方面,公司主攻商品期货业务,市
  占率较上年末提升84%。
      2、投行业务盈利能力再获提升
      投行业务收入9.82亿元,同比增加12.09%,收入增长的同时,公司大幅提高管理
  效率,营业成本同比下降35.71%,大大提高了净利润贡献。上半年招商证券完成A股
  主承销项目7单,主承销金额人民币161.38亿元,其中首发主承在二级市场活跃度下
  降、监管层IPO收紧的背景下有所下降,期内共完成4单,金额21.84亿元,再融资主
  承3单,金额共计139.54亿元。公司尚有44个A股IPO尚待证监会批准,项目储备丰富
  。上半年,在流动性持续宽松延续了债券行情,公司债券承销业务继续迅猛发展,承
  销金额达1579亿元,超去年全年水平,市场排名第四,其中资产支持证券承销金额达
  266.85亿元,行业排名第二。
      3、资管规模稳定增长,基金子公司表现不俗
      资管业务保持稳健,受托资金规模达到5175亿份,较上年末增长24.89%,其中集
  合理财产品占比提升。期内,子公司招商资管实现营收5.1亿元,净利3亿元。参股基
  公司博时、南方上半年规模继续增长,行业排名有所上升,期内净利3.99及3.16亿元
  ,为招商贡献稳定投资收益。
      4、投资建议
      考虑公司ROE行业领先,投行业务、受托资管及托管外包业务等收入同比增长明
  显,维持推荐,2016/2017/2018年EPS分别为1.04/1.36/1.53,对应PE分别为17.1/13
  .1/11.6倍。

  ●2016-08-29 〖资讯中心〗招商证券(600999)业务基础扎实,H股上市助力(安信证券
  )                                                                         
      事件:2016年8月26日,招商证券公布中报。公司2016年上半年实现营业收入52.
  0亿元,同比下降67%;归母净利润22.4亿元,同比下降69%。
      经纪和财富管理业务稳定,信用业务规模主动缩减。受市场影响,上半年该业务
  实现收入34.7亿元,同比下降65%。公司股基交易市场占有率近3.7%,行业排名保持
  第8位。公司发力线上渠道,与微信合作的“微证券”有望在下半年正式铺开,预计
  公司经纪业务市场份额有望保持3.7%左右。截至上半年末,公司拥有200家营业部,
  其中位于珠三角、长三角和环渤海等发达地区的营业部数量占63%;同时公司经纪业
  务港股通业务表现突出,上半年末市场份额为8.9%,随着对港股通的宣传及财富管理
  业务的投入,公司佣金率有望维持在0.05%左右。融资融券业务公司主动进行逆周期
  调节举措,两融余额基本稳定在450亿元左右,有望维持近5.4%的市场占比。
      投行业务依靠债券承销拉动增长。上半年公司投行业务实现收入9.8亿元,同比
  增长12%。总承销金额较去年同期增长212%,其中债券承销远超去年全年水平。公司
  新三板优势明显,累计挂牌229家,有望为后续的并购、投资、融资等业务提供项目
  来源,另外还有44家A股IPO项目在排队中,下半年投行业务的增速有望保持12%左右
  。
      自营业务受到市场波动影响出现下滑。受市场影响,上半年公司证券投资业务营
  收为2.7亿元,同比下降93%。公司债券投资把握市场行情取得较好投资收益,但整体
  受到股票投资的影响同比大幅下滑。公司自营业务下半年有望受益于市场的平稳发展
  ,业绩有一定程度的回升。
      投资管理业务规模稳步提高。上半年实现收入3.5亿元,同比下降50%。资管业务
  规模稳步提高,上半年末公司资管业务受托资金规模达到5,175.47亿份,较年初增长
  24.9%。随着主动管理规模的不断提升、业务结构进一步改善,公司资产业务发展有
  望保持良好势头。
      H股上市计划年内完成。8月9日公告公司H股上市计划已获证监会批复,拟发行不
  超过11.8亿股。H股上市完成后,将有效补充公司资本金,改善公司各项风险指标,
  信用、自营、投行等业务有望从中受益。
      投资建议:买入-A投资评级,预计公司2016-2018年的EPS为1.19元、1.50元和2.
  07元,6个月目标价19.0元。

  ●2016-08-29 〖资讯中心〗招商证券(600999)2016年中报点评:债承和资管业务发力
  ,PB业务优势明显(长江证券)                                                
      报告要点
      事件描述
      招商证券发布2016年中报,报告期内实现营业收入51.98亿元,同比减少67.23%
  ;实现归母净利润22.42亿元,同比减少69.35%;实现基本每股收益0.386元,同比减
  少69.35%;实现归母净资产478.13亿元,较2015年底减少1.11%。
      事件评论
      业绩大幅下滑,投行资管收入贡献加大。公司归母净利润大幅下滑,降幅达69.3
  5%,在于经纪业务手续费净收入、利息净收入和公允价值变动净损益的减少,报告期
  内三者分别同比下降66.78%、85.62%和154.33%;经纪、投行和资管的收入贡献分别
  为66.68%、18.89%和6.68%,较2015年上升3.28、8.75和2.03个百分点。
      财富管理转型见成效,竞争优势加大。差异化服务促使公司佣金率相较于行业佣
  金率存在一定领先优势,公司佣金率和行业佣金率分别为为万分之5.26和4.27;客户
  资源在财富管理转型中得到进一步提升,截至2016年6月30日,公司财富管理累计客
  户数209.76万户,较2015年底增长10.98%。
      主券商业务持续位列行业第一。中期公司托管和金融服务外包业务规模接近8500
  亿元,较2015年底增长35%,随着私募基金市场规范运作,公司凭借招证金证、招证
  迅投及招证恒生可满足私募客户策略交易等需求,未来PB业务优势明显。
      债券承销发展迅速。2016年上半年公司债券主承销规模1578.62亿元,同比增长3
  20.30%,债券承销规模排名第四,其中资产证券化承销规模266.85亿元,行业排名第
  二。
      专项资管规模大幅提升。截至2016年6月30日,集合、定向和专项资管规模分别
  为491.76、4557.77、133.45亿元,较2015年底分别下降9.51%,增长29.97%和36.27%
  ;报告期内专项资管实现净收入0.32亿元,是2015年全年的13倍,专项资管发展得益
  于35亿元的高速公路资产证券化产品的成功发行。
      公司分客户转型战略,即私人客户业务向财富管理服务转型,机构客户业务向主
  券商服务转型,企业客户业务向全产业链与全产品服务转型,预期将为公司提供差异
  化竞争优势,并提供多元化收入来源。预计16、17年EPS分别为1.18和1.33元,对应P
  E分别为15.08和13.31倍,维持增持评级。

  ●2016-08-29 〖资讯中心〗招商证券(600999)2016年中报点评:积极把握招商局集团
  资源优势,H股募资增强资金(广发证券)                                       
      核心观点:
      业绩:归母综合收益同比下降88%,归于经纪、自营业务影响
      从2016年上半年证券行业经营情况来看,多项业务都受到市场低迷和成交量同比
  大幅缩减的负面影响。据中国证券业协会公布的未经审计的2016年上半年度证券公司
  经营数据,我国证券行业上半年合计实现净利润人民币624.72亿元,同比下跌59.2%
  。
      从2016年上半年公司经营数据来看,招商证券实现归母综合收益、净利润9.0亿
  元、22.4亿元,分别同比下降88.5%、69.4%,每股综合收益、净利润分别为0.15元、
  0.39元。综合收益下降主因归于经纪、自营收入下降等。公司2016年度中期利润分配
  预案:以总股本58.9亿股为基数,每10股派发现金红利1.54元(含税)。
      收入端:债券承销维持强势,积极开展业务创新
      1、经纪:微证券业务正式上线,财富管理业务深化发展。16H1公司实现经纪业
  务净收入24.6亿元,同比下降67%,主要归于报告期内沪深两市日均成交金额同比大
  幅下滑影响。强化财富管理业务发展,PB业务优势突出。1)经纪业务方面,公司财富
  管理计划累计客户数达209.8万户,同比高增198.9%,此外,公司与腾讯合作的微证
  券业务正式上线,目前技术内测版提供人脸识别开户,佣金率万二点五,公司互联网
  金融探索持续推进。2)PB业务方面,公司已打造三大主券商系统-招证金证、招证迅
  投及招证恒生,技术系统优势突出,截至报告期末,公司托管和金融服务外包产品规
  模将近8,500亿元,较2015年年末增长35%,行业排名第一。
      2、投行:债券承销维持强势,股权承销项目储备丰富。16H1公司实现投行业务
  净收入9.8亿元,同比增12%,主要受益于债券承销业务规模显著增长。报告期内,公
  司累计完成证券承销总金额1740.0亿元,同比增212%,其中股票主承销金额161.4亿
  ,债券主承销额1578.6亿。截至报告期末,公司有44个A股IPO申请项目待中国证监会
  批准,股权承销项目储备丰富。
      3、资管:业务份额持续增长,积极开展产品创新。16H1公司资管业务净收入5.5
  亿元,同比增长10%,主要受益于报告期内资管业务份额持续增长。公司通过全资子
  公司招商资管开展资管业务,截至2016年上半年末,公司受托资产管理规模5175.5亿
  份,较15年末增长24.9%。
      投资建议:拟发行H股增强资本实力,维持“买入”评级
      行业层面,目前大型券商估值位于1.4-1.7倍,处于历史中枢上下,攻守兼备,
  考虑到深港通进程推进、引导长期资金入市等政策红利的催化作用,板块具备中长期
  配置价值。
      公司层面,1)H股发行已获证监会核准,H股融资将有助于公司传统业务转型升级
  及国际化战略进程提速;2)作为招商局集团控股的唯一证券业务平台,公司将长期受
  益于集团丰富的产业资源和综合金融发展战略;3)公司在稳健发展传统业务的同时,
  积极开展业务及产品创新,目前与腾讯合作的微证券业务已正式上线。
      预计招商2016-17年每股综合收益0.67、1.36元,对应2016-17年PE为26、13倍,
  2016年末PB为1.93倍。

  ●2016-08-28 〖资讯中心〗招商证券(600999)2016年中报点评:托管业务领先,H股
  发行开启国际化之路(东吴证券)                                              
      事件
      公司发布2016年中报:上半年实现营业收入51.98亿元,同比下滑67.23%;归属
  于母公司股东净利润22.42亿元,同比下滑69.35%,EPS为0.39元;归属于母公司股东
  净资产478.13亿元,BVPS为8.23元。
      投资要点
      业绩大幅下滑系经纪、自营、利息收入锐减:公司上半年业绩大幅下滑69.35%,
  主要系经纪业务收入下滑66.8%至24.59亿、利息净收入下滑85.6%至2.79亿、自营收
  益大幅下降91.8%至3.87亿。截至6月末,公司自营债券配置提升至57%(15年为45%),
  未来投资趋于稳健有望提升收益,同时公司股票质押待购回余额历史性突破300亿,
  未来或成为利息收入新增长点。
      托管、PB业务领先行业,资管积极开展创新:1)截至6月末,公司托管业务规模
  近8500亿元,较15年末增长35%,行业排名第一(托管和金融服务外包产品数量近8000
  只);2)资产管理业务全面推进创新(开创性发行高速公路ABS、推出业内首款创新型
  黄金挂钩结构化产品、利用MOM平台为机构提供定制化产品等),截至6月末,资管受
  托资金规模达5175.47亿元,较15年末增长24.9%。
      受益债券承销,投行业务稳步增长:公司上半年投行业务收入9.79亿,同比上升
  11.85%,主要受益于债券承销井喷式发展,上半年债券类承销总额1578.6亿,同比增
  加320.3%,远超去年全年水平,行业排第四(其中资产支持证券承销金额排第二)。公
  司还成功完成不良资产证券化重启后的首单银行对公不良贷款证券化项目。
      经纪业务市场份额居前列,佣金率基本触底:上半年二级市场成交量大幅萎缩,
  公司经纪业务收入24.6亿元,同比下降66.78%;股票基金交易量市场份额3.6%,位于
  行业前列。目前公司佣金率降至接近行业平均水平,2016Q2低至0.045%(行业平均0.0
  41%)。
      拟上市香港联交所,实施国际化发展战略:公司上半年在有序进行H股融资计划
  ,目前证监会已经核准公司发行不超过11.78亿H股。若在香港主板成功上市将有助于
  公司实施国际化发展战略,开拓和发展新业务,同时通过扩大资本规模提升竞争力。
      投资建议
      公司作为招商局集团核心金融平台,立足传统业务的同时积极推进创新,托管及
  PB业务位居行业龙头,资管、投行稳步发展。公司连续九年保持AA评级(行业仅两家)
  ,未来H股发行成功后将开启国际化发展道路。预计公司16、17年归母净利润分别为3
  9.96、46.81亿元,给予目标价21元/股,对应2.3倍16倍PB,维持公司“增持”评级
  。

  ●2016-08-28 〖资讯中心〗招商证券(600999)经纪、自营拖累业绩,H股IPO箭在弦上
  (中金公司)                                                                
      净利润-69%YoY至22.4亿,略低于预期(v.s.月报-62%)
      招商证券公布1H16业绩:营业收入52.0亿,同比下降67.2%;归属母公司净利润2
  2.4亿,同比下降69.4%,对应每股盈利0.39元。报告期ROAE4.59%。
      发展趋势
      公司上半年盈利降幅高于行业平均(vs。行业-60%),经纪及自营业务是主要拖累
  。1)经纪业务收入-66.8%YoY至24.6亿,其中股基交易市占率-0.55ppt YoY至3.67%,
  佣金率-18.02%至0.048%(降幅略缓于行业,但绝对水平高于行业平均)。公司佣金率
  较行业平均水平存在一定领先优势,主因财富管理类增值服务有效渗透,如招牌产品
  “智远财富管理计划”客户平均佣金率约为公司平均经纪佣金率两倍。2)自营收入-8
  5.6%YoY至7.3亿,其中AFS浮亏13.9亿,估计约五成源自证金部分。我们测算囊括AFS
  的投资收益率骤降18.1ppt至0.07%。
      净利息收入-85.6%至2.8亿,主因两融利息收入随市腰斩外叠加刚性债券利息支
  出。1)公司两融余额市占-0.13%YoY至5.36%,表内股票质押回购-0.42%至1.26%,引
  致资本中介利息收入-42.9%至24.4亿。2)债券类利息支出+78.8%至13.6亿,主因15年
  牛市期间大量发行债券所致,且该部分均为中长期债券,短期较难通过赎回置换低息
  债来缓解。此外,杠杆率较年初-0.6x至3.6x(vs.行业2.7x),随着H股IPO落地将进一
  步降低。
      投行、资管小幅增长,收入分别+11.9%/10.1%YoY至9.8亿/5.5亿。1)债券承销上
  半年增长强劲,主承销额市占+2.1ppt至3.14%,居同业第四,股权主承销略-0.6ppt
  至1.99%。2)资管总体及主动管理规模分别为5269亿/883亿,分居行业第9、第12。公
  司积极开展资管产品创新,同时通过MOM平台为机构客户量身定制。
      其他:主经纪商业务依旧强势,所托管私募投资基金数量稳居行业第一,市占高
  达29.3%;能够向客户提供一揽子服务的主券商在争夺机构客户优势更显著。此外,
  公司H股IPO在即,随着募集资金到位将进一步增强公司资本实力,促进海内外展业。
      盈利预测
      因下调投资收益率和经纪业务市占率,我们将2016、2017年每股盈利预测分别从
  人民币1.11元与1.22元下调20.7%与15%至人民币0.88元与1.04元。
      估值与建议
      目前,公司股价对应16e2.01x P/B。我们维持中性的评级和人民币17.46元的目
  标价,对应16e1.98x目标P/B。

  ●2016-08-28 〖资讯中心〗招商证券(600999)半年报:稳健经营,寻找新业务增长点
  (海通证券)                                                                
      投资要点:2016年上半年,公司不断加大营销体系的建设,重点攻克转型升级难
  题,始终坚守依法合规、稳健经营的经营理念,连续9年保持AA评级。目标价20.76元
  ,维持“买入”评级。
      事件:招商证券2016年上半年实现营业收入51.99亿元,同比下降67%;实现归母
  净利润22.42亿元,同比下降69%;对应E PS0.39元。截至2016年6月30日,公司总资
  产2452.65亿元,同比下降33%;归属于上市公司股东的净资产为258.53亿元,同比下
  降4%,对应BVPS8.24元。
      继续加强完善平台建设,提高营销效率。上半年,公司经纪业务收入24.59亿元
  ,同比下降65%,占比47.3%。公司经纪份额为3.67%,同比上升131bps;佣金率0.044
  %,较去年同期有所下滑,高于行业平均的0.042%。截至6月末公司两融余额457.41亿
  元,同比降59%,市场份额5.4%。股票质押出现小幅上升,期末余额765.34亿元,同
  比上升14.1%。
      投行业务稳步发展。上半年投行业务收入9.79亿元,同比上升了32%,占比18.8%
  。IPO募集资金24.18亿元,同比下降42%;增发募集资金139.54亿元,同比下降9%。
  债券承销1038.74亿元,同比上升195%,主要受益于公司债、资产支持债券规模较大
  增长。其中,公司债承销704.29亿元,同比上升1221%;企业债承销10.6亿元,同比
  下降38%;资产支持债券266.85亿元,同比上升2348%,金融债承销57亿元,同比下降
  79%。
      公司受托资管规模再创新高,主动管理能力显著提升,全产业链平台成效显著。
  上半年资管收入5.45亿元,同比上升97%,收入占比10.5%。截至6月末,受托资金518
  2.99亿元,同比上升83%,受托资管净收入排名由2015年的第8位进位到第6位。受托
  资金管理规模的显著增长主要受益于定向、专向资管规模扩张。其中,集合资管受托
  资金491.76亿元,同比下降2%;定向资管受托资金4557.77亿元,同比上升98%,专项
  资管受托资金133.45亿元,同比上升493%。
      境外上市获批,坚定走国际化道路。2016年8月9日,证监会核准公司新发行H股1
  1.79亿股。本次H股发行将使公司资本金得到大幅补充,助力公司业绩回暖。公司是
  招商局集团控股的唯一证券业务平台,在把握招商局集团内“一带一路”、“产融结
  合”和“融融结合”等规划带来的诸多业务机会方面优势明显。
      投资建议:预计公司2016/17年E PS为0.86元、0.93元。使用分部估值法得出目
  标价20.76元,对应2016E P/E24x,2016E P/B2.3x,维持“买入”评级。

  ●2016-08-27 〖资讯中心〗招商证券(600999)深耕存量客户,发力主券商服务(东北
  证券)                                                                     
      点评事件:
      公司公布2016年中报,实现营收51.98亿元,同比降低67.23%;实现归母净利22.
  42亿元,同比降低69.35%,对应EPS为0.386元,同比降低69.35%。
      主要观点
      深度挖掘存量客户需求,微信开户正式运营。报告期内公司经纪及财富管理业务
  收入34.66亿元,同比降低65.25%。公司积极应对经纪业务收入下降,深入对存量客
  户的挖掘,推动财富管理转型,上半年财富管理计划累计客户数达到209.76万户,同
  比增长199%,公司持续为客户实现各类金融产品配置超过4,000亿元。同时,公司加
  大港股通推广力度,报告期内累计港股通交易客户数2.38万户,累计交易量164亿元
  ,港股通业务市场份额占比8.896%,行业排名第四位。公司在经纪业务布局方面线上
  线下齐发力,在2015年取得微信开户试点许可的基础上,2016年初完成业务方案报备
  后,已开始正式运营;公司计划2016年新设不超过50家证券营业部,报告期内已向监
  管部门提出新设26家证券营业部。
      两融业务审慎开展,股权质押业务规模创新高。资本中介业务方面,经历去年下
  半年市场大幅下降,公司主动进行逆周期调节举措,上半年对融资融券可充抵保证金
  证券范围和折算率进行了5次大规模调整,融资融券余额基本稳定在450亿元左右。截
  至报告期末公司两融业务余额市场占比为5.36%,市场排名第7位。在新的市场形势下
  ,公司加大发展股票质押业务,报告期内公司股票质押期末待购回余额历史性突破30
  0亿元,成为新的业务增长点。
      加大主券商服务建设,托管与外包服务家数行业首位。公司不断发挥主券商服务
  链条“销售能力+研发能力+主券商PB系统+托管实力+资金实力”的优势,为客户提供
  全面的产品通道、优质的产品形式及通道解决方案。报告期内公司托管业务在产品数
  量、规模、各项经营指标等方面继续呈现稳定快速增长。公司托管和金融服务外包产
  品数量近8000只,规模将近8500亿元,较2015年年末增长35%,行业排名第一。
      IPO项目储备丰富,债券承销发展迅猛。公司共完成7家股权类主承销项目,承销
  总金额共计161.38亿元。其中,4家首发主承销项目,承销总金额21.84亿元。截至报
  告期末,公司有44个A股IPO申请项目待中国证监会批准,项目储备丰富,业绩有待释
  放。此外上半年公司的债券承销业务发展迅猛,债券类主承销项目共计132家,承销
  总额1578.62亿元,承销债券金额远超去年全年水平。截至报告期末公司的债券承销
  金额行业排名第四,其中资产支持证券承销金额达266.85亿元,行业排名第二。
      资管规模持续扩大,参股基金公司较快增长。上半年公司资产管理业务产品无论
  数量、规模,还是各项经营指标等均得到进一步提升。截至报告期末,公司资产管理
  业务受托资金规模为5175.47亿元,同比增长24.89%。报告期内公司参股的博时基金
  及招商基金各项业务保持快速增长。博时基金公募基金资产管理规模2498亿元,较20
  15年末增加444亿元,增幅22%,行业排名由第12名提升至第8名,重新回到行业第一
  梯队;招商基金公募基金资产管理规模2,409亿元,排名行业第11名。
      投资建议:公司作为行业领先的机构客户服务提供商,IPO储备丰富,行业竞争
  力突出,预计2016-2018年EPS分别为1.36/1.58/1.71元,首次覆盖予以买入评级。

  ●2016-08-27 〖资讯中心〗招商证券(600999)主券商业务业内领先,H股上市逐步推
  进(国金证券)                                                              
      业绩简评
      公司发布2016年中期业绩,实现营业收入52.0亿元,同比下降67.2%;归母净利
  润22.4亿元,同比下降69.4%;截至6月末,公司总资产2452.6亿元,较年初下降15.9
  %;净资产478.9亿元,较年初下降1.1%;EPS0.39元,同比下降69.4%;ROE4.64%,同
  比减少11.55个百分点。公司是2008年以来业内仅有9年连续保持AA级的两家券商之一
  。
      经营分析
      1、上半年公司业绩同比下降,主要受市场交易额和投资收益下降影响。
      上半年受市场波动影响,公司公司实现营业收入52.0亿元,同比下降67.2%;归
  母净利润22.4亿元,同比下降69.4%;ROE4.64%,同比减少11.55个百分点。
      6月末,公司净资产达到478.9亿元,较年初下降1.1%,主要受分红和投资资产公
  允价值减少影响,公司2015年分红14.3亿元。
      2、上半年公司营业收入主要来自经纪、投行和投资管理业务,业务结构中,投
  行、经纪、投资管理占比上升,自营占比下降。
      上半年,经纪、投行、投资管理、自营分别实现业务收入34.7、9.8、3.5、2.7
  亿元,占营收比例分别为66.7%、18.9%、6.7%及5.3%。其中,投行、经纪、投资管理
  占比分别上升13.4、3.8、3.5个百分点,自营业务占比下降19.4个百分点。
      3、公司投行业务实现逆势增长。投行业务实现营业收入9.8亿元,同比增长12.1
  %,完成4家首发主承销项目,承销金额21.8亿元;3家定向增发主承销项目,承销总
  金额139.5亿元;债券承销总金额为1578.6亿元,位列业内第四,其中ABS项目承销金
  额位列业内第二。
      4、主券商业务业内领先。公司是业内最早开展主券商业务的券商,为机构投资
  者提供全面的一站式服务,并首家获得批准开展私募基金综合托管服务,也是首批建
  立主券商交易系统的券商之一。截至2016年6月末,公司托管和金融服务外包产品规
  模位列业内第一,为8500亿元,较2015年年末增长35%。
      H股上市逐步推进。公司港股上市已获得证监会批准,拟发行不超过11.8亿股,
  目前需待香港联交所批准。港股上市将扩充公司资本实力,并提升公司的海外影响力
  。
      投资建议
      2016年是公司三年赶超战略期的承上启下关键之年,公司大力推进主券商、财富
  管理、国际化等领域的业务布局,经营发展获得大股东招商局的大力支持,向打造现
  代化的投资银行转型突破,预计2016/2017/2018年EPS为1.31/1.52/1.75元,维持“
  买入”评级。


  ◆  管理层简介  ◆              ◇更新时间:2019-06-04◇


  ◆高管人员情况◆                                                          

  姓名            公司职务       学历         期末持股数(万股)    薪酬(万元)
  ─────────────────────────────────────
  霍达            董事长         博士                        -        446.71
  熊剑涛          执行董事       硕士                        -        368.29
  苏敏            非执行董事     硕士                        -             -
  熊贤良          非执行董事     博士                        -             -
  粟健            非执行董事     本科                        -             -
  彭磊            非执行董事     硕士                        -             -
  黄坚            非执行董事     硕士                        -             -
  王大雄          非执行董事     硕士                        -             -
  向华            独立董事       硕士                        -         20.00
  肖厚发          独立董事       本科                        -         20.00
  熊伟            独立董事       博士                        -         20.00
  胡鸿高          独立董事       博士                        -         20.00
  汪棣            独立董事       硕士                        -         20.00
  ─────────────────────────────────────
  周语菡          监事会主席     硕士                        -        366.70
  李晓霏          股东代表监事   硕士                        -             -
  王章为          股东代表监事   硕士                        -             -
  马蕴春          股东代表监事   硕士                        -             -
  房小兵          股东代表监事   博士                        -             -
  张泽宏          股东代表监事   硕士                        -             -
  尹虹艳          职工监事       博士                        -        104.41
  何敏            职工监事       硕士                        -         87.85
  熊志钢          职工监事       硕士                        -         95.90
  ─────────────────────────────────────
  熊剑涛          总裁           硕士                        -        368.29
  邓晓力          副总裁         博士                        -        329.74
  李宗军          副总裁         硕士                        -        329.59
  吴慧峰          副总裁、董事会 硕士                        -        289.17
                  秘书
  赵斌            副总裁         硕士                        -        289.16
  吴光焰          副总裁         硕士                        -             -
  谢继军          副总裁         硕士                        -             -
  胡宇            首席风险官、合 硕士                        -             -
                  规总监
  ─────────────────────────────────────


  ◆董事、监事和高管人员年度报酬情况◆                                      

  单位(万元)                          2018末期  2017末期  2016末期  2015末期
  ─────────────────────────────────────
  年度报酬总额                         3296.82   4131.04   7049.24   8401.36
  最高前三位董事报酬总额                835.00   1230.85   2244.18   2680.10
  最高前三位高级管理人员报酬总额       1027.62   1277.96   2034.08   2431.25
  独立董事津贴(平均)                     20.00     10.00     14.50     12.00
  ─────────────────────────────────────


  ◆高管简历◆                                                              

  董事会                                                                    
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 霍达           性别: 男 学历: 博士         职务: 董事长
  出生日期: 1968       任职日期: 2017-05-26
  简历:霍达先生,1968年出生,中国国籍。2017年5月起担任公司董事长。霍先生在经
       济金融研究、多层次资本市场建设和管理、资本市场统计监测分析等领域具有
       丰富经验,其经验包括:自2019年1月起担任招证国际董事;自2017年9月至201
       9年1月担任中国证券监督管理委员会第十七届发行审核委员会兼职委员;自201
       5年3月至2017年4月担任中国证监会市场监管部主任,并先后兼任中国证监会研
       究中心主任、北京证券期货研究院院长、中证金融研究院院长;自2014年2月至
       2015年3月任中国证监会公司债券监管部主任;自2010年12月至2014年2月任中
       国证监会市场监管部副主任;自2009年11月至2010年12月任中国证监会市场监
       管部副巡视员;自2007年12月至2009年11月任中国证监会深圳监管局党委委员
       、局长助理;自1997年4月至2007年12月在中国证监会工作,历任主任科员、副
       处长、处长。霍先生分别于1989年7月、1994年4月及2008年1月获得华中理工大
       学工学学士学位、华中理工大学经济学硕士学位和中国财政科学研究院(原财政
       部财政科学研究所)经济学博士学位。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 熊剑涛         性别: 男 学历: 硕士         职务: 执行董事
  出生日期: 1968-08    任职日期: 2017-05-26
  简历:熊剑涛先生,1968年8月出生,2018年12月起担任公司总裁,2017年5月起担任
       公司执行董事。熊先生拥有证券公司运营及信息化管理经验,其经验包括:自2
       017年5月至2018年12月担任公司首席运营官;自2005年12月至2018年12月担任
       公司副总裁;自2008年3月至2019年3月担任招商期货董事长;自2015年3月至20
       19年3月担任招商资管董事长;自2015年9月起担任招证国际董事;自2014年11
       月至2017年11月担任博时基金董事;自1995年6月至2005年12月历任公司电脑部
       经理、电脑中心总经理、信息技术中心总经理、技术总监,期间曾被中国证监
       会借调至南方证券行政接管组担任接管组成员;自1993年4月至1995年6月担任
       招商银行(上海证券交易所上市公司,股票代码:600036;香港联交所上市公司
       ,股票代码:3968)信息中心副经理;自1992年5月至1993年4月,任职于深圳山
       星电子有限公司。熊先生分别于1989年7月、1992年6月及2014年6月获得南京邮
       电大学(前南京邮电学院)通信工程专业工学学士学位、华中理工大学自动化仪
       表与装置专业工学硕士学位和复旦大学高级管理人员工商管理硕士学位。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 苏敏           性别: 女 学历: 硕士         职务: 非执行董事
  出生日期: 1968-02    任职日期: 2017-05-26
  简历:苏敏女士,1968年2月出生,中国国籍,2016年6月起担任公司非执行董事。苏
       女士拥有管理金融类公司及上市公司的经验,其经验包括:自2018年6月起任招
       商局集团金融事业群/平台执行委员会副主任(常务);自2018年9月起任博时基
       金董事;自2015年9月及2015年12月起任招商局金融集团有限公司总经理及董事
       ;自2014年9月起担任招商银行(上海证券交易所上市公司,股票代码:600036
       ;香港联交所上市公司,股票代码:3968)董事。自2013年5月至2015年8月任中
       远海运能源运输股份有限公司(上海证券交易所上市公司,股票代码:600026;
       香港联交所上市公司,股票代码:1138)董事;自2013年3月至2015年9月任中远
       海运发展股份有限公司(上海证券交易所上市公司,股票代码:601866;香港联
       交所上市公司,股票代码:2866)董事;自2009年12月至2011年5月担任徽商银
       行股份有限公司(香港联交所上市公司,股票代码:3698)董事;自2008年3月至
       2011年9月担任安徽省皖能股份有限公司(深圳证券交易所上市公司,股票代码
       ︰000543)董事。苏女士亦拥有会计等相关管理经验,其经验包括:自2016年1
       月至2018年8月兼任招商局资本投资有限责任公司监事;自2015年11月至2018年
       8月起兼任招商局创新投资管理有限责任公司董事;自2013年8月至2015年8月担
       任中海租赁公司董事长,自2011年5月至2015年7月担任中海集团财务有限责任
       公司董事长。自2011年3月至2015年8月担任中国海运(集团)总公司总会计师;
       自2007年5月至2011年4月担任安徽省能源集团有限公司总会计师,并于2010年1
       1月至2011年4月担任该公司副总经理。苏女士于1990年7月获得上海财经大学金
       融专业学士学位、2002年12月获得中国科学技术大学工商管理硕士学位。1998
       年6月获注册会计师资格、1999年6月获注册资产评估师资格及2008年6月获高级
       会计师资格。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 熊贤良         性别: 男 学历: 博士         职务: 非执行董事
  出生日期: 1967-10    任职日期: 2017-05-26
  简历:熊贤良先生,1967年10月出生,中国国籍,2014年12月起担任公司非执行董事
       。熊先生拥有战略管理和研究的经验,其经验包括:自2018年8月起担任招商局
       集团有限公司发展研究中心主任,兼任招商局科技创新发展研究院院长;自201
       5年3月起担任招商局集团战略发展部部长(自2017年2月至2018年10月兼任招商
       局集团安全监督管理部部长;2015年3月至2017年9月兼任招商局集团信息管理
       部部长、研究部部长);自2011年10月至2015年2月担任招商局集团战略研究部
       总经理(部长);自2012年7月至2014年6月担任招商银行(上海证券交易所上市公
       司,股票代码:600036;香港联交所上市公司,股票代码:3968)非执行董事;
       自2004年12月至2011年10月在国务院研究室工作;自2003年7月至2003年12月在
       国务院西部开发领导小组办公室综合组工作;自2000年12月至2004年12月在重
       庆市发展计划委员会工作;自1994年3月至2000年12月在国务院发展研究中心工
       作。熊先生分别于1991年6月及1993年12月获得南开大学世界经济专业经济学硕
       士学位及博士学位。熊先生于2000年9月获国务院发展研究中心授予的研究员职
       称。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 粟健           性别: 男 学历: 本科         职务: 非执行董事
  出生日期: 1972       任职日期: 2017-07-03
  简历:粟健先生,1972年出生,中国国籍,2017年6月起担任公司非执行董事。粟先生
       拥有财务及相关管理经验,其经验包括:自2017年7月起担任招商局集团财务部
       (产权部)部长;自2017年10月至今担任招商局港口控股有限公司执行董事;自2
       017年8月至今担任招商局能源运输股份有限公司董事;自2017年7月至今担任招
       商局公路网络科技控股股份有限公司董事。自2017年1月至2017年7月担任招商
       局集团财务部(产权部)副部长,主持工作(部长级);自2016年5月至2017年1月
       担任招商局工业集团有限公司副总经理;自2014年2月至2016年5月担任招商局
       集团有限公司人力资源部副部长;自2009年9月至2014年2月分别担任招商局集
       团有限公司财务部高级经理、财务部部长助理、财务部副部长;自2008年8月至
       2009年8月担任招商局蛇口工业区有限公司财务部高级经理;自2002年8月至200
       8年8月担任招商局集团财务部主任、高级经理;1993年7月至2002年8月担任招
       商国际旅游公司文员、主管、财务经理。粟健先生于1993年获得上海财经大学
       经济学学士学位。粟健先生于2000年获得中国注册会计师协会非执业会员,200
       2年获得中级会计师资格。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 彭磊           性别: 女 学历: 硕士         职务: 非执行董事
  出生日期: 1972-10    任职日期: 2017-05-26
  简历:彭磊女士,1972年10月出生,中国国籍,2007年8月起担任公司非执行董事。彭
       女士曾在不同证券和金融类公司担任管理或行政职位,拥有相关管理和从业经
       验,其经验包括:自2018年12月起担任深圳市招商平安资产管理有限责任公司
       董事,自2018年8月起担任招商局通商融资租赁有限公司董事,自2018年6月起
       担任招商局集团金融事业群/平台执行委员会执行委员(常务),自2016年4月起
       担任招商局金融集团有限公司副总经理;自2015年3月起担任摩根士丹利华鑫基
       金管理有限公司董事;自2011年6月起担任长城证券股份有限公司董事。自2017
       年11月至2018年9月担任博时基金董事;自2003年10月至2016年4月历任招商局
       金融集团有限公司综合管理部副总经理、审计稽核部总经理、中国业务部总经
       理、证券部总经理、总经理助理。自2002年5月至2003年10月担任友联资产管理
       公司执行董事。彭女士分别于1994年7月及2010年7月获得西南财经大学企业管
       理专业经济学学士学位,以及北京大学金融学专业经济学硕士学位。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 黄坚           性别: 男 学历: 硕士         职务: 非执行董事
  出生日期: 1969-08    任职日期: 2017-05-26
  简历:黄坚先生,1969年8月出生,中国国籍,2012年8月起担任公司非执行董事。黄
       先生曾任职于多家公司财务部及行政职位,拥有财务相关管理经验,其经验包
       括:自2018年6月起担任上海农村商业银行股份有限公司董事;自2016年9月起
       担任中国远洋海运集团有限公司资本运营本部总经理;自2017年8月起担任中远
       海运财产保险自保有限公司董事;自2017年5月起担任览海医疗产业投资股份有
       限公司(上海证券交易所上市公司,股票代码:600896)董事;自2016年6月起担
       任中远海运发展股份有限公司(上海证券交易所上市公司,股票代码:601866;
       香港联交所上市公司,股票代码:2866)非执行董事;自2017年12月至2019年1
       月担任中远海运科技股份有限公司(深圳证券交易所上市公司,股票代码:0024
       01)董事;自2016年2月至8月担任中国远洋海运集团有限公司资本运营本部副总
       经理(主持工作);自2012年2月至2016年2月担任中远集团财务部副总经理;自2
       006年11月至2012年2月担任中远美洲公司财务总监兼财务部总经理;自2004年9
       月至2006年11月担任中远物流(美洲)有限公司(前中远美国内陆运输公司)副总
       裁兼财务部总经理;自1996年7月至2004年9月任职中远集团,最后职位为财务
       部资金处处长;自1993年7月至1996年7月任职于深圳远洋运输股份有限公司财
       务部。黄先生分别于1992年7月及2002年3月获得首都经济贸易大学(前北京财贸
       学院)审计学专业经济学学士学位和北京理工大学工商管理硕士学位。黄先生于
       1997年5月获财政部授予会计师资格,于2015年12月获财政部授予高级会计师资
       格。
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  姓名: 王大雄         性别: 男 学历: 硕士         职务: 非执行董事
  出生日期: 1960-12    任职日期: 2017-05-26
  简历:王大雄先生,1960年12月出生,中国国籍,2016年9月起担任公司非执行董事。
       王先生拥有管理金融企业及上市公司的经验,其经验包括:自2017年10月起担
       任中远海运财产保险自保有限公司董事长;自2014年3月起担任中远海运金融控
       股有限公司董事长;自2016年5月起担任中远海运发展股份有限公司(上海证券
       交易所上市公司,股票代码:601866;香港联交所上市公司,股票代码:2866)
       首席执行官、执行董事;自2016年11月起担任招商银行股份有限公司(上海证券
       交易所上市公司,股票代码:600036;香港联交所上市公司,股票代码:3968)
       董事;自2017年3月起担任新华远海金融控股有限公司副董事长;自2016年4月
       至2017年6月任兴业基金管理有限公司董事;自1997年8月至2014年3月担任中远
       海运能源运输股份有限公司(上海证券交易所上市公司,股票代码:600026;香
       港联交所上市公司,股票代码:1138)董事;自2004年6月至2014年6月担任中远
       海运发展股份有限公司(上海证券交易所上市公司,股票代码:601866;香港联
       交所上市公司,股票代码:2866)董事;自1998年6月至2001年7月、2001年7月
       至2014年4月分别担任览海医疗产业投资股份有限公司(上海证券交易所上市公
       司,股票代码:600896)副董事长、董事长;自1998年4月至2014年3月担任招商
       银行董事。王先生亦拥有财务管理相关工作经验,其经验包括:自1998年1月至
       2014年3月历任中国海运(集团)总公司总会计师、副总裁及副总经理;自1996年
       1月至1998年1月历任广州海运(集团)有限公司财务部部长及总会计师;自1991
       年3月至1996年1月历任广州海运局财务处科长及处长;自1988年3月至1991年3
       月担任广州海运局二货公司财务科副科长及科长;自1987年12月至1988年3月担
       任广州海运局财务部副科长。王先生分别于1983年7月及2012年1月获得上海海
       事大学财务经济学专业学士学位和上海财经大学高级管理人员工商管理硕士学
       位。王先生于1995年11月获交通部授予高级会计师职称。
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  姓名: 向华           性别: 男 学历: 硕士         职务: 独立董事
  出生日期: 1971       任职日期: 2017-07-26
  简历:向华先生,1971年出生,中国国籍,2017年7月起担任公司独立非执行董事。向
       先生拥有外汇从业及资本市场管理经验,其经验包括:自2018年1月起担任图瑞
       投资管理有限公司行政总裁;自2014年10月至2017年11月担任博海资本有限公
       司行政总裁兼营运总监;自2009年7月至2014年2月担任中国华安投资有限公司
       总经理;自2004年3月至2009年7月担任国家外汇管理局中央外汇业务中心处长
       ;自1994年8月至2004年3月历任国家外汇管理局国际收支司、综合司干部、副
       处长。向先生分别于1994年、2001年取得北京师范大学经济学学士学位及中国
       人民大学经济学硕士学位。
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  姓名: 肖厚发         性别: 男 学历: 本科         职务: 独立董事
  出生日期: 1967       任职日期: 2017-07-26
  简历:肖厚发先生,1967年出生,中国国籍,2017年7月起担任公司独立非执行董事。
       肖先生拥有会计师事务所从业及管理经验,其经验包括:自2014年1月起担任华
       普天健会计师事务所(特殊普通合伙)首席合伙人;自2008年12月至2013年12月
       担任华普天健会计师事务所(北京)有限公司主任会计师;自1999年9月至2008年
       12月担任安徽华普会计师事务所主任会计师;自1999年1月至1999年8月担任安
       徽华普会计师事务所发起人、副主任会计师;自1988年7月至1998年12月任职于
       安徽会计师事务所。肖先生于1988年7月获得上海财经大学会计学学士学位。肖
       先生获正高级会计师职称以及注册会计师资格。
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  姓名: 熊伟           性别: 男 学历: 博士         职务: 独立董事
  出生日期: 1975       任职日期: 2017-08-18
  简历:熊伟先生,1975年出生,中国国籍。2017年8月起担任公司独立非执行董事。熊
       先生拥有经济及金融领域研究经验,其经验包括:自2000年7月起任教于普林斯
       顿大学并于2007年7月起担任经济学正教授、2014年7月起担任金融学讲座教授
       ;自2016年1月起担任深圳高等金融研究院院长;自2015年6月起担任香港中文
       大学(深圳)经管学院学术院长;自2012年7月起任香港金融研究中心学术顾问。
       熊先生分别于1993年7月、1995年5月及2001年5月取得中国科学技术大学物理学
       学士学位、美国哥伦比亚大学物理学硕士学位及美国杜克大学金融学博士学位
       。
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  姓名: 胡鸿高         性别: 男 学历: 博士         职务: 独立董事
  出生日期: 1954       任职日期: 2017-07-26
  简历:胡鸿高先生,1954年出生,中国国籍。2017年7月起担任公司独立非执行董事。
       胡先生拥有法学研究与实践经验,其经验包括:自2008年1月起担任复旦大学法
       学教授、博士生导师,并分别自2014年3月和2017年3月起兼任上海东富龙科技
       股份有限公司(深圳证券交易所上市公司,股票代码:300171)独立董事、上海
       安硕信息技术有限公司(深圳证券交易所上市公司,股票代码:300380)独立董
       事;自2001年1月至2007年12月担任复旦大学法学院副院长、法学教授、博士生
       导师;自1996年12月至2000年12月担任复旦大学法律学系主任、法学教授、博
       士生导师。胡先生于1983年获得北京大学法学学士学位。
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  姓名: 汪棣           性别: 男 学历: 硕士         职务: 独立董事
  出生日期: 1958       任职日期: 2018-01-29
  简历:汪棣先生,1958年出生,中国台湾籍。2018年1月起担任公司独立非执行董事。
       汪先生拥有会计师事务所从业及管理经验,其经验包括:自2018年7月任51信用
       卡有限公司独立非执行董事(香港联交所上市公司,股票代码:2051);自2017
       年7月起担任复星联合健康保险股份有限公司独立董事;自2016年4月起担任亚
       太财产保险有限公司独立董事;自2016年8月起担任中国台湾旭昶生物科技股份
       有限公司监事;自1998年至2015年担任中国普华永道会计师事务所合伙人;自1
       990年至1998年担任中信永道会计师事务所经理;自1987年至1990年任中信永道
       会计师事务所审计师。汪先生分别于1982年、1986年取得国立台湾大学商学系
       会计组本科学位及美国加州大学洛杉矶分校工商管理硕士学位。汪先生于2002
       年10月获中国注册会计师资格。
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  监事会                                                                    
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  姓名: 周语菡         性别: 女 学历: 硕士         职务: 监事会主席
  出生日期: 1968-10    任职日期: 2017-05-26
  简历:周语菡女士,1968年10月出生,中国国籍,2014年7月起担任公司监事会主席。
       自2008年3月至2014年9月以及自2002年3月至2005年9月担任招商局中国基金有
       限公司(香港联交所上市公司,股票代码:0133)执行董事;自2008年2月至2014
       年5月以及自2002年2月至2005年7月担任招商局中国投资管理有限公司董事总经
       理;自2007年9月至2013年11月担任招商基金独立董事;自2008年5月至2014年5
       月担任江西世龙实业股份有限公司(深圳证券交易所上市公司,股票代码:0027
       48)独立董事;自2008年4月至2013年10月担任兴业银行股份有限公司(上海证券
       交易所上市公司,股票代码:601166)监事。周女士分别于1989年7月及1993年1
       月获得中国人民大学财务会计专业经济学学士学位和美国加州州立大学索诺玛
       分校工商管理硕士学位。
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  姓名: 李晓霏         性别: 男 学历: 硕士         职务: 股东代表监事
  出生日期: 1970-09    任职日期: 2017-05-26
  简历:李晓霏先生,1970年9月出生,中国国籍,2014年7月起担任公司监事。自2018
       年6月起担任招商局集团金融事业群/平台执行委员会执行委员(常务),自2017
       年11月起担任招商局金融集团有限公司副总经理;自2015年7月起担任长城证券
       股份有限公司监事;2014年11月至2017年11月担任招商局金融集团有限公司总
       经理助理;自2010年5月至2016年9月担任招商局金融集团有限公司人力资源部
       总经理;自2006年10月至2010年5月担任招商局集团人力资源部高级经理;自20
       03年10月至2006年10月担任深圳市平方汽车园区有限公司行政人事部经理及董
       事会秘书;自1993年7月加入深圳市南油(集团)有限公司,担任的职位包括总经
       理办公室正科级秘书、计划发展部副经理及租赁部副经理。李先生于2004年1月
       获得中国人民大学劳动经济学专业经济学硕士学位。
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  姓名: 王章为         性别: 男 学历: 硕士         职务: 股东代表监事
  出生日期: 1972       任职日期: 2017-07-03
  简历:王章为先生,1972年出生,中国国籍,2017年6月起担任公司监事。2016年5月
       起担任招商局金融集团有限公司总经理助理兼监察部总经理、纪委办公室主任
       、审计中心总经理;自2014年11月起担任深圳市晏清投资发展有限公司、深圳
       市楚源投资发展有限公司、深圳市集盛投资发展有限公司的董事;自2011年9月
       起担任深圳市招融投资控股有限公司监事。自2014年11月至2018年8月担任深圳
       市晏清投资发展有限公司总经理;自2014年11月至2018年7月担任深圳市楚源投
       资发展有限公司总经理;自2014年11月至2018年7月担任深圳市集盛投资发展有
       限公司的总经理。自2014年6月至2016年5月担任招商局金融集团有限公司财务
       部总经理兼监察室总经理、纪委办公室主任;自2008年6月至2014年6月担任招
       商局金融集团有限公司财务部总经理;自2002年8月至2008年6月担任招商局集
       团有限公司审计部高级经理;自2001年5月至2002年8月担任招商局科技集团有
       限公司财务部经理;自2000年4月至2001年5月担任招商局蛇口控股股份有限公
       司审计部经理;自1996年10月至2000年4月担任深圳中华会计师事务所项目经理
       ;自1995年7月至1996年10月担任深圳三九集团会计。王先生分别于1995年7月
       及2008年4月获得东北财经大学学士学位和南澳大学MBA。王先生具备中国注册
       会计师资格和国际注册内部审计师资格。
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  姓名: 马蕴春         性别: 男 学历: 硕士         职务: 股东代表监事
  出生日期: 1968       任职日期: 2017-07-03
  简历:马蕴春先生,1968年出生,中国国籍,2017年6月起担任公司监事。马先生自20
       16年1月起任河北港口集团投资管理有限公司总经理,河北港口集团上海投资公
       司董事长、总经理;自2008年6月至2016年1月任秦皇岛港口有限公司一公司经
       理;自2008年3月至2014年6月任秦皇岛港口有限公司一公司经理;自2003年9月
       至2008年3月任秦皇岛港口有限公司物流公司经理;自2003年4月至2003年9月任
       秦皇岛港口有限公司六公司副经理;自2001年4月至2003年4月任秦皇岛港口有
       限公司六公司装船队队长;自1998年5月至2001年4月任秦皇岛港口有限公司六
       公司装船队副队长;自1994年4月至1998年5月任秦皇岛港口有限公司六公司机
       电科干部;自1989年7月至1991年9月在山海关桥梁厂工作。马先生分别于1989
       年7月、1994年4月获得天津大学焊接专业学士学位和硕士学位。
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  姓名: 房小兵         性别: 男 学历: 博士         职务: 股东代表监事
  出生日期: 1970-12    任职日期: 2017-05-26
  简历:房小兵先生,1970年12月出生,中国国籍,2011年7月起担任公司监事。自2018
       年5月起担任中交建融租赁有限公司董事;自2017年8月起担任黄河财产保险股
       份有限公司监事;自2016年8月起担任中交投资基金管理(北京)有限公司董事;
       自2016年3月起担任中交财务有限公司董事;自2015年10月起担任江泰保险经纪
       股份有限公司监事;自2014年8月起担任中国交通建设股份有限公司(上海证券
       交易所上市公司,股票代码:601800;香港联交所上市公司,股票代码:1800)
       金融管理部总经理。房先生曾于中国交通建设股份有限公司担任以下职位:自2
       013年7月至2014年8月担任海外事业部执行总经理及财务总监;自2011年12月至
       2013年7月担任海外事业部总会计师;自2011年4月至2012年6月担任中国交通建
       设集团有限公司财务资金部总经理。自1994年11月至2005年9月期间,房先生曾
       于中国港湾建设(集团)总公司任职,曾任的最高职务是财务部副总经理。房先
       生分别于1993年6月、2006年2月及2016年6月获得长沙理工大学(前长沙交通学
       院)财务专业工学学士学位、美国福坦莫大学工商管理硕士学位及北京交通大学
       管理学博士学位。房先生于2015年12月荣获中国交通建设股份有限公司授予教
       授级高级会计师职称。
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  姓名: 张泽宏         性别: 男 学历: 硕士         职务: 股东代表监事
  出生日期: 1972-12    任职日期: 2017-05-26
  简历:张泽宏先生,1972年12月出生,中国国籍,2011年7月起担任公司监事。自2014
       年8月起担任深圳华强集团有限公司副总裁;自2012年6月起担任深圳华强实业
       股份有限公司(深圳证券交易所上市公司,股票代码:000062)董事;自2015年7
       月起担任深圳华强电子商务股份有限公司董事。自2012年6月至2014年8月担任
       华强实业总经理;自2011年11月至2012年6月担任华强集团副总裁;自2007年1
       月至2011年11月担任华强集团总裁助理;自2008年12月至2012年6月兼任深圳华
       强鼎信投资有限公司董事总经理;自2003年10月至2008年10月担任华强集团财
       务审计部长、财务部长及资金结算中心主任。张先生分别于1994年6月、1997年
       7月获得西安石油大学(前西安石油学院)会计学专业经济学学士学位和陕西财经
       学院(现并入西安交通大学)会计学专业经济学硕士学位。张先生于1999年5月获
       财政部授予中级会计师职称。
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  姓名: 尹虹艳         性别: 女 学历: 博士         职务: 职工监事
  出生日期: 1971-04    任职日期: 2017-05-26
  简历:尹虹艳女士,1971年4月生,中国国籍。2007年8月起担任公司职工代表监事。
       自2018年8月起担任公司人力资源部总经理;自2017年8月至2018年8月起担任公
       司零售经纪总部总经理兼运行管理部总经理;自2009年4月至2017年8月先后担
       任公司运行管理部副总经理、总经理;自2007年4月至2009年4月担任公司深圳
       福民路证券营业部经理;自2006年1月至2007年4月担任公司私人客户服务部总
       经理助理;自2005年1月至2006年1月担任公司深圳福民路证券营业部副经理;
       自2000年7月至2005年2月担任公司深圳振华路证券营业部经理助理及客户服务
       部主任。尹女士于2006年6月获得南开大学社会学专业法学博士学位。
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  姓名: 何敏           性别: 女 学历: 硕士         职务: 职工监事
  出生日期: 1975-02    任职日期: 2017-05-26
  简历:何敏女士,1975年2月生,中国国籍。2009年7月起担任公司职工代表监事。自2
       019年2月起担任公司财务部总经理;2009年4月至2019年2月担任公司财务部副
       总经理;自2006年4月至2009年4月担任公司财务部总经理助理;自1999年7月开
       始任职于公司财务部。何女士分别于1996年7月及1999年6月获得中南财经政法
       大学(前中南财经大学)会计学专业经济学学士学位及会计学专业管理学硕士学
       位。何女士于1999年10月获中国注册会计师协会授予注册会计师资格。
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  姓名: 熊志钢         性别: 男 学历: 硕士         职务: 职工监事
  出生日期: 1977-07    任职日期: 2017-05-26
  简历:熊志钢先生,1977年7月生,中国国籍。2017年5月起担任公司职工代表监事。
       自2017年12月起担任公司稽核部总经理;自2017年12月起担任招商投资监事;
       自2015年5月至2017年12月担任招商证券资产管理有限公司合规总监、首席风险
       官、董事会秘书;自2014年10月至2015年4月任职招商证券资产管理有限公司筹
       备组;自2003年9月至2014年8月担任深圳证监局干部、副处长;自2000年7月至
       2003年8月任职华为技术有限公司财经管理部财务经理。熊先生分别于2000年6
       月、2007年7月获得南开大学审计学专业经济学学士学位及北京大学金融学硕士
       学位。熊先生分别于2004年12月、2001年11月、2001年11月、2004年5月获得中
       国注册会计师协会授予的中国注册会计师资格、中国内部审计师协会授予的中
       国内部审计师资格、国际内部审计师协会授予的国际内部审计师(IIA)资格及中
       国财政部授予的中级会计师职称。
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  高管                                                                      
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  姓名: 熊剑涛         性别: 男 学历: 硕士         职务: 总裁
  出生日期: 1968-08    任职日期: 2018-12-15
  简历:熊剑涛先生,1968年8月出生,2018年12月起担任公司总裁,2017年5月起担任
       公司执行董事。熊先生拥有证券公司运营及信息化管理经验,其经验包括:自2
       017年5月至2018年12月担任公司首席运营官;自2005年12月至2018年12月担任
       公司副总裁;自2008年3月至2019年3月担任招商期货董事长;自2015年3月至20
       19年3月担任招商资管董事长;自2015年9月起担任招证国际董事;自2014年11
       月至2017年11月担任博时基金董事;自1995年6月至2005年12月历任公司电脑部
       经理、电脑中心总经理、信息技术中心总经理、技术总监,期间曾被中国证监
       会借调至南方证券行政接管组担任接管组成员;自1993年4月至1995年6月担任
       招商银行(上海证券交易所上市公司,股票代码:600036;香港联交所上市公司
       ,股票代码:3968)信息中心副经理;自1992年5月至1993年4月,任职于深圳山
       星电子有限公司。熊先生分别于1989年7月、1992年6月及2014年6月获得南京邮
       电大学(前南京邮电学院)通信工程专业工学学士学位、华中理工大学自动化仪
       表与装置专业工学硕士学位和复旦大学高级管理人员工商管理硕士学位。
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  姓名: 邓晓力         性别: 女 学历: 博士         职务: 副总裁
  出生日期: 1967-10    任职日期: 2008-04-18
  简历:邓晓力女士,1967年10月生,中国国籍,2005年11月起担任公司副总裁。2019
       年1月起任招商致远资本董事长,2019年3月起任招商资管董事长。2014年8月至
       2018年12月兼任公司首席风险官;2006年11月起担任招商基金董事并自2013年1
       1月起担任该公司副董事长;2006年1月至2019年1月担任招证国际董事;2014年
       8月至2014年12月兼任公司董事会秘书;2002年3月至2006年3月担任公司风险管
       理部副总经理及总经理,期间曾被中国证监会借调至南方证券行政接管组担任
       接管组成员;1998年8月至2001年10月担任花旗集团风险管理部高级分析师;19
       97年6月至1998年8月担任Providian Financial Corporation高级风险分析师。
       邓女士分别于1989年7月、1993年12月及1996年12月获得山东大学管理科学专业
       理学学士学位、纽约州立大学经济学硕士学位和博士学位。邓女士于2013年12
       月获金融高级经济师职称。
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  姓名: 李宗军         性别: 男 学历: 硕士         职务: 副总裁
  出生日期: 1965       任职日期: 2015-06-30
  简历:李宗军先生,1965年出生,2015年7月起任公司副总裁。自2019年3月起担任招
       商期货董事长;2019年1月起担任证通股份有限公司董事。自2015年1月至2019
       年1月兼任招商致远资本董事长;自2014年12月至2015年7月担任公司总裁助理
       ;自2014年1月至2014年9月担任招商局食品供应链管理有限公司副总经理;自2
       013年4月至2014年1月任招商局资本投资有限责任公司副总经理;自2006年2月
       至2013年4月任招商局集团企业规划部副总经理;自2003年3月至2005年2月担任
       招商局国际有限公司总经理助理;自1997年9月至1999年4月担任中远集团总公
       司资产管理中心海外上市部副经理;自1994年3月至1997年10月担任中远财务有
       限责任公司(前中远集团财务公司)总经理助理并兼任北京证券营业部总经理
       。李先生分别于1987年7月和1990年4月获得南开大学经济学学士和硕士学位。
       李先生亦于1998年10月获交通部授予高级经济师资格。
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  姓名: 吴慧峰         性别: 男 学历: 硕士         职务: 副总裁、董事会秘书
  出生日期: 1974-05    任职日期: 2018-11-23
  简历:吴慧峰先生,1974年5月生,2018年11月起任公司副总裁,2014年12月起担任公
       司董事会秘书。自2014年5月至2015年3月兼任公司总裁助理;自2014年6月至20
       15年6月兼任董事会办公室联席总经理;自2007年7月至2014年5月担任公司监事
       ;自2004年5月至2007年7月担任公司董事。曾于招商局金融集团有限公司担任
       以下职位,自2013年9月至2014年5月担任副总经理;自2008年7月至2013年9月
       担任总经理助理;自2008年6月至2010年5月担任人力资源部总经理;自1999年6
       月至2008年6月担任财务稽核部总经理。自1998年8月至1999年6月担任上海南山
       房地产开发有限公司(前上海诚南房地产开发公司)财务部副经理;自1996年6
       月至1998年8月任中国南山开发(集团)股份有限公司结算中心员工、主任。吴
       先生分别于1996年6月及2012年1月获得上海财经大学会计学专业经济学学士学
       位及北京大学应用金融学专业经济学硕士学位。吴先生于1998年5月获中国财政
       部授予会计师资格。
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  姓名: 赵斌           性别: 男 学历: 硕士         职务: 副总裁
  出生日期: 1969-11    任职日期: 2018-11-23
  简历:赵斌先生,1969年11月生,2018年11月起任公司副总裁,2016年1月至2018年12
       月任公司合规总监。自2019年1月起任招商投资执行董事;自2008年7月起担任
       招商期货董事;自2015年7月起担任招商资管董事;自2017年9月起担任招商基
       金监事长;自2018年1月起兼任招商资管合规总监;自2008年4月至2016年1月担
       任公司零售经纪总部总经理,期间于2013年4月至2014年1月兼任公司渠道管理
       部总经理;自2007年7月至2011年5月担任公司职工代表监事;自2006年1月至20
       09年4月担任公司私人客户部总经理;自2001年8月至2006年1月担任公司深圳南
       山南油大道证券营业部经理;自1999年8月至2001年8月担任公司深圳龙岗证券
       营业部副经理(主持工作);自1999年1月至1999年8月担任公司经纪业务部总
       经理助理。曾于招商银行证券部担任以下职位,自1996年3月至1998年12月历任
       海口营业部经理助理、经理;自1995年5月至1996年3月担任福田营业部主任;
       自1992年7月至1995年5月任职于证券部。赵先生分别于1992年6月及2010年12月
       获得深圳大学国际金融专业经济学学士学位及格林威治大学项目管理专业理学
       硕士学位。
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  姓名: 吴光焰         性别: 男 学历: 硕士         职务: 副总裁
  出生日期: 1969       任职日期: 2019-02-15
  简历:吴光焰先生:2018年7月起担任公司总裁助理,兼任招商证券国际有限公司董事
       长、招商证券资产管理有限公司总经理、国际业务部总经理。自2015年4月起担
       任招商证券资产管理有限公司总经理;自2014年1月至2015年4月担任招商证券
       资产管理总部总经理;自2009年4月至2014年1月担任招商证券私人客户部总经
       理;自2008年1月至2009年4月担任招商证券运行管理部副总经理(主持工作)
       ;自2007年4月至2008年1月担任平安银行总行信用卡事业部运营部负责人;自2
       002年8月至2007年4月担任广发银行深圳分行科技部总经理;自1995年6月至200
       2年4月担任招商银行总行信息技术中心技术经理;自1988年6月至1992年9月担
       任武汉市无线电研究所工程师。分别于1988年6月和1995年6月获得华中科技大
       学自动化仪器专业学士学位和模式识别与智能控制专业硕士学位。
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  姓名: 谢继军         性别: 男 学历: 硕士         职务: 副总裁
  出生日期: 1973       任职日期: 2019-03-11
  简历:谢继军先生:2008年4月起担任公司投资银行总部董事总经理、总经理。自2007
       年6月至2008年4月担任公司投资银行总部执行董事(主持工作);自2000年6月
       至2007年6月历任公司投资银行总部执行董事、副总经理、团队负责人;自1996
       年10月至2000年6月担任南方证券有限公司投资银行部总经理助理、高级经理职
       务;自1994年7月至1996年10月担任深圳市航运总公司企业管理部门科员职务。
       谢先生于1994年7月获得华南理工大学船舶与海洋工程系热能工程专业工学学士
       学位,2011年9月获得中欧国际工商学院EMBA学位,2014年10月获得南开大学和
       澳大利亚弗林德斯大学国际经济系国际经贸关系专业经济学硕士学位。于2004
       年注册为国内首批保荐代表人。
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  姓名: 胡宇           性别: 男 学历: 硕士         职务: 首席风险官、合规总
                                                   监
  出生日期: 1964       任职日期: 2018-12-18
  简历:胡宇先生,1964年出生,中国国籍,2018年12月起任公司合规总监及首席风险
       官。2018年8月至11月任招商局集团资本运营部副部长;2016年11月至2018年7
       月任广东证监局党委委员、纪委书记;2015年2月至2016年10月任海南证监局党
       委委员、纪委书记;1996年7月至2015年1月任深圳证监局政策法规处副主任科
       员、机构监管处主任科员、党委办公室副主任、主任、稽查一处处长;1989年7
       月至1994年8月在江西医学院外语教研室任教;1981年9月至1985年8月在西山中
       学任教。胡先生分别于1989年7月及1996年7月获得江西师范大学文学学士学位
       和中国人民银行研究生部金融硕士学位。
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  ◆  季度财务状况  ◆            ◇更新时间:2019-04-25◇

  一、单季度财务指标                                                        

  指标(单位:元)            19第一季度   18第四季度   18第三季度   18第二季度
  ─────────────────────────────────────
  每股收益                     0.3175       0.2020       0.1888       0.1067
  销售净利率(%)                 45.78        38.34        42.09        33.03
  净资产收益率                   2.57         1.68         1.58         0.91
  每股经营现金流量(元)         3.4156       0.8554       1.7114       0.2344
  主营收入同比增长(%)           77.18        -7.80       -18.00       -28.69
  净利润同比增长(%)             94.82       -16.19       -21.86       -39.31
  主营收入环比增长(%)           31.62        17.46        38.88       -17.47
  净利润环比增长(%)             57.18         6.97        76.98       -34.53
  ─────────────────────────────────────

  二、单季度利润表摘要                                                      

  指标(单位:万元)          19第一季度   18第四季度   18第三季度   18第二季度
  ─────────────────────────────────────
  一、营业收入              464609.24    353002.87    300542.31    216396.78
  营业成本                  196002.46    184495.32    145568.68    129779.85
  营业税金及附加              2228.54      1875.99      2007.61      2392.30
  销售费用                  196530.69    179532.70    145873.42    116953.14
  投资收益                   72234.85     77192.93    107110.56    130363.37
  ─────────────────────────────────────
  二、营业利润              268606.77    168507.55    154973.64     86616.92
  营业外收入                    88.59       454.38       486.30       378.42
  营业外支出                    16.23      1207.66        23.74        37.51
  ─────────────────────────────────────
  三、利润总额              268679.13    167754.27    155436.20     86957.84
  所得税费用                 55497.25     30040.62     28971.95     14692.95
  ─────────────────────────────────────
  四、净利润(新准则)        213181.87    137713.65    126464.26     72264.89
  母公司所有者净利润        212701.39    135326.32    126510.57     71481.37
  少数股东损益                 480.48      2387.34       -46.32       783.52
  ─────────────────────────────────────

  三、单季度现金流量表摘要                                                  

  指标(单位:万元)          19第一季度   18第四季度   18第三季度   18第二季度
  ─────────────────────────────────────
  经营现金流入小计         3680735.86   1805573.18   1689693.39    335800.52
  经营现金流出小计         1392493.00   1232507.47    543144.66    178770.47
  经营现金流量净额         2288242.86    573065.70   1146548.73    157030.05
  投资现金流入小计          579952.66    106460.54     23706.12    -89988.80
  投资现金流出小计            4508.43   1163870.24    549466.31    299247.26
  投资现金流量净额          575444.23  -1057409.70   -525760.19   -389236.06
  筹资现金流入小计         2287589.35   1851649.65   2029978.00   2066887.81
  筹资现金流出小计         2740760.28   1984355.38   3064044.62   2232234.10
  筹资现金流量净额         -453170.92   -132705.73  -1034066.62   -165346.29
  现金等的净增加额         2390820.84   -621479.24   -374390.88   -353470.57
  ─────────────────────────────────────

  四、季度经营情况                                                          


  ●报告期:2015三季                                                         
    董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:                                 
      公司2015年1-9月
      每股收益:1.5209元
      净资产收益率:19.54%
      营业收入同比变动:191.46%
      净利润同比变动:248.67%
      截止2015年9月末中国证券金融股份有限公司持有173,666,703股,为第七大流通
  股东;中央汇金投资有限责任公司持有77,251,600股,为第九大流通股东。
      公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
      货币资金,同比变动101.23%,客户货币资金及自有货币资金增加
      手续费及佣金净收入,同比变动265.05%,经纪业务、投资银行业务及资产管理
  业务手续费净收入增加
      利息净收入,同比变动86.00%,融资融券利息收入增加
      投资收益,同比变动286.66%,金融工具投资收益增加

  ●报告期:2015一季                                                         
    董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:                                 
     一、公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
     项目        增减幅度(%) 主要变动原因
     货币资金     33.00     客户货币资金增加
     融出资金     54.04     融资业务规模增加
     衍生金融资产 142.03    衍生金融资产增加
     应收利息     37.09     应收融资利息及应收股票质押回购资产款利息增加
     存出保证金   96.24     交易保证金增加
     其它资产    193.90     增加应收资管子公司验资款
     短期借款     48.62     香港子公司短期借款增加
     应付短期融资款 83.67   应付短期公司债和收益凭证增加
     拆入资金      -34.78   归还拆入资金
     衍生金融负债  181.74   权益互换业务变动
     信用交易代理
      买卖证券款     51.50   信用客户交易结算资金余额增加
     应付职工薪酬   75.28   应付职工薪酬余额增加
     应交税费      -33.90   应交限售股转让个人所得税增加及应交企业所得税减
  少
     应付债券      200.36   发行次级债
     递延所得税负债208.02   应纳税暂时性差异增加
     项目          增减幅度(%) 主要变动原因
     手续费及佣金净收入 161.16 经纪业务手续费净收入增加
     利息净收入         108.56 融资融券利息收入增加
     投资收益          -205.88 金融工具投资收益减少
     营业税金及附加     104.93 应纳税收入增加
     业务及管理费       189.03 收入增长带动相关变动成本增长及公司业务规模增
  长导致的运营类成本的增加
     营业外收入       1,510.50 营业外收入增加
     营业外支出      14,735.67 香港子公司营业外支出增加
     所得税费用         225.12 应纳税所得额增加
     其他综合收益的
      税后净额           181.09 可供出售金融资产公允价值变动

  ◆  大股东进出  ◆              ◇更新时间:2019-05-17◇

  前十大股东                                             截止日期:2019-05-13
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 深圳市招融投资控股有限公司   157530.81    23.51%      未变  流通A股,限
                                                                 售流通股
  2. 深圳市集盛投资发展有限公司   131071.91    19.56%      未变  流通A股
  3. 中国远洋运输有限公司          41894.80     6.25%      未变  流通A股
  4. 河北港口集团有限公司          26406.36     3.94%      未变  流通A股
  5. 中国交通建设股份有限公司      20939.95     3.13%      未变  流通A股
  6. 中国证券金融股份有限公司      20031.30     2.99%      未变  流通A股
  7. 中远海运(广州)有限公司         8399.99     1.25%      未变  流通A股
  8. 中央汇金资产管理有限责任公     7725.16     1.15%      未变  流通A股
     司
  9. 深圳华强新城市投资集团有限     5362.07     0.80%      未变  流通A股
     公司
  10.南方基金-农业银行-南方中证     5251.79     0.78%      新进  流通A股
     金融资产管理计划
     总    计                     424614.14    63.36%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东                                   截止日期:2019-05-13
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 深圳市集盛投资发展有限公司   131071.91    22.28%      未变  流通A股
  2. 深圳市招融投资控股有限公司    75999.94    12.92%      未变  流通A股
  3. 中国远洋运输有限公司          41894.80     7.12%      未变  流通A股
  4. 河北港口集团有限公司          26406.36     4.49%      未变  流通A股
  5. 中国交通建设股份有限公司      20939.95     3.56%      未变  流通A股
  6. 中国证券金融股份有限公司      20031.30     3.40%      未变  流通A股
  7. 中远海运(广州)有限公司         8399.99     1.43%      未变  流通A股
  8. 中央汇金资产管理有限责任公     7725.16     1.31%      未变  流通A股
     司
  9. 深圳华强新城市投资集团有限     5362.07     0.91%      未变  流通A股
     公司
  10.南方基金-农业银行-南方中证     5251.79     0.89%      新进  流通A股
     金融资产管理计划
     总    计                     343083.27    58.31%
  ─────────────────────────────────────

  前十大股东                      股东人数:122020        截止日期:2019-03-31
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 深圳市招融投资控股有限公司   157530.81    23.51%      未变  流通A股,限
                                                                 售流通股
  2. 深圳市集盛投资发展有限公司   131071.91    19.56%      未变  流通A股
  3. 香港中央结算(代理人)有限公    98003.75    14.63%      新进  流通H股
     司
  4. 中国远洋运输有限公司          41894.80     6.25%      未变  流通A股
  5. 河北港口集团有限公司          26406.36     3.94%      未变  流通A股
  6. 中国交通建设股份有限公司      20939.95     3.13%      未变  流通A股
  7. 中国证券金融股份有限公司      20031.30     2.99%      未变  流通A股
  8. 中远海运(广州)有限公司         8399.99     1.25%      未变  流通A股
  9. 中央汇金资产管理有限责任公     7725.16     1.15%      未变  流通A股
     司
  10.深圳华强新城市投资集团有限     5362.07     0.80%      未变  流通A股
     公司
     总    计                     517366.10    77.21%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东            股东人数:122020        截止日期:2019-03-31
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 深圳市集盛投资发展有限公司   131071.91    22.28%      未变  流通A股
  2. 香港中央结算(代理人)有限公    98003.75    16.66%      新进  流通H股
     司
  3. 深圳市招融投资控股有限公司    75999.94    12.92%      未变  流通A股
  4. 中国远洋运输有限公司          41894.80     7.12%      未变  流通A股
  5. 河北港口集团有限公司          26406.36     4.49%      未变  流通A股
  6. 中国交通建设股份有限公司      20939.95     3.56%      未变  流通A股
  7. 中国证券金融股份有限公司      20031.30     3.40%      未变  流通A股
  8. 中远海运(广州)有限公司         8399.99     1.43%      未变  流通A股
  9. 中央汇金资产管理有限责任公     7725.16     1.31%      未变  流通A股
     司
  10.深圳华强新城市投资集团有限     5362.07     0.91%      未变  流通A股
     公司
     总    计                     435835.23    74.08%
  ─────────────────────────────────────

  前十大股东                                             截止日期:2019-03-12
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 深圳市招融投资控股有限公司   157530.81    23.51%      未变  流通A股,限
                                                                 售流通股
  2. 深圳市集盛投资发展有限公司   131071.91    19.56%      未变  流通A股
  3. 中国远洋运输有限公司          41894.80     6.25%      未变  流通A股
  4. 河北港口集团有限公司          26406.36     3.94%      未变  流通A股
  5. 中国交通建设股份有限公司      20939.95     3.13%      未变  流通A股
  6. 中国证券金融股份有限公司      20031.30     2.99%      未变  流通A股
  7. 中远海运(广州)有限公司         8399.99     1.25%      未变  流通A股
  8. 中央汇金资产管理有限责任公     7725.16     1.15%      未变  流通A股
     司
  9. 深圳华强新城市投资集团有限     5362.07     0.80%      未变  流通A股
     公司
  10.南方基金-农业银行-南方中证     5251.79     0.78%      新进  流通A股
     金融资产管理计划
     总    计                     424614.14    63.36%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东                                   截止日期:2019-03-12
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 深圳市集盛投资发展有限公司   131071.91    22.28%      未变  流通A股
  2. 深圳市招融投资控股有限公司    75999.94    12.92%      未变  流通A股
  3. 中国远洋运输有限公司          41894.80     7.12%      未变  流通A股
  4. 河北港口集团有限公司          26406.36     4.49%      未变  流通A股
  5. 中国交通建设股份有限公司      20939.95     3.56%      未变  流通A股
  6. 中国证券金融股份有限公司      20031.30     3.40%      未变  流通A股
  7. 中远海运(广州)有限公司         8399.99     1.43%      未变  流通A股
  8. 中央汇金资产管理有限责任公     7725.16     1.31%      未变  流通A股
     司
  9. 深圳华强新城市投资集团有限     5362.07     0.91%      未变  流通A股
     公司
  10.南方基金-农业银行-南方中证     5251.79     0.89%      新进  流通A股
     金融资产管理计划
     总    计                     343083.27    58.31%
  ─────────────────────────────────────

  前十大股东                       股东人数:99936        截止日期:2018-12-31
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 深圳市招融投资控股有限公司   157530.81    23.51%      未变  流通A股,限
                                                                 售流通股
  2. 深圳市集盛投资发展有限公司   131071.91    19.56%      未变  流通A股
  3. 香港中央结算(代理人)有限公    98003.86    14.63%      0.02  流通H股
     司
  4. 中国远洋运输有限公司          41894.80     6.25%      未变  流通A股
  5. 河北港口集团有限公司          26406.36     3.94%      未变  流通A股
  6. 中国交通建设股份有限公司      20939.95     3.13%      未变  流通A股
  7. 中国证券金融股份有限公司      20031.30     2.99%      未变  流通A股
  8. 中远海运(广州)有限公司         8399.99     1.25%      未变  流通A股
  9. 中央汇金资产管理有限责任公     7725.16     1.15%      未变  流通A股
     司
  10.深圳华强新城市投资集团有限     5362.07     0.80%      未变  流通A股
     公司
     总    计                     517366.21    77.21%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东             股东人数:99936        截止日期:2018-12-31
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 深圳市集盛投资发展有限公司   131071.91    22.28%      未变  流通A股
  2. 香港中央结算(代理人)有限公    98003.86    16.66%      0.02  流通H股
     司
  3. 深圳市招融投资控股有限公司    75999.94    12.92%      未变  流通A股
  4. 中国远洋运输有限公司          41894.80     7.12%      未变  流通A股
  5. 河北港口集团有限公司          26406.36     4.49%      未变  流通A股
  6. 中国交通建设股份有限公司      20939.95     3.56%      未变  流通A股
  7. 中国证券金融股份有限公司      20031.30     3.40%      未变  流通A股
  8. 中远海运(广州)有限公司         8399.99     1.43%      未变  流通A股
  9. 中央汇金资产管理有限责任公     7725.16     1.31%      未变  流通A股
     司
  10.深圳华强新城市投资集团有限     5362.07     0.91%      未变  流通A股
     公司
     总    计                     435835.34    74.08%
  ─────────────────────────────────────


  ◆控股股东和实际控制人◆                                                  

  一、控股股东                                                              
  名    称: 深圳市招融投资控股有限公司
  法人代表: 洪小源
  注册资本: 60000.00万元
  成立日期: 1997-05-28
  经营业务: 投资兴办实业(具体项目另行申报);国内商业、物资供销业(不含专营、专
            控、专卖商品)。
  企业类型: 国有企业

  二、实际控制人                                                            
  名    称: 招商局集团有限公司
  说    明: 招商局集团有限公司--->100%招商局轮船有限公司--->49%深圳市晏清投
            资发展有限公司--->50%深圳市集盛投资发展有限公司--->19.56%招商证
            券股份有限公司
            招商局集团有限公司--->100%招商局轮船有限公司--->49%深圳市晏清投
            资发展有限公司--->50%深圳市楚源投资发展有限公司--->50%深圳市集盛
            投资发展有限公司--->19.56%招商证券股份有限公司
            招商局集团有限公司--->100%招商局轮船有限公司--->100%深圳市招融投
            资控股有限公司--->23.51%招商证券股份有限公司
            招商局集团有限公司--->100%招商局轮船有限公司--->100%深圳市招融投
            资控股有限公司--->50%深圳市楚源投资发展有限公司--->50%深圳市集盛
            投资发展有限公司--->19.56%招商证券股份有限公司
            招商局集团有限公司--->100%招商局轮船有限公司--->100%深圳市招融投
            资控股有限公司--->51%深圳市晏清投资发展有限公司--->50%深圳市楚源
            投资发展有限公司--->50%深圳市集盛投资发展有限公司--->19.56%招商
            证券股份有限公司
            招商局集团有限公司--->100%招商局轮船有限公司--->100%深圳市招融投
            资控股有限公司--->51%深圳市晏清投资发展有限公司--->50%深圳市集盛
            投资发展有限公司--->19.56%招商证券股份有限公司
            招商局集团有限公司--->100%招商局轮船有限公司--->100%招商局集团(
            香港)有限公司--->100%招商局国际财务有限公司--->100%Best Winner I
            nvestment Ltd.--->1.01%招商证券股份有限公司


  ◆股东户数◆                                                              

  截止日期              股东户数        环比增减   环比变化(%)      人均持股
  ─────────────────────────────────────
  2019-03-31              122020           10045          8.97         40188
  2019-02-28              111975           12039         12.05         43793
  2018-12-31               99936           -2492         -2.43         49068
  2018-09-30              102428           -1052         -1.02         47875
  2018-06-30              103480            1608          1.58         47388
  2018-03-31              101872           -2762         -2.64         48136
  2018-02-28              104634           -3615         -3.34         46865
  2017-12-31              108249            8082          8.07         45300
  2017-09-30              100167            -728         -0.72         48955
  2017-06-30              100895          -10012         -9.03         48602
  2017-03-31              110907           -2124         -1.88         42504
  2017-02-28              113031           -1732         -1.51         41705
  2016-12-31              114763            1776          1.57         41076
  2016-09-30              112987            5420          5.04         41721
  2016-06-30              107567           -7830         -6.79         44652
  2016-03-31              115397            3137          2.79         41622
  2016-02-29              112260            4252          3.94         42785
  2015-12-31              108008          -14443        -11.79         44470
  2015-09-30              122451          -32740        -21.10         39225
  2015-06-30              155191           42538         37.76         30950
  2015-03-31              112653            -534         -0.47         41376
  2015-03-24              113187          -15827        -12.27         41181
  2014-12-31              129014           13407         11.60         36129
  2014-09-30              115607          -11029         -8.71         40318
  2014-06-30              126636           -2672         -2.07         36807
  2014-04-02              129308           -1716         -1.31         36046
  2014-03-31              131024            5503          4.38         35574
  2013-12-31              125521           14049         12.60         37134
  2013-09-30              111472           -5700         -4.86         41814
  2013-06-30              117172           -8145         -6.50         39780
  2013-04-16              125317            1639          1.33         37194
  2013-03-31              123678           17769         16.78         37687
  2012-12-31              105909            -308         -0.29         44010
  2012-09-30              106217             173          0.16         23483
  2012-06-30              106044            1810          1.74         23521
  2012-03-31              104234           -3102         -2.89         23558
  2011-12-31              107336           -2361         -2.15         22877
  2011-09-30              109697            -738         -0.67         22385
  2011-06-30              110435           -5924         -5.09         17104
  2011-03-31              116359             618          0.53         16233
  2010-12-31              115741           -6110         -5.01         16320
  2010-09-30              121851           -7955         -6.13          2942
  2010-06-30              129806           -8811         -6.36          2762
  2010-03-31              138617          -23261        -14.37          2587
  2009-12-31              161878          161838     404595.00          1772
  2005-12-31                  40               -             -             -
  ─────────────────────────────────────


  ◆  股本分红  ◆                ◇更新时间:2019-05-28◇

  一、股本结构                                                              

  指标(单位:万股)            2019-05-27     2018末期    2018中期    2017末期
  ─────────────────────────────────────
  总股本                      669940.93    669940.93   669940.93   669940.93
    流通股份合计              669940.93    588410.07   588410.07   588410.07
      流通A股                 571900.81    490369.95   490369.95   490369.95
      流通H股                  98040.12     98040.12    98040.12    98040.12
    限售流通股合计                    -     81530.86    81530.86    81530.86
      限售流通A股                     -     81530.86    81530.86    81530.86
      限售国有法人持股                -     81530.86    81530.86    81530.86
  ─────────────────────────────────────

  二、股本变动  (单位:万股)                                                 

  时间                      总股本        流通A股  变动原因
  ─────────────────────────────────────
  2019-05-27             669940.93      571900.81  网下配售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2017-05-31             669940.93      490369.95  网下配售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2017-03-27             669940.93      471397.24  注销
  ─────────────────────────────────────
  2016-10-07             669942.23      471398.54  H股上市
  ─────────────────────────────────────
  2016-09-28             580814.85      471398.54  国有股减持转为H股
  ─────────────────────────────────────
  2015-05-27             580813.55      480309.98  网下配售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2014-05-27             580813.55      466109.98  非公开增发
  ─────────────────────────────────────
  2012-11-19             466109.98      466109.98  发起人限售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2012-06-18             466109.98      249427.35  发起人限售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2011-07-14             466109.98      245556.93  10转增3
  ─────────────────────────────────────
  2010-11-17             358546.14      188889.94  发起人限售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2010-02-22             358546.14       35854.61  网下配售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2009-11-17             358546.14       28683.70  A股上市
  ─────────────────────────────────────
  2009-11-03             322691.53              -  发行前股本
  ─────────────────────────────────────
  2001-12-26             240028.06              -  增资
  ─────────────────────────────────────
  2000-08-31             220000.00              -  增资
  ─────────────────────────────────────
  1998-11-06              80000.00              -  增资
  ─────────────────────────────────────
  1994-08-26              15000.00              -  公司成立
  ─────────────────────────────────────

  三、分红扩股                                                              

  时间                  分红扩股方案                    具体日期
  ─────────────────────────────────────
  2018中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2017末期              每10股分红3.46元/税前           股权登记日2018-08-16
                                                        除权除息日2018-08-17
  ─────────────────────────────────────
  2017中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2016末期              每10股分红1.89元/税前           股权登记日2017-07-20
                                                        除权除息日2017-07-21
  ─────────────────────────────────────
  2016中期              每10股分红1.54元/税前           股权登记日2016-09-28
                                                        除权除息日2016-09-29
  ─────────────────────────────────────
  2015末期              每10股分红2.47元/税前           股权登记日2016-06-16
                                                        除权除息日2016-06-17
  ─────────────────────────────────────
  2015中期              每10股分红5.04元/税前           股权登记日2015-10-09
                                                        除权除息日2015-10-12
  ─────────────────────────────────────
  2014末期              每10股分红2.65元/税前           股权登记日2015-05-20
                                                        除权除息日2015-05-21
  ─────────────────────────────────────
  2014中期              每10股分红1.53元/税前           股权登记日2014-11-04
                                                        除权除息日2014-11-05
  ─────────────────────────────────────
  2013末期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2013中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2012末期              每10股分红1.42元/税前           股权登记日2013-07-19
                                                        除权除息日2013-07-22
  ─────────────────────────────────────
  2012中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2011末期              每10股分红1.5元/税前            股权登记日2012-08-01
                                                        除权除息日2012-08-02
  ─────────────────────────────────────
  2011中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2010末期              每10股转增3.0股                 股权登记日2011-07-13
                        每10股分红3.0元/税前            除权除息日2011-07-14
  ─────────────────────────────────────
  2010中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2009末期              每10股分红5.0元/税前            股权登记日2010-07-12
                                                        除权除息日2010-07-13
  ─────────────────────────────────────

  ◆  资本运作  ◆                ◇更新时间:2019-05-29◇


  ◆证券投资◆                                              截止:2018-12-31

  (2)持有非上市股权情况
                                最初投资成本   持股数量 占比例  期末账面价值
  持有对象名称                        (万元)     (万股)    (%)        (万元)
  ─────────────────────────────────────
  博时基金管理有限公司             369319.04          -  49.00     481093.84
  招商基金管理有限公司              85084.45          -  45.00     239204.12
  ─────────────────────────────────────


  ◆融资情况◆                                                              

  ─────────────────────────────────────
  融资类别      : 配股                 方案进程      : 股东大会批准
  预案日期      : 2019-03-13           发行股票类型  : A股
  股东大会      : 2019-05-21           股东大会结果  : 通过
  拟定配股价    : -                    拟配售(万股)  : 171570.24
  配售比例      : 10配3                发行价格下限  : -
  ─────────────────────────────────────
  融资类别      : 增发                 方案进程      : 实施
  预案日期      : 2014-03-15           发行方式      : 定向
  股东大会      : 2014-04-01           发行股票类型  : A股
  招股意向书披露: 2014-05-29           最终发行(万股): 114703.57
  老股东股权登记: -                    发行价格      : 9.72
  申购日        : 2014-05-27           主承销商      : 华泰联合证券有限责任
                                                       公司,华融证券股份有限
                                                       公司
  ─────────────────────────────────────


  ◆项目投资◆                                                截止:2018末期

  (1)募集资金情况(单位:万元)
  ─────────────────────────────────────
   累计募集资金总额: 894743.92
     本年度已使用额: 188862.80              累计使用总额: 832362.80
  ─────────────────────────────────────

  (2)募集资金使用情况
  (单位:万元)                是否变    实际投入    产生收益 是否符合计划进度
  承诺项目        拟投入金额     更        金额        金额    和预计收益
                               项目
  ─────────────────────────────────────
  用于补充营运资    44737.20    -      46000.00           -        -
  金
  ─────────────────────────────────────
  用于发展经纪及   223685.98    -     225700.00           -        -
  财富管理业务
  ─────────────────────────────────────
  用于通过向招证   223685.98    -     185462.80           -        -
  国际增资拓展海
  外业务
  ─────────────────────────────────────
  用于拓展机构客   223685.98    -     225700.00           -        -
  户服务及投资和
  交易业务
  ─────────────────────────────────────
  用于子公司、联   178948.78    -     149500.00           -        -
  营公司及新建立
  子公司提供资金
  ─────────────────────────────────────
  合计投资总额     894743.92    -     832362.80           -        -
  ─────────────────────────────────────


  ◆  行业地位  ◆                ◇更新时间:2018-04-16◇

  招商证券(600999) 所属行业:金融业->资本市场服务

  证监会行业:资本市场服务                   共 43 家公司 截止日期:2017-09-30

  代码   简称       流通股 排名     总资产 排名  主营收入 排名 每股收益 排名
                    (亿股)          (亿元)         (亿元)        (元)
  ─────────────────────────────────────
  000166 申万宏源  200.2812   1   2886.7294   7    96.4137   6   0.1800  23
  000617 中油资本    1.1502  40   8371.2398   1     2.5605  35   0.5500   6
  000686 东北证券   23.4045  26    679.8108  22    35.5986  15   0.2700  17
  000712 锦龙股份    8.9481  31    326.5711  33     0.1782  40   0.2200  21
  000728 国元证券   29.4615  21    766.0440  19    24.9887  21   0.3000  15
  000750 国海证券   42.1554  16    686.2083  21    22.1821  25   0.1300  27
  000776 广发证券   59.1929   9   3624.1142   6   148.7784   4   0.8400   1
  000783 长江证券   55.2939  11   1112.4832  16    43.6733  14   0.2700  17
  000987 越秀金控    5.3824  32    777.6926  18    20.0642  26   0.2160  22
  002500 山西证券   28.2873  23    526.7786  25    34.0054  16   0.1341  26
  002670 国盛金控    4.9280  34    256.1462  35     6.3503  31   0.2248  20
  002673 西部证券   35.0184  19    542.8881  24    22.4300  23   0.2200  21
  002736 国信证券   82.0000   4   1970.8919  12    87.4552   9   0.3800  11
  002797 第一创业   19.1845  27    306.0717  34    13.6580  29   0.0900  30
  600030 中信证券   98.1466   2   6317.7336   2   284.9938   1   0.6500   4
  600061 国投资本   36.9415  18   1430.4683  15     4.4544  32   0.5200   8
  600109 国金证券   30.2436  20    432.9252  29    31.8261  19   0.2910  16
  600155 宝硕股份   11.2824  30    417.9352  30     3.2493  34   0.1300  27
  600369 西南证券   56.4511  10    617.9614  23    22.2701  24   0.1000  29
  600621 华鑫股份    5.2408  33    162.4948  37     2.4632  36   0.1100  28
  600695 绿庭投资    3.6647  35     14.4694  39     0.3342  39   0.0600  31
  600837 海通证券   80.9213   5   5294.6081   3   192.5545   2   0.5300   7
  600909 华安证券   27.0200  25    412.7453  31    15.3106  28   0.1700  24
  600958 东方证券   51.6837  13   2234.3833  10    70.5899  10   0.4200  10
  600999 招商证券   49.0370  14   2577.7122   8    95.2449   7   0.5644   5
  601099 太平洋     64.7882   8    433.9441  28     8.8655  30   0.0130  34
  601108 财通证券    3.5900  36    496.6411  27    31.2370  20   0.3700  12
  601198 东兴证券   27.5796  24    699.6145  20    24.5938  22   0.3400  13
  601211 国泰君安   47.3270  15   4155.5677   4   166.1484   3   0.8000   2
  601375 中原证券   18.0274  28    405.1356  32    15.7106  27   0.0900  30
  601377 兴业证券   66.9667   6   1485.9301  14    62.0567  12   0.3000  15
  601555 东吴证券   28.9100  22    908.4880  17    32.0172  18   0.2700  17
  601688 华泰证券   54.4372  12   3746.2497   5   127.7819   5   0.6600   3
  601788 光大证券   39.0670  17   1993.1304  11    66.7301  11   0.4923   9
  601878 浙商证券    3.3333  38    514.4893  26    32.8531  17   0.2600  18
  601881 中国银河   12.2853  29   2439.8523   9    89.1676   8   0.3400  13
  601901 方正证券   82.3210   3   1563.2488  13    47.0315  13   0.1600  25
  832168 中科招商   66.7105   7    222.9393  36     3.5799  33   0.0200  33
  833689 架桥资本    0.0304  43      0.9887  41     0.1705  41   0.2400  19
  834418 好买财富    2.4308  39     15.1048  38     0.7804  37   0.0400  32
  834904 银纪资产    0.1860  41      0.8745  42     0.0227  42   0.0200  33
  834960 金茂投资    0.1820  42      2.2942  40     0.4768  38   0.3077  14
  900919 绿庭B股     3.4466  37     14.4694  39     0.3342  39   0.0600  31
  ─────────────────────────────────────

  代码   简称       总股本 排名     净资产 排名    净利润 排名 净资产收 排名
                    (亿股)          (亿元)         (亿元)      益率(%)
  ─────────────────────────────────────
  000166 申万宏源  225.3594   1    545.0140   9    35.8369   8   6.6700   9
  000617 中油资本   90.3006   6    703.6429   7    49.9627   5   7.3400   6
  000686 东北证券   23.4045  32    157.9072  24     6.4090  24   4.0700  27
  000712 锦龙股份    8.9600  37     37.3676  37     1.9561  35   5.2500  20
  000728 国元证券   33.6545  26    208.8918  17     8.9037  19   4.2700  26
  000750 国海证券   42.1554  20    139.3499  26     5.6125  27   4.0600  28
  000776 广发证券   76.2109  10    836.0260   5    63.6724   3   7.8400   4
  000783 长江证券   55.2947  17    265.2394  16    14.8594  15   5.7300  15
  000987 越秀金控   22.2383  33    127.5351  29     4.7944  28   3.8000  30
  002500 山西证券   28.2873  30    124.3991  30     3.7922  29   3.0600  35
  002670 国盛金控   14.9780  35    118.7056  32     3.3676  31   2.8700  36
  002673 西部证券   35.0184  25    175.4482  22     7.1001  23   4.6500  25
  002736 国信证券   82.0000   9    509.3178  10    33.6004  10   7.0400   8
  002797 第一创业   35.0240  24     88.0972  35     2.9887  32   3.4300  32
  600030 中信证券  121.1691   2   1470.3670   1    79.2703   1   5.4500  17
  600061 国投资本   42.2713  19    279.4756  15    19.2725  14   7.1800   7
  600109 国金证券   30.2436  28    184.5341  21     8.7874  20   4.8900  23
  600155 宝硕股份   17.3956  34    150.8909  25     2.2673  33   1.5200  39
  600369 西南证券   56.4511  16    194.0342  19     5.9053  26   3.0800  34
  600621 华鑫股份   10.6090  36     58.3553  36     1.1246  36   2.0600  37
  600695 绿庭投资    7.1113  38      7.1873  39     0.4375  38   5.8700  14
  600837 海通证券  115.0170   3   1161.1651   3    61.4526   4   5.4100  18
  600909 华安证券   36.2100  22    122.2096  31     6.0280  25   4.9900  21
  600958 东方证券   69.9366  12    416.8587  12    26.2892  11   6.3700  11
  600999 招商证券   66.9941  14    783.4087   6    41.7127   7   6.1500  12
  601099 太平洋     68.1632  13    117.0767  33     0.8698  37   0.7400  42
  601108 财通证券   35.8900  23    162.3236  23    12.0970  17   7.8200   5
  601198 东兴证券   27.5796  31    189.9353  20     9.2689  18   4.9500  22
  601211 国泰君安   87.1394   7   1207.1537   2    70.3532   2   6.6100  10
  601375 中原证券   39.2373  21    103.8364  34     3.5576  30   3.3800  33
  601377 兴业证券   66.9667  15    332.4355  14    19.8271  13   6.1200  13
  601555 东吴证券   30.0000  29    208.4731  18     8.0727  22   3.9300  29
  601688 华泰证券   71.6277  11    859.2703   4    47.0754   6   5.5200  16
  601788 光大证券   46.1079  18    489.0390  11    22.6967  12   4.7300  24
  601878 浙商证券   33.3333  27    131.4162  28     8.1178  21   8.1400   3
  601881 中国银河  101.3726   5    641.6155   8    33.8344   9   5.2700  19
  601901 方正证券   82.3210   8    371.8842  13    13.3063  16   3.6600  31
  832168 中科招商  108.2848   4    133.8197  27     2.0414  34   1.3600  40
  833689 架桥资本    0.3300  42      0.6278  42     0.0786  41   9.0300   2
  834418 好买财富    3.4656  39      7.6648  38     0.1553  40   2.0500  38
  834904 银纪资产    0.4835  41      0.8230  41     0.0095  42   1.1300  41
  834960 金茂投资    0.8000  40      1.3098  40     0.2462  39  20.7400   1
  900919 绿庭B股     7.1113  38      7.1873  39     0.4375  38   5.8700  14
  ─────────────────────────────────────

  ◆  公司公告  ◆                ◇更新时间:2019-06-06◇

  ●2019-04-12 招商证券:公司拟将回购A股股份用于员工持股计划(公司公告)      
      2019年4月12日公告,根据相关规定,公司拟将本次回购的全部A股股份用于员工
  持股计划,后续公司将按照规定履行相关程序。

  ●2019-03-13 招商证券:2019年度配股公开发行证券预案(公司公告)             
      2019年3月13日公告,公司拟按照每10股配售不超过3股的比例向全体A股股东配
  售。公司控股股东深圳市招融投资控股有限公司及其一致行动人深圳市集盛投资发展
  有限公司、BestWinnerInvestmentLimited承诺以现金方式全额认购本次配股方案中
  的可配售股份。本次配股募集资金总额不超过150亿元,扣除发行费用后的募集资金
  净额拟全部用于子公司增资及多元化布局、资本中介业务、资本投资业务、补充营运
  资金。

  ●2019-03-13 招商证券:以集中竞价交易方式回购公司A股股份方案(公司公告)    
      2019年3月,本次回购股份拟作为公司后续实施股权激励(限制性股票)或员工
  持股计划的股票来源,回购资金总额不低于6.5亿元,不超过13亿元,回购股份的期
  限为自公司股东大会、A股类别股东会议、H股类别股东会议审议通过回购A股股份方
  案之日起12个月内。回购价格不超过26.35元/股。

  ●2019-03-07 招商证券:2019年2月财务数据简报(公司公告)                    
      2019年3月7日公告,公司披露2019年2月财务数据简报,招商证券(母公司):营
  业收入1,098,632,917.75元,净利润471,499,755.60元,期末净资产76,179,017,897
  .21元;招证资管:营业收入60,534,256.14元,净利润38,239,804.94元,期末净资
  产3,513,419,210.05元。

  ●2019-02-14 招商证券:2019年1月财务数据简报(公司公告)                    
      2019年2月14日公告,公司披露2019年1月财务数据简报,招商证券(母公司):营
  业收入1,015,580,882.31元,净利润400,632,704.89元,期末净资产75,863,038,083
  .88元;招证资管:营业收入76,469,994.30元,净利润45,949,793.83元,期末净资
  产3,475,179,405.11元。

  ●2019-01-10 招商证券:2018年12月财务数据简报(公司公告)                   
      2019年1月10日公告,公司披露2018年12月财务数据简报,招商证券(母公司):
  营业收入1,424,950,485.58元,净利润535,207,370.99元,期末净资产75,497,175,6
  71.79元;招证资管:营业收入176,746,819.79元,净利润80,881,878.21元,期末净
  资产3,429,229,611.28元。

  ●2018-12-07 招商证券:2018年11月财务数据简报(公司公告)                   
      2018年12月7日公告,公司披露2018年11月财务数据简报,招商证券(母公司):
  营业收入993,022,851.13元,净利润445,030,921.98元,期末净资产75,402,389,945
  .58元;招证资管:营业收入73,528,023.94元,净利润44,810,759.33元,期末净资
  产3,348,347,733.07元。

  ●2018-11-07 招商证券:2018年10月财务数据简报(公司公告)                   
      2018年11月7日公告,公司披露2018年10月财务数据简报,招商证券(母公司):
  营业收入464,517,074.23元,净利润110,472,488.29元,期末净资产74,953,108,034
  .22元;招证资管:营业收入74,625,557.84元,净利润45,217,848.94元,期末净资
  产3,303,536,973.74元。

  ●2018-08-30 招商证券:2018年半年度报告(公司公告)                         
      2018年中报披露,在全行业营业收入和净利润同比均出现下滑的背景下,上半年
  公司营业收入和归属于母公司股东的净利润分别为47.86亿元和18.07亿元,同比分别
  下降18.31%和29.21%。公司长期注重发展质量,报告期内未出现重大风险合规事件,
  风险损失率保持在较低水平。2018年7月,公司获中国证监会分类监管A类“AA”评级
  ,成为业内仅有的两家连续11年保持“AA”评级的券商之一。

  ●2018-06-27 招商证券:股东权益变动完成(公司公告)                         
      2018年6月27日公告,2018年6月25日,公司接到招融投资关于取得中国证券登记
  结算有限责任公司出具的《过户登记确认书》的通知,招商局轮船持有的公司173,19
  3,797股股份(占公司总股本的约2.59%)无偿划转给招融投资的过户登记手续已于20
  18年6月25日办理完成。上述无偿划转完成后,招商局轮船不再直接持有公司的股份
  ,招融投资直接持有公司股份的比例增至23.51%,直接和间接持有公司股份的比例达
  43.08%,为公司控股股东,招商局集团有限公司仍为公司实际控制人。

  ●2018-06-09 招商证券:获准设立16家分支机构(公司公告)                     
      2018年6月9日公告,近日,公司收到中国证券监督管理委员会深圳监管局《深圳
  证监局关于核准招商证券股份有限公司设立16家分支机构的批复》。根据该批复,公
  司获准在北京、天津、上海、江苏、河南、广东、深圳、宁波等地设立16家证券营业
  部。公司将依法依规为新设分支机构配备人员,健全完善制度、业务设施和信息系统
  ;并自批复下发之日起6个月内完成分支机构设立及工商登记事宜,按照要求申领证
  券公司分支机构《经营证券期货业务许可证》。

  ●2018-06-09 招商证券:招融投资申请豁免要约收购义务获证监会核准(公司公告) 
      2018年6月9日公告,公司和公司股东招融投资近日收到中国证监会《关于核准豁
  免深圳市招融投资控股有限公司要约收购招商证券股份有限公司股份义务的批复》。
  根据该批复,招融投资申请豁免要约收购义务已获中国证监会核准。

  ●2018-05-24 招商证券:股东权益变动进展的提示性(公司公告)                 
      2018年5月24日公告,近日,公司实际控制人招商局集团收到国务院国资委《关
  于招商证券股份有限公司国有股东所持股份无偿划转有关问题的批复》。根据该批复
  ,国务院国资委同意本次无偿划转。

  ●2018-05-08 招商证券:股东权益变动的提示(公司公告)                       
      2018年5月8日公告,公司于2018年5月4日收到招商局轮船通知,根据招商局轮船
  与招融投资于2018年5月4日签订的《关于招商证券股份有限公司之无偿划转协议》,
  招商局轮船将其直接持有的招商证券173,193,797股人民币普通股股份(占招商证券
  总股本的约2.59%)无偿划转给招融投资。本次无偿划转完成后,招融投资直接持有
  招商证券1,575,308,090股A股股票,占招商证券总股本的23.51%股份,招商局轮船将
  不再直接持有招商证券,其他持股主体集盛投资、BIL对招商证券的持股情况均不发
  生变化。招商局集团合计持有的招商证券股份比例保持不变。

  ●2018-05-08 招商证券:2018年4月财务数据简报(公司公告)                    
      2018年5月8日公告,公司披露2018年4月财务数据简报,招商证券(母公司):营
  业收入540,675,579.58元,净利润221,405,647.47元,期末净资产76,090,106,548.6
  0元;招证资管:营业收入94,462,137.53元,净利润56,316,941.45元,期末净资产2
  ,994,333,001.97元。


               

     

  ◆  回顾展望  ◆                ◇更新时间:2016-03-01◇


  报告期: 2015末期                                                          

  ●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:                                   
    2015年12月31日,公司总资产2,916.56亿元、归属于上市公司股东的净资产483.
  51亿元,同比分别增长50.80%、16.40%。公司全年实现营业收入252.92亿元、归属于
  上市公司股东的净利润109.09亿元,同比分别增长129.87%、183.29%。加权平均净资
  产收益率达23.95%,同比提高13.10个百分点。
    2015年公司把握市场机遇,结合公司战略目标及经营计划,积极推进业务转型,
  大力发展创新业务,各主要经营数据和指标同比均实现大幅增长。公司全年实现营业
  收入252.92亿元,营业利润135.76亿元,归属于母公司的净利润达到109.09亿元,同
  比分别增长129.87%、173.54%和183.29%。其中:
    经纪和财富管理业务收入同比大幅增长138.29%,在营业收入中的占比上升2.24
  个百分点,主要是由于A股市场交易量大幅增长,全年股基日均单边交易量达到10,96
  7.6亿元,同比增长239.6%;同时,公司深化财富管理业务,持续提升服务质量和基
  础平台,以平缓经纪业务佣金率下降的幅度,并积极发展融资融券和股票质押回购等
  资本中介业务。2015年公司代理买卖净收入份额大幅提升,资本中介业务规模同比大
  幅增长,竞争力进一步提升。
    公司投资银行业务收入同比大幅增长91.02%,原因是公司投资银行业务积极推进
  业务结构的转型,在保持IPO业务市场地位的同时,大力发展债券、资产证券化、再
  融资和并购重组等业务,承销规模同比大幅增长,承销业务市场份额快速提升。
    公司投资管理业务收入同比增长41.11%,主要是由于公司资产管理业务规模大幅
  增长。同时,公司致力提升产品创设和管理能力,产品投资业绩提升明显。
    投资及交易业务收入同比上升180.17%,占营业收入比上升3.20个百分点,主要
  因公司把握和挖掘市场投资机会,积极加强投资策略的多样性,权益互换、股票投资
  、股指期货套利、固定收益类等投资收益均同比大幅增长。
    2016年是公司三年赶超战略的承上启下之年,也是决定赶超成败的关键一年,公
  司2016年工作的指导方针是“资本驱动、深化转型、营销突破、能力提升”。“资本
  驱动”就是要在公司完成H股上市融资,及多渠道增强公司资本与资金实力的基础上
  ,全面提升资本与资金的投资运用和管理水平,做大做强各类资本运用型业务,以资
  本驱动增长;“深化转型”就是各核心业务都要加快转型速度、加大转型力度,以转
  型树新的盈利模式,以转型求业务突破,以转型搭业务平台,优化公司增长方式,拓
  展可持续发展空间;“营销突破”就是要结合营销服务体系建设咨询项目的推进落地
  ,加强营销队伍、营销渠道与营销系统建设;要积极把握市场机遇,做好大客户营销
  与品牌营销,全面开创公司营销工作的新局面;“能力提升”就是通过多种形式,对
  制约公司核心竞争力提升的能力短板予以加强,全面提升公司现代投资银行的全产业
  链服务能力,为赶超战略目标的最终实现蓄势积能。
    2015年度公司通过发行短期融资券、短期公司债券、公司债券、次级债券等方式
  累计净新增融资411亿元,筹集资金已全部用于补充营运资金;并通过开展收益权转
  让、收益凭证进行融资,累计净新增融资102亿元;通过招商银行融入招商证券大厦
  建设专项贷款资金的贷款余额3.70亿元。公司将根据市场变化及业务实际需求,不断
  开拓及探索新型融资渠道,优化债务融资结构、降低债务融资成本,以保证公司经营
  目标的顺利实施。


  ◆  盈利预测(元)  ◆            ◇更新时间:2018-04-10◇

                                         17A             18E             19E
  ─────────────────────────────────────
  每股收益                              0.78            0.93            1.05
  一月预期变化率(%)                        -               -               -
  净利润(万元)                     578595.51       622584.59       703466.25
  净利润同比(%)                         7.08            7.60           12.99
  主营收入(万元)                  1335321.36      1443670.18      1596613.49
  主营收入同比(%)                      14.17            8.11           10.59
  预测机构数                               -           19.00           19.00
  每股净资产(元)                        9.59           12.76           13.81
  未来两年复合增长率                       -               -               -
  预测PE                               22.13           18.43           16.31
  预测PB                                1.79            1.34            1.24
  预测PEG                                  -               -               -
  预测PS                                8.61            7.95            7.19

  说明:数据来源于一致性盈利预期值,其中:预测PS=最近收盘价/每股主营
        收入,为市销率;预测PEG=预测PE/二年复合增长率,为两年PE/G倍数。


  ◆投资评级◆                                          截止日期:2018-04-10

  统计时段          买入       增持       中性      减持      卖出      合计
  ─────────────────────────────────────
  一个月内             8         10          3         -         -        21
  三个月内             8         11          3         -         -        22
  六个月内            16         15          5         -         -        36
  12个月内            31         28         11         -         -        70


  ◆每股收益预测明细◆                                  截止日期:2018-04-10

  日期             机构             评级         18E         19E
  ─────────────────────────────────────
  2018-04-09     中原证券           增持        0.92        0.98           -
  2018-04-02     华鑫证券           推荐        0.90        1.04           -
  2018-03-30     天风证券           增持        0.96        1.09           -
  2018-03-29     中金公司           推荐        0.93        1.04           -
  2018-03-29     华泰证券           买入        0.97        1.13           -
  2018-03-29     东莞证券       谨慎推荐        0.82        0.89           -
  2018-03-28     东吴证券           增持        0.93        1.05           -
  2018-03-28     广发证券           买入        0.93        1.02           -
  2018-03-28     安信证券           买入        0.90        1.05           -
  2018-03-28     东北证券           增持        0.82        0.95           -


  ◆研报摘要◆                                                              

  ─────────────────────────────────────
  ●2018-04-09 招商证券:年报点评:争先进位、逆市增长(中原证券 张洋)        
   在竞争环境激烈、全行业业务总量下滑的背景下,公司各业务线全力争先进位,主
   要业务基本实现逆市增长,公司的管理能力和业务拓展能力值得肯定。同时,公司
   背靠招商局集团,深入参与“一带一路”、“产融结合”和“融融结合”等诸多新
   业务,逐步增强公司的品牌效应和市场地位。预计公司2018、2019年EPS分别为0.92
   元、0.98元,BVPS分别为10.36元、11.27元,对应P/E分别为18.62倍、17.48倍,对
   应P/B分别为1.65倍、1.52倍,首次覆盖给与“增持”的投资评级。

  ●2018-04-02 招商证券:机构业务全面布局展现巨大发展潜力,券业新龙头呼之欲出
  (华鑫证券 潘永乐)                                                         
   进入2018年的“去杠杆”复杂经营环境,公司依赖财富管理和机构业务依旧展现了
   良好的业绩稳定性,公司(合并招证资管)2018年1-2月已实现营收15.57亿元,同比
   增长16.45%;净利润6.18亿元,同比下滑4.33%。基于2018年国内A股市场成交量维
   持平稳、公司机构业务优势继续发挥的前提假设,我们预测公司2018、2019、2020
   年EPS分别为0.90、1.04、1.19元,首次给予其“推荐”的投资评级。

  ●2018-03-30 招商证券:传统业务发展稳中有进,机构业务创新领先(天风证券 王茜
  )                                                                         
   考虑到公司17年成功发行永续债,资本金得到补充,推动各项业务快速发展;我们
   上调公司盈利预测,将18E/19E归母净利润由原来的64.22/72.68亿元上调至64.28/7
   2.81亿元,同比分别增长11.10%/13.27%,目标价维持22.8元,维持“增持”评级。

  ●2018-03-29 招商证券:2017年年报点评:业绩符合预期,PB业务规模优势持续加强
  (东莞证券 彭著华)                                                         
   公司的创新和市场化意识较强,有望在行业转型时捕捉业务发展的先机,并逐步形
   成竞争优势。2017年,公司多项业务均呈现出了良好的发展势头。预计公司2018-20
   19年EPS分别为0.82元、0.89元,对应PE分别为20.6倍、19.0倍,维持“谨慎推荐”
   的投资评级。

  ●2018-03-28 招商证券:业务转型初见成效,集团协同优势凸显(安信证券 贺明之,
  赵湘怀)                                                                   
   3月27日招商证券发布2017年年报,2017年公司归母净利润58亿元(YoY+7%),加权平
   均ROE为8.39%(YoY-2.19pct),杠杆率2.96倍(2017年上半年为2.39倍)。我们认为20
   17年公司核心边际变化包括:(1)经纪业务转型显效,佣金率企稳的同时市场份额提
   升;(2)IPO业务储备开始向大中客户倾斜;(3)战略基调由“赶超”转为“变革”,
   管理层积极进取,将增厚资本。买入-A投资评级,我们预计公司2018-2020年的EPS
   为0.9元、1.05元和1.18元,6个月目标价20元。


  ◆同行业研报摘要◆                                证监会行业: 资本市场服务

  ─────────────────────────────────────
  ●2018-04-09 光大证券:年报点评:稳中求进、协同发展(中原证券 张洋)        
   公司在“稳中求进”的总基调指引下,克服行业业务总量下滑的不利影响,全年业
   绩逆市增长。同时,公司作为光大集团的核心金融服务平台,受益于光大集团的协
   同效应和品牌优势,依托强大的创新能力,实现各业务条线的高度协同发展。预计
   公司2018、2019年EPS分别为0.69元、0.73元,BVPS分别为11.05元、11.62元,对应
   P/E分别为17.94倍、16.96倍,对应P/B分别为1.12倍、1.07倍,首次覆盖给与“增
   持”的投资评级。

  ●2018-04-09 兴业证券:年报点评:深耕海西、自营发力(中原证券 张洋)        
   公司稳健、优秀的自营投资能力是公司的核心竞争力之一,投行业务市场竞争力提
   升,资管业务保持较强的投资管理能力。2017年年底拟非公开发行股份将进一步提
   升公司的综合竞争力,为各项业务发展提供有力的保障。预计公司2018、2019年EPS
   分别为0.32元、0.34元,BVPS(未考虑非公开发行因素)分别为5.19元、5.42元,对
   应P/E分别为20.88倍、19.65倍,对应P/B分别为1.29倍、1.23倍,首次覆盖给与“
   增持”的投资评级。

  ●2018-04-04 华泰证券:年报点评:差异化特色的财富管理业务已显端倪(中原证券
  张洋)                                                                     
   目前公司不仅实现了北美与我国香港地区业务的融合,国内业务与AssetMark的对接
   与吸收形成了全新的运作体系,具备差异化特色的财富管理业务模式已显端倪;互
   联网及自主金融科技的融合将为财富管理业务的边际改善创造条件;投行业务存在
   承接“独角兽”企业IPO以及CDR业务的预期。预计公司2018、2019年EPS分别为0.93
   元、1.00元,BVPS(考虑定增因素)分别为12.77元、13.30元,对应P/E分别为19.22
   倍、17.87倍,对应P/B分别为1.40倍、1.34倍,首次覆盖给与“增持”的投资评级
   。

  ●2018-04-04 海通证券:年报点评:收入结构均衡、抗周期能力强(中原证券 张洋)
   作为老牌券商,公司业务布局的广度及深度逐步体现出整体的竞争优势。各项业务
   较为均衡,国际及融资租赁业务将为公司打造多元化收入结构提供有力保障,公司
   整体的抗周期能力不断增强,蓝筹属性不断凸显。此外,公司投行承接“独角兽”
   公司IPO以及CDR业务的预期较为强烈。预计公司2018、2019年EPS分别为0.78元、0.
   84元,BVPS分别为10.89元、11.64元,对应P/E分别为14.97倍、13.90倍,对应P/B
   分别为1.07倍、1.00倍,首次覆盖给与“增持”的投资评级。

  ●2018-04-03 中信证券:行业龙头地位稳固,净利同比增长10.30%(银河证券 武平平
  )                                                                         
   公司作为证券行业龙头,机构业务行业优势显著,业务均衡发展,多项业务稳居行
   业前列,综合实力强劲。在目前券商各业务条线强监管环境下,公司作为大型综合
   券商资本实力雄厚、合规风控完善,在业务规模和资格获批方面具备优势。因此我
   们看好公司未来业绩增长前景,结合公司基本面和股价弹性,维持“推荐”评级,2
   018/2019年EPS1.08/1.25元。



  风  险  提  示

       
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